СЛАБЫЙ ЕВРО, МИНИМАЛЬНЫЕ СТАВКИ: БЫК БЕЖИТ. GVT, TELECOM И TELEFONICA ЗАТОЧИВАЮТ СВОЕ ОРУЖИЕ
Сегодня утром в Азии евро опустился до 1,3154, самого низкого уровня с начала сентября 2013 года. Таким образом, рынки подтверждают тенденцию, сложившуюся после атаки Марио Драги на Джексон Хоул: единая валюта снижается, ожидая решения ЕЦБ, зоны евро. ставки замедляются, фондовые рынки растут.
Исключением является Токио -0,21%, на который повлияла фиксация прибыли перед лицом значительного технического порога. Но индекс Азиатско-Тихоокеанского региона +0,4% отмечает новый максимум с 2008 года, обусловленный Уолл-стрит. Все списки США закрылись со знаком плюс: Dow Jones +0,17%, Nasdaq +0,46%. Впервые S&P 500 +0,11 закрывается выше предела в две тысячи пунктов: 2002,2.
В ралли также участвовала Европа, которая сильно восстановилась во второй половине дня: Франкфурт подорожал на 0,82%, Париж — на 1,18%, Мадрид — на 1,28% и Лондон — на 0,7%. Благодаря удлинению последних двух дней Миланская фондовая биржа возвращается к уровням начала месяца. Индекс Ftse Mib вчера прибавил 1,3% до 20.654 6 пункта: с минимума за последние 7 месяцев, достигнутого 8,5 августа, индекс вырос на XNUMX%.
ДОВЕРИЕ США НИКОГДА НЕ БЫЛО ТАКИМ ВЫСОКИМ. M&A НА 11 МЛРД ДЛЯ BURGER KING
Экономика США развивается быстро, и Джанет Йеллен становится все труднее справляться с давлением ястребов, которые требуют повышения ставок, чтобы предотвратить риск финансовых пузырей. Действительно, вчера на американские рынки обрушились впечатляющие данные: индекс потребительского доверия, подготовленный Conference Board, вырос в августе до 92,4 пункта, самого высокого уровня с октября 2007 года: экономисты ожидали падения до 89,0 с 90,7. Также данные по заказам на товары длительного пользования. Это было больше, чем ожидалось.
Между тем, на корпоративном фронте американская сеть быстрого питания Burger King завершила покупку канадских батончиков Tim Hortons за 11,4 миллиарда долларов США наличными и акциями, что дало жизнь третьему мировому гиганту быстрого питания. Уоррен Баффет профинансирует операцию с 3 миллиардами долларов. Мудрый человек из Омахи выступил в защиту решения компании о переносе штаб-квартиры в Канаду, чтобы воспользоваться преимуществами более благоприятной налоговой системы.
ДОХОДНОСТЬ BTP МЕНЬШЕ, ЧЕМ ЛОНДОНСКАЯ СВИНКА. СЕГОДНЯ АУКЦИОН БОТ
Сегодня утром Министерство финансов готово установить новый рекорд. Вчера днем на «сером рынке» шестимесячные казначейские облигации, которые будут размещены сегодня утром (7 млрд против чуть более 8 млрд с погашением), торговались с новым минимумом 0,14% против 0,236% в июле.
Между тем, вчера Казначейство разместило CTZ на 3 миллиарда евро со сроком погашения 30 августа 2016 года (два года) с доходностью 0,326%, новым минимумом с момента введения евро: на последнем аукционе по аналогичной облигации доходность был на 0,428%. Нисходящая гонка доходности, ожидающая заседания директората ЕЦБ на следующей неделе, станет золотым урожаем для Министерства экономики.
Фактически, доходность десятилетних BTP остается значительно ниже порога в 2,50%, заканчиваясь на уровне 2,43%, что на 4 пункта меньше, чем 2,47% на вчерашнем закрытии. Итальянская 148-летняя облигация ниже соответствующей британской государственной облигации. Спрэд BTp/Bund также падает. В конце торгов разница доходности между итальянским 4-летним эталоном BTP и тем же немецким сроком погашения составила 152 базисных пунктов, что на XNUMX базисных пункта меньше, чем вчерашние XNUMX базисных пункта.
СУПЕРЗВЕЗДНЫЕ БАНКИ. НОВЫЕ ЧЛЕНЫ МП УХОДЯТ В ПРЕСС
Все позитивно, после медленного старта крены. В Европе банковский сектор делает успехи, на волне падения гособлигаций. Индекс Eurostoxx Banks прибавил 1,75% и является лучшим вместе с сырьем. Unicredit в конце закрытия снова увеличился на 2,3% по сравнению с порогом в 6 евро, который он потерял 5 августа.
