СТАВКИ ПО-ПРЕЖНЕМУ ПАДАЮТ, И ДОХОДНОСТЬ BTP МЕНЬШЕ, ЧЕМ ЦЕННЫЕ БУМАГИ США. TELECOM AD OI: ТИМА БРАЗИЛА НЕ ТРОГАТЬ. СЕГОДНЯШНЕЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ НА GVT
Рынки сдерживаются в ожидании решения ЕЦБ на следующей неделе. Евро восстанавливает некоторые позиции против доллара (1,3216 сегодня утром в Азии) в ожидании встречи с данными по инфляции еврозоны, которые будут опубликованы завтра. Сегодня встреча с первыми прогнозами по ВВП США на второй квартал и с индексом потребительских цен Японии. Цены на акции остаются на своих максимумах в последние дни благодаря огромному давлению на государственные облигации еврозоны.
Иена растет, Токио падает на -0,54%. Гонконг восстанавливается на +0,22%, чья валюта привязана к доллару США. Квартира Шанхай. Держит 2000 на Уолл-Стрит в конце «летаргической» сессии. Индекс S&P +0,01% закрылся на отметке 2000,12 пункта. И Dow Jones +0,09%, и Nasdaq -0,01% почти не изменились.
Европейские фондовые биржи также мало изменились: Франкфурт потерял 0,19%, Лондон вырос на 0,12%, а Париж — на 0,04%. Только Piazza Affari, благодаря банкам и Telecom, добилась значительного роста индекса FtseMib, который закрылся на 0,5% до 20.763 XNUMX пунктов.
BTP ДАЖЕ ПРЕВОСХОДИТ IT BOND USA
IКазначейство разместило 7,5 млрд евро полугодовых векселей по рекордной ставке 0,136%. Сегодня аукционы завершаются предложением среднесрочных ценных бумаг: от 6,5 до 8 миллиардов в различных ценных бумагах, включая новый 10-летний BTP, который будет предлагаться за 3,5-4 миллиарда, и в котором, вероятно, появятся новые все- время минимумов.
На сером рынке новые десятилетние облигации со сроком погашения в декабре 2024 года вчера торговались с доходностью около 2,36%. На последнем аукционе в конце июля 2024-летние облигации, срок действия которых истекает в сентябре 2,60 года, достигли нового минимума с момента введения евро на уровне XNUMX%.
Это был рекордный день для европейских государственных облигаций: доходность 10-летних BTP упала до нового исторического минимума в 2,38% (с 2,41% вчера) ниже ставок американских казначейских облигаций. Невиданные в истории доходы также к десятилетнему юбилею Германии (0,909%), Франции (1,25%), Испании, Голландии, Бельгии, Австрии, Финляндии и Ирландии.
SCHAEUBLE сдерживается QE, ЕЦБ ПОЛАГАЕТСЯ НА BLACKROCK ДЛЯ ABS
Рынок продолжает делать ставку на европейское количественное смягчение, несмотря на холодный душ со стороны министра финансов Германии Вольфганга Шойбле. «Я хорошо знаю Марио Драги, — сказал он в интервью, — не думаю, что он говорил такие вещи в Джексон Хоул. Вероятно, это было неправильно понято».
Однако планы ЕЦБ продолжаются, включая возрождение рынка АБС. Программа выкупа облигаций вот-вот обретет форму, представитель института подтвердил сегодня, что BlackRock, крупнейшей в мире компании по управлению активами, было поручено оживить и сделать более ликвидным рынок облигаций, возникающий в результате секьюритизации.
На самом деле решающими будут данные по инфляции за август, которые будут оглашены в пятницу: ЕЦБ будет двигаться немедленно, намекают из Франкфурта, только если появится новый, показывающий значительное приближение еврозоны к дефляции. .
TELECOM РАСКРЫВАЕТ СВОЮ ИГРУ ПОСЛЕ "БЕСПРЕДЕЛЕНИЯ" OI.
На Piazza Affari акции Telecom Italia продемонстрировали рост на 3,1% после новостей о том, что Oi, бразильская компания мобильной связи, поручила инвестиционному банку подготовить предложение о приобретении Tim Brasil +7%. Oi, которой суждено было слиться с Portugal Telecom, могла бы совершить покупку вместе с Telefonica и America Movil (Slim), а затем продолжить управление дочерней компанией Telecom.
