Американские индексы касаются своих максимумов, но Tesla, первой открывшая неделю самых ожидаемых счетов, в кои-то веки не удивила Уолл-стрит: несмотря на то, что дом увеличил выручку (+74% до 10,39 млрд) и прибыль ( 438 млн), после выхода на биржу акции потеряли более 1%. Но парад громких имен продолжается: с сегодняшнего дня по четверг будут объявлены счета Microsoft и Alphabet (сегодня), Apple и Facebook, или 40% капитализации индекса S&P. Пока мы ждем завтрашней отчетности и пресс-конференции председателя ФРС, азиатские рынки отстают. Еврозона, с другой стороны, сосредоточена на реализации планов Фонда восстановления.
ЮЖНАЯ КОРЕЯ ПОСЛЕ ПАНДЕМИИ: ВВП +1,6%
Токийский Nikkei теряет 0,2%. Падение в Сиднее было более заметным (-0,5%). Сингапурская фондовая биржа растет. Немного вниз по Коспи Сеула. Экономика Южной Кореи в первом квартале 2021 года достигла больших размеров, чем до начала пандемии. ВВП вырос на 1,6% против +1,1%, ожидаемых консенсус-прогнозом. Ралли связано с успехом машины и фишек.
Финансовые рынки Китая падают, встревоженные активностью надзорных органов Пекина. Государственное управление по регулированию рынка (SAMR) провело расследование по подозрению в практике, противоречащей правилам конкуренции, в отношении Meituan, компании по доставке еды на дом, которая благодаря гигантскому увеличению капитала на семь миллиардов долларов хочет расшириться и в других областях. Самр — тот же человек, который оштрафовал Alibaba несколько недель назад.
ЭЛОН МАСК ЗАРАБАТЫВАЕТ ДЕНЬГИ С БИТКОИНОМ И ЗЕЛЕНЫМИ КРЕДИТАМИ
На Уолл-стрит вчера были установлены новые рекорды для индекса S&P 500 (+0,18%) и для Nasdaq (+0,87%). Индекс Доу-Джонса немного упал (-0,18%).
Прибыль Tesla, растущая седьмой квартал подряд, заставила сиять не столько поставки автомобилей, сколько продажа экологических сертификатов конкурентам (518 млн, +46%) и торговля биткойнами, которая привела к приросту капитала на 100 млн. Илон Маск (299 миллионов долларов его зарплаты) объяснил на конференции, что торговля биткойнами направлена не на получение прибыли, а на демонстрацию того, что это ликвидный и легко перемещаемый актив.
Сам биткойн снова поднимает голову (+10%, до 53.851 XNUMX доллара) после того, как JP Morgan объявил об открытии фонда на основе криптовалют для самых состоятельных клиентов.
Затишье на рынке облигаций в ожидании аукциона по семилетним облигациям (62 млрд долларов). 1,5755-летняя казначейская облигация торгуется с доходностью XNUMX%.
Падение доллара продолжается до семинедельного минимума по отношению к иене. Саммит Банка Японии завершается сегодня вечером: новостей не ожидается.
СЫРЬЕ ПОДНИМАЕТСЯ. БОЛЬШЕ РАСХОД МАСЛА
Нефть WTI подорожала на 0,2% до 62,3 доллара за баррель; Brent по 65,84 доллара, +0,3%. Научно-технический орган ОПЕК+ повысил прогнозы потребления сырой нефти в мире: +6 млн баррелей в сутки по сравнению с предыдущим показателем. Большая часть запасов, накопленных в центральной части 2020 года, в момент наименьшего потребления, будет утилизирована к концу июня.
Сырьевая лихорадка продолжается: растет природный газ, медь, никель и железная руда; ралли, с увеличением на 3% и более, кофе, пшеница, кукуруза, соевые бобы и сахар
MOODY'S БЛАГОСЛОВЛЯЕТ DRAGON RECOVERY
Разница между Италией и Германией поднимается выше 105 пунктов как раз тогда, когда Марио Драги подтверждает диспетчерскую плана восстановления в Палаццо Киджи. Но именно роль премьера играет основную гарантию для рынков использования капитала, необходимого для перезапуска страны. Таково мнение Каспара Хенсе, старшего портфельного менеджера BlueBay Asset Management, который прогнозирует, что давление на государственные облигации замедлится после первых успехов в восстановлении. Конечно, уровень государственного долга рискует превысить уровень, невиданный за столетие, но эти данные не должны пугать: "Долг может быть признаком уверенности, а не хрупкости", - подчеркнул Хенсе.
Положительным является и мнение Moody's, которое также предупреждает, что в этом году счета закроются с дефицитом в 12% и задолженностью до 160%: «Эти меры, — признает агентство, — хотя и не лишены рисков для здоровья населения, поддерживать краткосрочный экономический рост. И эти средства будут сопровождаться структурными экономическими реформами для повышения потенциала роста страны».
