Подписание соглашения между Грецией и Еврогруппой и слабые сигналы, поступающие от ФРС, способствовали продвижению быков на рынках. Завершать благоприятную картину этим утром вносит Китай: индекс PMI (50,1 против прогноза 49,5) сигнализирует о лучшей, чем ожидалось, динамике в промышленности, даже если экспорт продолжит падать (до 20-месячного минимума).
Небольшой ход Токио +0,1%, стабильно на максимумах за 15 лет. Другие азиатские фондовые биржи выросли (индекс Азиатско-Тихоокеанского региона +0,6%). На Уолл-стрит индекс Доу-Джонса вырос на 0,51%, а S&P 500 — примерно на 0,3%. Nasdaq закрылся с повышением на 0,14%, что стало десятым плюсом подряд. Президент американского центрального банка Джанет Йеллен повторила Конгрессу, что, прежде чем повышать процентные ставки, ФРС изменит прилагательное «терпеливый» в своих прогнозах. Это означает, что как минимум на два заседания (18 марта и 29 апреля) стоимость денег повышаться не будет. Экономика США демонстрирует признаки улучшения, но неизвестным фактором является чрезмерно медленный рост заработной платы.
БИЗНЕС-ПЛОЩАДЬ НА МАКСИМУМЕ С ИЮНЯ. АФИНЫ +9,8%
Европейские списки праздновали счастливое завершение переговоров с Грецией. Piazza Affari закрыла восьмую сессию подряд ростом, достигнув максимума за восемь месяцев: индекс FTSE Mib прибавил 0,84%, закрепив нарушение квоты в 22.000 22.149 пунктов (20 0,67) на вершине с 0,68 июня прошлого года. Все остальные фондовые биржи были в плюсе: Франкфурт прибавил 0,50%, Мадрид 0,54%, Париж XNUMX% и Лондон XNUMX%.
Афинская фондовая биржа больше всего выиграла от одобрения Еврогруппы, закрыв сессию с повышением на 9,81% до 937,96 пункта. Доходность 8,4-летних государственных облигаций Греции падает до 55%, спред между Грецией и Германией падает на 800 базисных пунктов до 5. Прогресс по 200-летним срокам погашения более заметен, где спрэд сокращается на целых 1.056 базисных пунктов. до 10,5 при выходе XNUMX%.
Министры финансов еврозоны одобрили предложенный Афинами план реформ, который должен привести к возврату 7 миллиардов евро, даже если, как подчеркнул Марио Драги, «учитывая очень ограниченное время, Афины не могли разработать предложения, действия и обязательства по росту, государственным финансам и финансовой стабильности».
Что касается доходов, то он обещает бороться с уклонением от уплаты налогов, контрабандой и коррупцией: план должен привести к возмещению 7 миллиардов евро. Что касается продажи государственного имущества, ключевого пункта меморандума, подписанного с Тройкой, Афины обязуются не отзывать уже завершенные приватизации и уважать те, в отношении которых был объявлен тендер, но рассмотрят те, которые еще не объявлены, с целью увеличить долгосрочные выгоды для правительства.
ВОСЕМЬ ДНЕЙ ДО QE: BTP НА МИНИМУМЕ. СЕГОДНЯ АУКЦИОН БОТ
До запуска европейского количественного смягчения, которое начнется 5 марта, осталось восемь дней. Но рынки уже позиционируют себя на новый сценарий, который выгоден долговым ценным бумагам с «периферии» еврозоны, в то время как немецкий Бунд слабеет, доходность которого выросла до 0,37% (+2 базисных пункта). BTP, наоборот, укрепился: доходность вчера упала на 6 б.п. до нового исторического минимума (1,46%). Спрэд Bund – BTP сужается до 106 базисных пунктов (-6 базисных пунктов), уровня, невиданного с апреля 2010 года.
Испанские десятилетние облигации продолжают расти: спред составляет 99 базисных пунктов, а доходность — 1,37%. Но на 5-летнем горизонте, однако, ситуация обратная: доходность BTP составляет 0,57% против 0,62% в Испании. В связи с этим сегодня состоится 6-месячный бот-аукцион (7 млрд). Вчера Казначейство Италии разместило все индексированные на инфляцию BTP с резко падающей доходностью до 0,62%, а ставка CTZ достигла нового исторического минимума 0,219%.
Citigroup сообщает, что среди 33 центральных банков, за которыми они наблюдают, 18 осуществили маневры по смягчению за последние 3 месяца (3 QE, 14 снижений ставок и валютное смягчение в иностранной валюте).
