Позитивный день для итальянских банков. С утра рынок получил благоприятный результат стресс-тестов, предвосхищая результаты, опубликованные Европейским банковским управлением (EBA) и Европейским центральным банком после закрытия бирж. В опросе приняли участие 48 европейских кредитных организаций (37 из которых находятся под надзором ЕЦБ), которые представляют 70% активов Старого континента. Моделирование финансовой отчетности Intesa Sanpaolo, UniCredit, Ubi Banca и Banco Bpm, единственных четырех крупных итальянских организаций, подвергшихся проверке, как и ожидалось, прошло проверку коэффициентов капитала. Хуже обстояло дело с немецкими учреждениями, во главе с Deutsche Bank.
С другой стороны, именно управляющий директор Intesa Sanpaolo Карло Мессина первым заявил, что не видит «проблем для своего банка ввиду стресс-тестов». Мы посвящаем себя тому, чтобы банк мог быть надежным банком и управлять сбережениями итальянцев, правильно советовать итальянцам на таком этапе, когда важно не потерять банк». Даже генеральный директор Ubi Banca Виктор Массиа заявил, что уверен в результатах стресс-тестов.
Моделирование направлено на проверку устойчивости банков в двух сценариях: базовом и неблагоприятном. Гипотезы касались снижения ВВП за трехлетний период 2018-2020 гг. (в неблагоприятном сценарии для Италии ожидается совокупное снижение на 2,7%), роста уровня безработицы, снижения цен в секторе недвижимости. Стресс-тесты проводятся на основе финансовой отчетности на конец 2017 года и, следовательно, не учитывают влияние сделок, совершенных в этом году, но будут учитывать эффекты, связанные с введением нового стандарта учета МСФО (IFRS)9.
Intesa Sanpaolo, UniCredit, Ubi Banca и Banco Bpm сообщили о коэффициентах достаточности капитала (коэффициент Cet1) выше минимума в 5,5% в неблагоприятном макроэкономическом сценарии и достаточном запасе прочности в базовом сценарии. Бумаги заинтересованных банков завершили торговый день ростом: Intesa подорожала на 0,9%, UniCredit на 3,1%, Ubi на 2,5% и Banco Bpm на 3,6%.
Положительные новости также для Bper Banca (+3,8%) и Mediobanca (+1,2%), которые входят в группу из шести значимых учреждений, в отношении которых Франкфурт провел «параллельные» тесты, однако с учетом того, что и сложность меньше. .
Остальные четыре института — Carige, PopSondrio, Iccrea и Credem, которым результаты будут сообщены в частном порядке, но и для них тест был бы положительным. По слухам, только Carige зафиксировала бы хрупкость при неблагоприятном сценарии с коэффициентом Cet1 ниже 5,5%, из-за чего акции упали на 2%. Проверка касается 48 европейских банков (37 из которых находятся под надзором ЕЦБ), которые представляют 70% активов Старого континента. Лигурийский банк, по диктату Франкфурта, должен будет подготовить новый план сохранения капитала к 30 ноября, чтобы восстановить требования к капиталу, в частности коэффициент общего капитала. Как двигаться в этом направлении, совет директоров решит к 12 ноября.
Тем временем ЕБА готовится, как указано в новых рекомендациях по неработающим кредитам, запросить стратегии управления неработающими кредитами, когда они превышают 5%, что является признаком того, что давление, в тандеме с давлением ЕЦБ, на это «вульнус» итальянских банков будет продолжаться еще довольно долго. Однако немаловажно, что фондовая биржа наградила Banca Ifis, который является одним из крупнейших операторов рынка проблемных кредитов, скачком в 6,69%.