Внутри ЕС следует отметить резкое увеличение закупок по программе Pepp: 26,5 млрд евро против 17 на предыдущей неделе.
МИЛАН + 052%, ТОВАРНЫЕ ТОВАРЫ ПРОДВИГАЮТ ЛОНДОН
На Piazza Affari индекс Ftse Mib вырос на 0,52%, до 24.513 0,18 пунктов. На этом фоне Франкфурт подорожал на 96,8%: индекс Ifo составил 96,6 пункта с 3,5 в марте, что оказалось хуже оценок. Берлин, с другой стороны, пересмотрел свой прогноз ВВП на 3 год в сторону повышения с 2021% до XNUMX%.
Париж +0,28%. Выделяются банки: Socgen +4%, Credit Agricole +2,1% после завоевания Креваля.
Мадрид +0,96%; Лондон +0,35%. Bhp Billiton растет (+1,6%), что обусловлено ростом цен на медь.
СЕГОДНЯ КАЗНАЧЕЙСТВО ЗАПУСКАЕТ ПРЕДЛОЖЕНИЕ В ДОЛЛАРАХ, СПРЕД 105
Слабые BTP, чуть выше минимумов закрытия. За сессию спрэд увеличился до 107 пунктов, а затем закрылся на уровне 105. Доходность 0,799-летних бумаг составляет 0,83%: в течение дня она выросла до XNUMX%, максимума с февраля.
Помимо аукционов BOT на конец месяца (среда) и 5- и 10-летних BTP плюс Ccteu (всего 8,5 млрд, четверг), рынок уже учитывает следующее предложение одного или нескольких долларовых выпусков. что будет объявлено сегодня. Для первого выпуска в валюте США в 2021 году, разделенного на трехлетний и тридцатилетний транши, показатели доходности находятся соответственно в районе 60 и 200 базисных пунктов по отношению к кривой свопа.
SUPERSTAR BANKS, BARCLAYS ПРОДВИГАЕТ INTESA И BPM
Банки были главными действующими лицами сессии. Barclays посвятил этому сектору длинный отчет с учетом ежеквартального повышения целевого показателя почти для всех учреждений. Вознаграждение Intesa (цель 2,80 с 2,40), которое увеличивается на 2,32%, и Banca Bpm (+2,04%).
Британский банк также рекомендует перевесить Bper (целевая цена изменена с 1,90 до 2 евро) и Mediobanca (целевая цена изменена с 9,80 до 11,20 евро). Равный рейтинг Credem (целевая цена изменена с 4,70 до 5,10 евро) и Unicredit (целевая цена изменена с 8,60 до 9 евро). Наконец, институт рекомендует недооценить портфель MPS (целевая цена пересмотрена с 1,10 до 1 евро).
Между тем успех заявки Credit Agricole на поглощение Creval (-0,89%) возобновляет слухи о приближающемся сезоне агрегации в этом секторе.
TENARIS НА ВЕРХУ (+3,45%), LEONARDO ОБРАТИТЕСЬ В ПРОШЛОЕ (-2,13%)
Оскар дня достался Tenaris (+3,45%), опередив Amplifon (+2,26%).
Вместо этого отрицательные показатели у Leonardo (-2,13%), который объявил о заключении соглашения с KKR о покупке 25,1% акций Hensoldt (Hag) за денежное вознаграждение в размере около 606 миллионов евро. Для аналитиков это стратегическая, но очень дорогая операция. Продажи также широко распространены на Prysmian (-3,17%) и Enel (-1,09%). Слабый Кампари (-0,68%).
СРЕДНЯЯ НАБОР +0,6%. ФИНИНВЕСТ ОТМЕНЯЕТ ПОВЫШЕННЫЙ ТОН
Первые признаки мира в Mediaset (+0,60%). Совет директоров Mediaset принял решение созвать собрание акционеров на 27 мая, предложив отменить повышенное голосование. Решение было принято единогласно «в интересах компании, чтобы избежать дальнейших споров и, надеюсь, восстановить конструктивный диалог со всеми акционерами», то есть Vivendi, которая оспаривала решение собрания акционеров 2019 года. вниз (-2020%, до 10 млрд, из которых 2,63 в Италии), а также прибыль (-1,8% до 26,7 млн), но с ростом денежных потоков на 139,3 млн. За первые три месяца 312 года телевизионная группа зафиксировала увеличение доходов от рекламы в Италии (+2021%), что является хорошим предзнаменованием для квартала с апреля по июнь.
НОВЫЕ ЗАКАЗЫ ДЛЯ MAIRE. EQUITA ПРОДВИГАЕТ СОВЕТЫ
Продолжайте собирать заказы по всему миру Maire Tecnimont (+3,86%), на этот раз в Индии для строительства нового завода по производству параксилола (PX). С начала года группа уже лишилась новых заказов примерно на 75% от ожиданий за весь год.
Положительный совет (+0,76%): сегодня Equita sim повысила целевую цену с 9 до 9,3 евро.