FINMECCANICA ПРОДАЕТ ANSALDO И СНИЖАЕТ ДОЛГИ (-15%)
Белый дым для соглашения между японскими Hitachi и Finmeccanica, вниз на 0,9% после объявления. Японская группа купила 40% Ansaldo Sts (вчера +6,06 по 9,37 евро) по 9,65 евро за акцию и выставит тендерное предложение на оставшиеся 60% по той же цене. Операция обойдется Hitachi в 1,9 млрд евро, в то же время она повлечет за собой сокращение долга Finmeccanica на 15% и прирост капитала в размере 250 млн евро. После последних операций, как заявил на пресс-конференции генеральный директор Мауро Моретти, долг группы «сократился на 600 миллионов на конец 2015 года до 3,4 миллиарда». «По случаю дня инвестора 19 марта в Лондоне, — снова сказал Моретти, — мы положительно пересмотрим руководящие принципы». И добавил: «Операция не могла быть более тщательной. Мне жаль тех, кто не поверил».
С начала года Finmeccanica прибавила +41%. 42% аналитиков, опрошенных Bloomberg (20), рекомендуют покупать акции. Средняя целевая цена указана на уровне 9,80 евро. Тем временем Hitachi укрепляет свое присутствие в Европе, где конкурирует с тремя ведущими мировыми производителями поездов: канадской Bombardier, немецкой Siemens и французской Alstom.
Среди прочих промышленников Fiat Chrysler -0,3%, StM +0,6
WDF, BENETTON ПОДТВЕРЖДАЕТ: У НАС МНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЙ
Второй день повышений для WorldDuty Free (+6%). Вчера стало известно, что швейцарец Дюфри сделал бы предложение семье Бенеттон о покупке контрольного пакета акций. Сегодня у швейцарцев есть конкурент в лице корейской Lotte, на которую также якобы есть торги. Gilberto Benetton пояснил, что Edizione, контролирующая холдинговая компания, получала различные выражения заинтересованности, но никаких конкретных предложений.
INTESA, 56% В РУКАХ МЕЖДУНАРОДНЫХ МЕНЕДЖЕРОВ
Монте-Паски (-1,4%) позволяет себе передышку после бешеного бега последних двух недель (+86% с 12 февраля). JP Morgan понизил целевую цену с 1 до 0,65 евро (нейтрально). Intesa немного подвинулась (+0,14%) в день слушаний в Палате Джан Марии Гро-Пьетро. 56,12% капитала банка, сообщил по этому поводу председатель правления, находится в руках иностранных инвесторов. В декабре прошлого года 27,37% акций банка принадлежали итальянским фондам, 9,11% — итальянским розничным инвесторам и 7,4% — итальянским институциональным инвесторам.
Вчера в парламенте также состоялись слушания генерального директора Mediobanca (+0,24%), Альберто Нагеля. По его словам, инициативы по борьбе с плохим банком в Италии полезны для ускорения тенденции восстановления кредитов, «но реализация этого с преобладающей общественной ролью сейчас устарела», в то время как вместо этого потребуются правила и гарантии для содействия частным проектам.
ЮниКредит +1,4%. Среди других ценных бумаг сектора Banco Popolare (+2,21%) объявил вчера вечером об успешном размещении 7-летних обеспеченных облигаций среди институциональных инвесторов на сумму 1 млрд евро. Ubi Banca +1,20%, ударов в минуту +0,36%. Убс содержит 2,013% Mediolanum +0,91%. Банк Дженерали +2,5%.
A2A ПРОДВИГАЕТСЯ. УЛУЧШИТЬ SARAS FINANCE
Положительный день для ЖКХ и энергетики. Enel (+2,6%) и Enel Green Power (+1,8%) выросли. Марш A2A продолжается (+2,7%). Среди нефтяных компаний Eni +1,3%, Saipem +2%. Восстановилась и Tenaris (+2,26%). Сарас +1,7% после оглашения результатов. Четвертый квартал 2014 года завершился с учетом скорректированной прибыли в размере 18 миллионов евро (5,3 миллиона год назад) при выручке в размере 2,29 миллиарда евро (2,9 миллиарда год назад). Финансовое положение на конец декабря положительное на 107 млн, на конец 8 года отрицательное на 2013 млн.
СТИМУЛЫ ДЛЯ FALCK RENEWABLES +2,1%
В остальном списке роскошь — это хорошо. Yoox +3,3%, Ferragamo +2,2%. Среди компаний со средней и малой капитализацией выделяется Falck Renewables +2,1%. Компания объявила, что получила стимулы GSE для производства электроэнергии на своей гибридной установке (термодинамической и биомассы) на заводе Rende в Калабрии. С начала 2015 года акции выросли на 22%.
