Рынки не ждут больших новостей от итогов заседания ФРС, но Джанет Йеллен может удивить рынки, объявив дату начала маневра по сокращению федерального бюджета. Тем временем рынки пересмотрели свои оценки стоимости денег в сторону повышения: доходность двухлетних гособлигаций США выросла на семь базисных пунктов, до 2,32%, а доходность тридцатилетних — до 2,91%. .
Доллар тоже возвращается, но в данном случае денежно-кредитная политика тут ни при чем: Дональд Трамп едва избежал нового громкого поражения на реформе здравоохранения. Вечером возродились надежды на принятие закона об отмене реформы здравоохранения, введенной Бараком Обамой. Сенат проголосовал за начало дебатов: свое согласие дали 50 сенаторов-республиканцев, против проголосовали все 48 демократов. Дональд Трамп неоднократно заявлял, что демонтаж нынешней системы медицинского страхования является первым шагом в его экономической повестке дня.
Но, если смотреть из Европы, настоящей новостью является одобрение Конгрессом новых санкций против России. Если президент подпишет закон, у компаний, занимающихся проектами с Москвой и Ираном, будет много проблем. Важные заказы на автомобили (Renault и Peugeot в Тегеране) и в энергетическом секторе находятся под угрозой. В частности, под угрозой находится газопровод «Северный поток». Одним словом, Атлантика становится все шире и шире.
ВОССТАНОВЛЕНИЕ ДОЛЛАРА, ДВОЙНОЙ РЕКОРД ДЛЯ УОЛЛ-СТРИТ
Вот карта списка, ожидающая ФРС.Японская фондовая биржа начинает закрываться на 0,4%. В Азиатско-Тихоокеанском регионе выделяется Сиднейский фондовый рынок (+1%). Китайские фондовые биржи боролись: Гонконг вырос на 0,1%, индекс CSI 300 фондовых рынков Шанхая и Шэньчжэня потерял 0,8%.
Пара евро-доллар, поднявшаяся вчера вечером до максимума последних двух лет 1,170, сегодня утром находится на отметке 1,164.
Двойной рекорд Уолл-Стрит: вчера прибыли приматы S&P500 (+0,3%) и Nasdaq (+0,1%). Dow Jones прибавил 0,5%, но не достиг нового исторического максимума. Индекс Доу-Джонса был урезан квартальными показателями некоторых старых чемпионов экономики McDonald's (+4,8%) и Caterpillar (+5,9%). Падение Alphabet (-2,9%) давит на Nasdaq из-за влияния штрафа ЕС на счета материнской компании Google.
НЕФТЬ ДОХОДИТ БОЛЕЕ 50 ДОЛЛАРОВ.
Нефть резко разгоняется, импульс Brent превысил психологический порог в 50 долларов за баррель, достигнув одного из самых больших дневных положительных изменений 2017 года, сегодня утром нефть Северного моря торгуется на уровне 50,5 долларов за баррель, +0,5%, вчера прибавила 3,3%. .
По данным Американского института нефти, запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 10 млн баррелей.
На Piazza Affari Saipem -1,3% до 3,37 евро после публикации данных за первое полугодие, которое закрылось с убытком в 110 млн евро и выручкой в 4,59 млрд евро. Citigroup считает, что видимость в 2018 году низкая. Акции других нефтяных компаний показали хорошие результаты: Eni выросла на 1,07%. Тенарис +1,47%.
НЕМЕЦКАЯ ДОВЕРИЕ ПОДНИМАЕТСЯ. МИЛАН +0,6%
Европейские фондовые рынки позитивны, так как мы ждем результатов заседания Федеральной резервной системы. В отличие от последних дней, восходящий импульс евро оказался недостаточным, чтобы обуздать быков, которые вчера во второй половине дня достигли отметки 1,1699, самого высокого уровня с августа 2015 года. С начала года биржа подорожала почти на 11 %. В Милане индекс Ftse Mib зафиксировал рост на 0,6%, как и в Париже. Лондон подорожал на 0,8%, Париж на 0,6%, Франкфурт на 0,4%.
Немецкий индекс уверенности Ifo неожиданно вырос в июле, установившись на новом рекордном уровне в 116,0 пунктов и подав новый сигнал устойчивости европейского восстановления после отката, отмеченного вчера PMI, который способствовал торможению коробки передач. Индекс промышленных заказов с учетом сезонных колебаний вырос на 4,3% в мае с -0,5% (пересмотрено с -0,7%) в апреле. В годовом исчислении заказы выросли на 13,7% против -2,2% в предыдущем месяце.
