Это действительно был супервторник для финансовых рынков. Благодаря позитивным данным по производственной деятельности и, прежде всего, по инвестициям в строительный сектор (на самом высоком уровне с октября 2007 г.), Уолл-стрит пережила свою лучшую сессию года, подняв европейские фондовые рынки в ралли, которое продолжается и в этом году. утро в Азии.
Пережив худшее начало года в январе, Уолл-стрит вчера искупила свою вину, опубликовав лучшее начало марта в истории благодаря напору со стороны банков, технологических компаний и производителей нефти.
ЛЕТАЙТЕ НА ТЕХНИКЕ. APPLE ВОЗВРАЩАЕТ БОЛЕЕ 100 ДОЛЛАРОВ
Индекс S&P 500 вырос на 2,39%, сократив потери с начала года до 3%. Не менее блестящим является индекс Доу-Джонса (+2,11%). Лучше всех показал себя Nasdaq (+2,89%), чему способствовало оживление акций технологических компаний. Apple (+3,84%) вернулась выше 100 долларов спустя более месяца. Alphabet также вырос (+3,5%), несмотря на первую аварию с участием автомобиля Google без водителя.
Автомобильный сектор также блестит благодаря продажам в январе: Ford вырос на 4,6%, даже лучше, чем Fiat Chrysler с Уолл-стрит (+7,15%). Но плюсиков немного во всех секторах, начиная с финансового. Коммунальные услуги являются исключением (-0,49% отраслевого индекса), классическим убежищем в трудные времена. Признаки подъема также поступают с нефтяного фронта.
ТОКИО БЕЖИТ. MOODY'S РАЗРЕШАЕТ КИТАЙ
Бычий забег продолжается сегодня утром в Азии. Токио отмечает скачок более чем на 4% и остается на положительной территории. Гонконг (+2,5%) и Сидней (+2%) также показали хорошие результаты. Китай не стал исключением: и Шанхай (+1,4%), и Шэньчжэнь (+1,1%) выросли, но решение Moody's понизить прогноз по Китаю со стабильного до негативного (рейтинг Аа3) давит на рынки.
Худшее позади? Слишком рано говорить. Перспектива новых вмешательств центральных банков, начиная с ЕЦБ, помогает поддерживать рост. Но локомотив США уходит, рассеивая опасения рецессии. Восстановление акций обрабатывающей промышленности и технологий свидетельствует о том, что влияние сильного доллара было преодолено.
БИЗНЕС-МЕСТО БОЛЕЕ 18 ТЫС. ВЗГЛЯД ОТКРЫТЫЙ БЫК
Падение евро способствовало восстановлению европейских фондовых площадок до минимального за месяц уровня 1,08340 по отношению к доллару. С другой стороны, влияние замедления активности производственного сектора в зоне евро, зафиксированноеИндекс PMIдо 51,2 с 52,3 в январе.
Так назрела сессия блестящих подъемов на Piazza Affari и других европейских фондовых биржах. В Милане индекс FtseMib вырос на 2,2%, вернувшись выше 18 тысяч. Парижская фондовая биржа прибавила 1,2%, Франкфуртская +2,3%. Фьючерсы ожидают новый позитивный старт: Лондон +47 б.п., Париж +45, Франкфурт +90 б.п.
РАСПРОСТРАНЯЕТСЯ НА 125, МОДА НУЛЕВЫХ ИНТЕРЕСОВ РАСПРОСТРАНЯЕТСЯ
На фронте долговых ценных бумаг разрыв между BTP и Bund сокращается до 125 б.п. Доходность 1,404-летних облигаций составляет 4%. В ожидании ЕЦБ распространяется практика ставок ниже нуля. Доля около 2.700% европейского рынка корпоративных выпусков «инвестиционного уровня» общей стоимостью около 105 миллиардов евро в настоящее время соответствует ставке ниже нуля. Сумма, согласно расчетам на основе данных TradeWeb, более чем в два раза выше, чем три недели назад. Это около 48 миллиардов против 8 миллиардов на XNUMX февраля.
FIAT CHRYSLER спешит на помощь: БУМ ПРОДАЖ В ИТАЛИИ И США
Автомобильный сектор находится в центре внимания. Fiat Chrysler ускоряется (+5,2%), тем самым продлевая отскок от минимумов февраля до +30%, даже если акции все еще теряют 22% с начала 2016 года. Из 30 аналитиков, опрошенных Bloomberg, преобладает оптимизм: 14 они рекомендуют покупая акции FCA и сохраняя их в портфеле, продавая остаток. Средняя целевая цена составляет 11 евро. Согласно текущим консенсус-прогнозам, ожидаемый P/E на этот год установлен на уровне 9,0x.
