Макси-соглашение в области телекоммуникаций. Французский колосс Апельсин заключил соглашение с МасМовиль, Испанская компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, объединила свою деятельность в Испании. Свадьба, которая состоится после 4 месяцев эксклюзивных переговоров, стоит 18,6 млрд. евро.
Сначала совместное предприятие, затем IPO
По прогнозу, две компании создадут одну 50-50 совместных предприятий совместная дочерняя компания с равными правами управления в объединенной компании. Соглашение также включает право активировать первичное публичное предложение (IPO) при определенных условиях после определенного периода и, в таком сценарии, вариант для апельсина получить контроль над объединенной компанией по цене IPO.
«Совместное предприятие позволит зарождающейся компании ускорить инвестиции в FTTH и 5G в интересах испанских клиентов», — говорится в заявлении Orange.
В рамках окончательного соглашения, стоимость предприятия Orange Spain к 7,8 году установлен на уровне 7,2 млрд евро, или в 2022 раза больше EBITDA, а Masmovil — в 10,9 млрд, или в 8,7 раза больше EBITDA к 2022 году.
Финансовые детали
Операция поддерживается пакетом долговых обязательств без права регресса в размере 6,6 млрд евро, которые будут финансировать, среди прочего, выплату 5,85 млрд до акционеров от Orange и Masmovil. Это распределение среди акционеров будет асимметричным, поскольку оно также включает уравнительный платеж в пользу Orange, чтобы отразить разные уровни долга двух автономных предприятий. Этот долговой пакет в основном состоит из банковского долга, предоставленного большим пулом банков. Существующий долг Masmovil останется в силе.
Ожидается, что сделка, при условии одобрения антимонопольными органами и другими соответствующими административными органами, будет закрыта не позднее второй половины 2023 года.