ВВП Италии не вернется к докризисному уровню раньше середины следующего десятилетия. Это было подчеркнуто Международным валютным фондом в его статье IV о еврозоне, годовом отчете, составленном по итогам мониторинга зоны единой валюты. Комментируя прогнозы роста, опубликованные вчера вместе с обновлением «Перспектив развития мировой экономики» — 1,9% на 2017 год и 1,7% на следующий год по сравнению с соответствующими 1,7% и 1,6% в апрельских оценках, — Fondo пишет, что Германия и Испания останутся локомотивом. еврозоны, тогда как динамика Италии и Франции будет более смешанной. Однако дело Италии намного серьезнее, чем дело Франции, с учетом высокого долга. Наряду с Португалией и Испанией Италия имеет ограниченное пространство для маневра в фискальной политике.
РАСПРОСТРАНЕНИЕ ДО 157. СЕГОДНЯ ПРОХОДЯТ АУКЦИОНЫ КАЗНАЧЕЙСТВА
Конец сессии был явно негативным для итальянского вторичного рынка, коррекция которого шла рука об руку с коррекцией немецкого рынка. Продажи взлетели после того, как результаты опроса Ifo оказались лучше, чем ожидалось, которые каким-то образом пробудили инвесторов от их дремоты, вызвав осознание после семи последовательных положительных сессий.
После минимума в 152,4, отрицательного рекорда с середины декабря, премия доходности Италии/Германии по 157-летнему сектору закрылась на уровне XNUMX базисных пунктов, что на два цента выше, чем вечером в понедельник.
Сегодня стартуют аукционы конца месяца: первая сделка с Ctz и BtpEi до 3,25 млрд евро. В четверг он продолжится шестимесячным BOT - 6,5 млрд в качестве суммы к выплате - для поступления в среднесрочное размещение в пятницу: Министерство экономики предоставит инвесторам сумму от 6,25 млрд до 7,75 млрд евро между БТП и ККТ. размещение знаменует собой дебют новой пятилетней Btp, ценной бумаги 1 августа 2022 г., которая соответствует купону 0,90% по сравнению с 1,20% на ориентире на апрель 2022 г. В конце сессии на МТС Ctz в мае 2019 г., в аукцион завтра за 1,5/2 млрд, он шел с доходностью -0,083% с -0,167% в конце июня.
МИССИЯ ВЫПОЛНЕНА: ГРЕЦИЯ ВОЗВРАЩАЕТСЯ НА РЫНОК
Греция вернулась к эмиссии на рынке капитала впервые за три года. Афины разместили 5-летние облигации на сумму 3 миллиарда евро через синдикат банков, собрав заказы на сумму более 6,5 миллиардов. Для финансового менеджера Эвклида Цакалотоса сегодняшняя операция — «только начало» и первый признак того, что страна восстанавливает доверие инвесторов. «Мы знаем, что греческие граждане много страдали, больше, чем они того заслуживали».
Новая облигация со сроком погашения в августе 2022 года будет предлагать доходность 4,625%. Первые показания составляли около 4,875%, а впоследствии прогноз был установлен на уровне около 4,75%. «Очень хорошо, что они разместили акции ниже 5%. Греция теперь может финансировать себя», — комментирует Луис Гаргур, директор по инвестициям спекулятивного фонда Lng Capital, который заявил, что заинтересован в покупке новых акций. Одновременно с выпуском новой облигации Казначейство Греции выкупит денежными средствами апрельские облигации 2019 года с купоном 4,75% по цене 102,6, чтобы смягчить кривую погашения после окончания санации.
Когда Афины вновь появились на рынке капитала впервые после кризиса в 2014 году, они собрали заказы на пятилетние облигации на сумму более 20 миллиардов евро. За этим последовала еще одна проблема через пару месяцев. Затем, в начале 2015 года, с формированием радикального левого правительства, которое вступило в конфликт с международными кредиторами, Афины снова потеряли доступ к рынку и были в шаге от выхода из единой валюты.
TELECOM ПРАЗДНУЕТ БРАЗИЛИЮ: ПРИБЫЛЬ УВЕЛИЧИЛСЯ В ТРОЕ
Противостояние между Италией и Францией все более накаляется, усугубляется ливийским досье. Хорошие новости для Telecom Italia, вчера +1,7% на волне новостей после Каттанео, начиная с создания совместного предприятия с Canal Plus, Сегодняшняя поддержка может исходить от счетов бразильских TIM Participaçoes, объявленных вчера вечером. Второй по величине оператор беспроводной связи в стране Кариока завершил второй квартал с утроенной прибылью по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 219 миллионов реалов (69 миллионов долларов США) против прогноза Ebitda в 156 миллионов реалов, за исключением чрезвычайных статей, таких как продажа вышек. , он вырос на 16% до 1,391 млрд реалов (438 млн долларов). Отличные результаты могут способствовать возможной продаже пакета акций Carioca. Амок Гениш, генеральный менеджер, разыскиваемый Винсентом Боллоре и обладающий обширным опытом работы в Бразилии, безусловно, является подходящим человеком для переговоров о продаже.