Fortissima вносит свой вклад, прежде всего, в подпитку оптимизма рынка. рост продаж в феврале в Италии (+ 27%) и в США (+12%). Эти данные компенсировали негативные новости из Бразилии, где в феврале рынок упал на 26% по сравнению с прошлым годом. Генеральный директор Серджио Маркионне заявил, что переговоров с Peugeot не ведется. «Мы решили действовать в одиночку», — добавил он, рассказав, что в последние месяцы у него были неудачные контакты с различными производителями.
Продажи на рынке США также вселяют оптимизм. Опасались спада, оправданного продолжительным ралли, длящимся с 2010 года. Наоборот, благодаря падению топлива движение джипов и внедорожников даже ускорилось.
Это относится как к FCA, так и к Ford (+3,8%), который показал лучший февраль в истории автопроизводителя. По сравнению со средним прогнозом увеличения продаж на 13%, Ford показал лучшие результаты во всех трех категориях: легковые автомобили, внедорожники и пикапы, со средним увеличением на 20%.
Вернувшись в Милан, Ferrari подорожала на 0,3% до 35,72 евро. На Уолл-стрит акции красных выросли на 2,3% к концу сессии. президент Маркионне сказал, что ожидает, что продажи в Китае снова вырастут в этом году, но сдержанными темпами. Brembo также преуспела (+1,97%).
«ГОЛУБЫЕ ФИШКИ» НА СПАСЕНИЕ: FINMECCANICA И ATLANTIA НА ВЕРХУ
В целом позитивный день для большинства «голубых фишек». Finmeccanica +6,8%: акции выиграли от объявления о том, что парламент Кувейта дал добро на покупку Eurofighters, контракт на сумму около 8 миллиардов долларов, половина из которых приходится на долю итальянской группы.
Atlantia +4,4%, вызванная предположением о продаже до 30% акций Autostrade per l'Italia. Autogrill также блистает в команде Benetton (+4,12%). Группа через свою дочернюю компанию HMSHost получила два новых контракта в аэропортах Балтимора/Вашингтона и Гринсборо, которые должны принести доход в размере более 180 миллионов долларов в течение десяти лет действия концессий.
Campari +3,5% после положительных результатов в 2015 году. Выручка выросла на 2,5% в годовом исчислении до 512 миллионов евро, что на 5 миллионов евро выше консенсус-прогноза. Операционная прибыль до чрезвычайных статей составила 112 млн евро, рентабельность по выручке составила 21,9%.
2015 финансовый год завершился с чистой прибылью в размере 175 миллионов евро, что в точности соответствует оценкам аналитиков и на 36% больше, чем в 2014 году. На конец года долг составлял 826 миллионов евро.
БЫК ТАКЖЕ ДВИГАЕТ СМИ, TLC И НЕФТЬ
Акции Mediaset также блестят (+4,5%) после того, как Morgan Stanley изменил в сторону повышения рекомендацию по испанской дочерней компании с «ниже рынка» на «выше рынка». RCS (+7,97) также хорошо зарекомендовал себя в СМИ: рынок делает ставку на соглашение с банками-кредиторами к марту.
Значительное увеличение также для Telecom Italia (+3,3%), благодаря покупкам Винсента Боллоре. Vivendi с инвестициями в размере 120 миллионов долларов увеличилась до 23,80% капитала с предыдущих 22,80%, теперь на один шаг от цели в 25%. Покупки до сих пор осуществлялись через Mediobanca, вторым по величине акционером которой является Боллоре.
Отскок МонтеПаски (+5%) следует отметить в кредитном секторе. Intesa +1,8%: генеральный директор Карло Мессина снова отрицает, что работает над приобретениями в Италии. Менеджер подтвердил, что все, что не связано с основным бизнесом, будет продано к 2017 году. В том числе доля в Saipem, приобретенная после увеличения капитала на 3,5 миллиарда евро, закрытого в этом месяце. Мессина объяснил, что пакет будет продан без спешки, когда будут подходящие условия.
В остальном секторе работает Mediobanca (+4%). Ubi +3,6%l Unicredit +2,3%,
Нефтяные компании поддержал рост цен на нефть: Eni +3%, Saras взлетает (+7,74%). Брокеры положительно отреагировали на данные баланса. SocGen (цель 2,30 евро), Kepler-Cheuvreux (цель 2,50 евро) и UBS (цель 1,95 евро с 2,05 евро) подтвердили рекомендацию «Покупать». Вместо этого Barclays подтвердил рекомендацию «Выше рынка» с целью 2,30 евро.