Волатильная сессия для Монте-Паски, которому все же удалось закрыться на 1,1% до 1,168 евро с минимума 1,132 евро. Раздражение южноамериканских партнеров по пакту сильно давит. Fintech и Btg, либо готовы просить о созыве внеочередного собрания для обнуления всего правления, если обязательство освободить место для двух своих представителей в правлении не будет соблюдено.
Медиобанк +2,6%. Equita снизила целевую цену с 8,8 до 8,5 евро, подтвердив рекомендацию покупать. Среди прочих учреждений Intesa +1,6%, Ubi Banca +2,6%, Banca Popolare dell'Emilia Romagna +3%.
ГАЛАКТИКА BENETTON РАБОТАЕТ
Галактика Benetton восстанавливается: Wdf +5,43% и Autogrill +4,61% после минимумов, достигнутых 8 августа, под давлением рисков международных кризисов для туристического сектора. За последние две недели они восстановили 16% и 11% соответственно. В последние дни акции также пострадали из-за опасений ухода генерального директора Autogrill и президента World Duty Free Джанмарио Тондато Да Руоса, который займет должность Андреа Герра в Luxottica.
Atlantia +0,69% оценивает продажу миноритарного пакета акций Adr, в котором она контролирует более 95%, руководствуясь «финансовой и промышленной логикой» и руководствуясь не «какой-либо необходимостью, а вниманием к возможностям». Об этом в кулуарах «Встречи дружбы» заявил президент Atlantia Фабио Черкиаи, подтвердив тем самым гипотезу о скорой посадке Абу-Даби во Фьюмичино после вхождения Эйтихада в Alitalia.
В сегменте роскоши Luxottica восстанавливается на 1,2%. Кажется очевидным, что президент и первый акционер Леонардо Дель Веккьо намеревается взять бразды правления в свои руки, взяв на себя операционную роль. Ренцо Каваторта должен занять кресло управляющего директора.
Другие акции сектора предметов роскоши также были положительными: Moncler и Ferragamo +0,8%, Yoox +3%, Tod's +2,7%.
ТОРМОЗ ДИСТАНЦИОННЫЙ ТРИ СОВЕТНИКА ДЛЯ VIVENDI
Telecom Italia падает на 0,71%. На долю влияет риск аукциона с Telefonica по приобретению бразильского Gvt. Фактически, после первоначального предложения в размере 6,7 млрд, испанская компания теперь, похоже, готова увеличить долю до 8 млрд, чтобы превзойти Telecom Italia, которая сегодня проведет заседание совета директоров, чтобы дать зеленый свет своему предложению: пакет с a в размере 7–7,2 млрд долларов для бразильской дочерней компании Vivendi, которая, однако, может стать контрольным акционером самого Telecom благодаря зарезервированному увеличению капитала.
Два предложения поступят на совет директоров Vivendi, который состоится завтра в Париже. Очевидно, что завтра компания под председательством Венсана Боллоре не примет никакого решения. Уже набрана группа консультантов для рассмотрения различных вариантов. Goldman Sachs, Crédit Suisse и Lazard, «исторический» консультант компании под председательством Винсента Боллоре, который уже назвал итальянское предложение «интересным», являются его частью.
ENEL И FINMECCANICA УСКОРЯЮТ ПРОДАЖИ
Ценные бумаги, контролируемые Казначейством и CDP, находятся на позитивной почве. Вчера Financial Times вновь подняла тему предстоящего размещения акций Eni и Enel, чтобы компенсировать задержку с приватизацией, начиная с почтового отделения.
Eni закрылась в плюсе на 1,1%. Мозамбик утвердил ряд правил для поддержки инвестиций иностранных нефтяных компаний на территории страны. Энель +1,4%. Выступая в кулуарах встречи друзей в Римини, генеральный директор Франческо Стараче подтвердил, что продажа контролируемых активов в Словакии и Румынии будет завершена к концу года.
Finmeccanica прибавила 0,6%. В интервью, опубликованном вчера в Римини, управляющий директор Мауро Моретти заявил, что проводятся оценки удобства содержания американской дочерней компании DRS, эти активы могут быть проданы. Моретти планирует завершить запланированную продажу Ansaldo и Ansaldo Breda в течение следующего месяца октября. Моретти.
Маленький ход Снам +0,3%. В кулуарах встречи «Общение и освобождение», проходящей в Римини, генеральный директор Карло Малакарн заявил, что намерен завершить переговоры о приобретении Tag «как минимум к сентябрю». Наконец, следует отметить, что у некоторых промышленников был хороший день, в том числе у Pirelli +2,2%, Fiat +1%, Buzzi Unicem +2,6%.