FINCANTIERI: ИТАЛИЯ НЕТ «НЕПРИЛИЧНОМУ» ПРЕДЛОЖЕНИЮ МАКРОНА
Тем временем уровень столкновений на стройках Stx в Сен-Назере повышается. Итальянское правительство, основной акционер Fincantieri (+1,55%), отклонило парижское предложение о совместном контроле между Италией и Францией над французскими верфями STX France. «Ответ итальянского правительства на 50 на 50 — нет», — сказал источник в министерстве экономики, добавив, что «для Италии необходимы даже минимальное большинство выше 50% и контроль над советом директоров».
Вчера министр экономики Франции Брюно Ле Мэр предложил разделить капитал Stx France поровну между французскими акционерами и Fincantieri, выдвинув гипотезу о распространении соглашения на военное кораблестроение. В апреле Fincantieri и правительство Франции достигли предварительного соглашения об окончательном пакете акций Stx France, в соответствии с которым 48 % компании были переданы Fincantieri, примерно 7 % — фонду CR Trieste, 12 % — французской DCNS и 33 % — компании. Французское гос. %. Однако президент Франции Эммануэль Макрон пояснил, что хочет пересмотреть условия соглашения.
SNAM ЗАНИМАЕТСЯ ПОКУПКАМИ АКТИВОВ EDISON. ФЛАЙ ЛЕОНАРДО
Отличные новости также от Snam. Группа подписала окончательное соглашение с Edison, контролируемой французской EDF, о приобретении 100% уставного капитала Infrastrutture Trasporto Gas (Itg) и 7,3% акций Terminale Gln Adriatico (Adriatic LNG). . Общая стоимость инвестиций составляет 225 миллионов евро с учетом корректировки цены при закрытии сделки.
В промышленности результаты Леонардо блестят (+3,4%): внимание растет в связи с публикацией полугодовых результатов и презентацией, которую генеральный директор Алессандро Профумо проведет в Лондоне именно по случаю отчетности.
STM, АККАУНТЫ НЕ РАЗОЧАРАЮТ
Стм +0,6%. Ночью были утверждены отчеты за квартал: Чистая выручка на уровне 1,92 млрд долларов (+12,9%); чистая прибыль за три месяца 151 млн (против 23 млн) 0,17 доллара на акцию. Stm заявляет, что у нее «хорошие возможности для достижения финансовых целей на вторую половину года». Cnh Промышленный +0,2%. Фиат-Крайслер -0,1%.
В миланском списке отлично видно Luxottica (+1,54%), по-прежнему поддерживаемая отчетами за квартал. На данный момент предложение Майкла Курса о контроле над Jimmy Choo не повлияло на +0,6% Тода: 896 миллионов фунтов стерлингов.
ПОЧТОВОЕ И АЗИМУТНОЕ СИЯНИЕ
Отличные показатели финансового сектора поддержали митинг на Пьяцца Аффари. Результаты Poste Italiane +3,4% были очевидны: Banca Akros повысил рекомендацию на покупку с нейтральной (целевая цена на уровне 7,1 евро), ожидая как результатов за второй квартал 2017 года, ожидаемых 2 августа, так и следующих событий оси с CDP.
Не менее живой Azimut (+1,1%). Председатель Пьетро Джулиани подтверждает, что компания не продается: руководство и сотрудники контролируют 15%. FinecoBank также вырос, +2,2%.
Банковский сектор был в тонусе: индекс итальянского сектора вырос на 1,1%, а европейского – на 1,7%. Особенно купили Ubi, которая подорожала на 2,2%. Позитивный Unicredit (+1,7%), Intesa (+0,7%) и Mediobanca (+1,5%).
БЕРНАРДЕСКИ ТЯГАЕТ ЮВЕНТУС
Отличная игра «Ювентуса» (+6,5%) после покупки Федерико Бернардески. У «Лацио» тоже все хорошо (+5,9%).
Cir растет (+3,04%). Tonfo di Sogefi (-2,64% до 4,284 евро) после публикации результатов за первое полугодие 2017 года. Компания завершила шесть месяцев с чистой прибылью в размере 20 миллионов евро, что выше 8,3 миллиона, зарегистрированных в первой половине 2016 года. XNUMX.