Таким образом, переплетение возможной реорганизации бразильских TLC становится все более сложным в ожидании совета директоров Vivendi, который сегодня рассмотрит предложения Telecom Italia и Telefonica по дочерней компании Carioca Gvt.
Совет директоров Telecom заседал в течение 9 часов, ему предшествовала встреча независимых директоров вместе с советниками в штаб-квартире Piazza Affari. Аналогичная встреча состоялась у Тима Бразила, объекта внимания со стороны Ои, который, по словам адвоката Серхио Эреде, юрисконсульта Telecom Italia, «кажется только беспорядком, последствий беспорядков много, дело заканчивается даже в суде. "
Вечером в пресс-релизе итальянской компании говорится, что она «приняла к сведению пресс-релиз, в котором компания OI SA сообщает о подписании контракта с Banca BTG Pactual на «разработку альтернатив, которые делают возможным предложение для приобретение косвенной доли участия в Telecom Italia SpA в TIM Participações SA». Telecom, повторив, что «Tim Brasil является стратегическим активом, на котором она стремится сконцентрировать важные инвестиции и перспективы роста», указывает «свою полную чуждость инициативе OI из которых не знает ни одного элемента.
Сегодня мяч в руках Vivendi, которая сравнит предложения Telecom и Telefonica и, вероятно, займет некоторое время. Мадрид стремится одновременно укрепить бразильский рынок и выйти из Италии, поставив на стол, помимо акций и денежных средств (6,7 млрд), еще и 8% акций капитала Telecom (по текущим биржевым котировкам). он стоит немногим более 1 миллиарда евро). Встречное предложение, которое Telecom подготовила бы, достигло бы стоимости 7 миллиардов евро и силы промышленного партнерства.
БАНКИ, ПОПУЛЯРНАЯ ГАЛАКТИКА ДВИГАЕТСЯ
Веские доказательства того, что Popolari ждут прогресса в управлении: Ubi Banca +5,1%, BancaPop. Милан +4,2%. В финале Intesa набирает скромные +0,2%, Unicredit +1%, MontePaschi -0,3%. Среди страховых компаний Unipol +4,8%, UnipolSai +1,7%, Generali -0,3%.
ЮКС СУПЕРСТАР. ДВУСТОРОННЯЯ ЦИФРА ПОЛЕЗНА ДЛЯ CUCINELLI
Лучшей «голубой фишкой» дня стал Yoox, акции которого подорожали на 6,7% после слухов в прессе о том, что eBay собирается купить Asos, лондонскую компанию, работающую в том же бизнесе (онлайн-продажа элитной одежды и аксессуаров). Asos вырос на 19%. В роскоши Tod's +1,3%, Ferragamo +2,1%, Luxottica +0,6%.
Брунелло Кучинелли +0,49% до опубликованных вчера результатов за полугодие с закрытой фондовой биржей: чистая прибыль 15,6 млн евро (+17,8%). Показатель Ebitda также вырос двузначным числом до 30,6 млн (+12,9%) при доле выручки 17,3%. Kepler Cheuvreux подтвердила рекомендацию покупать и целевую цену на уровне 21 евро. Equita держит и целевую цену на уровне 23 евро.
NORGES BANK СНИЖАЕТ СВОЮ ДОЛЮ В FIAT
Приближается время вынесения приговора по отзыву прав Fiat, подорожав на 1,07% до 7,57 евро. Norges Bank 22 августа прошлого года сократил свою долю в капитале Lingotto с 2% до 1,736%. Среди других «голубых фишек» Enel прибавила 0,24% до 4,128 евро, при этом эксперты Беренберга подтвердили свое мнение и целевую цену 3,85 евро. Акции были включены UBS в список рекомендуемых акций.
Акции Finmeccanica выросли на 0,4%, несмотря на вчерашнее решение правительства Индии запретить группам компаний подавать заявки на будущие контракты. Медленное закрытие для Eni +0,1% и Saipem -0,2% В остальном списке Hera +2,44% накануне указа о разблокировке Италии. Продажа De Longhi +4,3% после отчетности за первое полугодие. Среди компаний со средней/малой капитализацией: Bolzoni +11%, Recordati +6,2%, Trevi +4,8%, Falck Renew +3,6%.
