Насколько широка Атлантика в наши дни. Вчера утром опрос авторитетного немецкого исследовательского центра Sintex подтвердил, что риск выхода Италии из еврозоны является самым высоким за четыре года с момента начала опросов. Из выборки из более чем тысячи европейских инвесторов 19,3% считают этот результат вероятным. Показатель для Франции и Нидерландов также растет.
И наоборот, доверие потребителей в США стремительно растет. Индекс, разработанный Conference Board, вырос до 107,1 в ноябре с 100,8 в октябре, консенсус экономистов ожидал повышения до 101. Индекс потребительского доверия вырос до уровней до краха Lehman Brothers. Эффект Трампа, но не только. Положительным сюрпризом также стал пересмотр в сторону повышения показателей экономического роста США в третьем квартале, задолго до выборов. ВВП США вырос на 3,2% по сравнению с предыдущим кварталом против прогноза +3,0%. Тем временем Трамп выполнил предвыборное обещание: перед лицом угрозы возмездия компания Carrier (кондиционеры) отказалась от переноса производства из Индианы в Мексику.
РЕФЕРЕНДУМ, ЕЦБ ГОТОВ К ДЕЙСТВИЯМ
Но у еврозоны есть одна козырная карта: решимость Марио Драги. В понедельник президент ЕЦБ предупредил рынки, чтобы они не недооценивали силу еврозоны. Вчера агентство Рейтер на основании информации, поступающей из Евробашни, сообщило, что центральный банк готов временно увеличить покупки итальянских гособлигаций в случае, если результаты воскресного референдума выльются в рост спредов. Это тот самый парашют, которого ждал рынок, во власти спекуляций и слухов, о чем свидетельствует отскок MPS (+17%), стерший пропасть (-13%) в понедельник. Но напряжение остается: облегчение временное.
Однако Meteo Borsa по-прежнему прогнозирует волатильность на рынках. Нефть будет двигаться сегодня днем в ожидании результатов долгожданного саммита ОПЕК в Вене (начало — 11): флоп может спровоцировать резкое падение цен, также в ущерб Трампфляции.
SAMSUNG УВЕЛИЧИВАЕТ СВОИ ДИВИДЕНДЫ. МНУЧИН В КАЗНАЧЕЙСТВЕ США
Азиатские акции немного выросли: Токио на 0,1%, акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе +0,3%. Гонконг прибавил 0,3%, а Шанхай — 0,8%. Мумбаи +0,5% и Сеул +0,3%. Бум Samsung (+3,9%): правление корейского гиганта, отвечая на просьбы о выделении средств, приняло решение увеличить дивиденды и начать реорганизацию бизнеса и управления.
Несмотря на неопределенность в отношении нефти, Уолл-Стрит также возобновила восходящую траекторию: индекс Dow Jones вырос на 0,13%, как и индекс S&P 500. Nasdaq, установив новый исторический рекорд на отметке 5.400,58, закрылся с повышением на 0,21% до 5.379,92. . Доллар потерял позиции по отношению к евро, который вырос до 1,061 (вчерашнее закрытие на уровне 1,060).
Стив Мнучин, бывший Goldman Sachs, станет новым министром финансов США. Управляющий хедж-фондом, профинансировал несколько крупных голливудских блокбастеров. Назначение Тома Прайса, врага Obamacare, в Healthcare подтолкнуло акции сектора здравоохранения и фармацевтики: United Health, крупнейшая страховая компания страны, выросла на 3,2%, AbbVie +3,8%. Индекс биотехнологий также вырос (+0,9%).
Tiffany поднялась на 3,1%, это лучшая акция в индексе S&P500. Компания опубликовала более высокие, чем ожидалось, квартальные данные. Доходы выросли на 1,2% в годовом исчислении до 949 миллионов долларов, что стало первым кварталом роста после почти двух лет снижения. Сопоставимые продажи в магазинах, открытых более года, упали на 3% при оценке -4,3%. Прибыль также оказалась лучше, чем ожидалось, и составила 95 миллионов долларов, +5% в годовом исчислении.
ИРАН-ИРАК, ПОСЛЕДНИЕ ПРЕПЯТСТВИЯ ДЛЯ НЕФТЯНОГО СОГЛАШЕНИЯ
Сегодня в Вене на неопределенное время будет обсуждаться потолок добычи нефти странами ОПЕК, согласно тому, что было согласовано в начале месяца в Алжире: он должен снизиться до 32,3-33 млн баррелей в сутки с нынешних 33,64 млн. Но соглашение, согласно последней информации, представляется очень трудным: условия государственных финансов, помимо военных действий стран, вовлеченных в конфликты в Сирии и Йемене (но также гражданская война в Ливии и партизаны в Нигерия), делают сокращения производства неудобоваримыми. Иран и Ирак (а также Россия, не входящая в картель) заявляют, что готовы не увеличивать добычу, но отвергают возможность сокращения. Министр Тегерана Зангане попросил Саудовскую Аравию в одностороннем порядке сократить добычу на один миллион баррелей в день, больше, чем Эр-Рияд готов уступить.
Сырая нефть в Нью-Йорке закрылась с понижением на 3,9%, 1,85 доллара, до 45,23 доллара за баррель. Сегодня утром цены немного выросли, акции энергетического сектора на Уолл-стрит снижаются (-1,12%). На Piazza Affari Eni прибавила 0,6%. Шестиногий пес рассчитывает получить 2 миллиарда евро от продажи части полей в Мозамбике, столько же от продажи дополнительной доли поля Макси Зохр в Египте до 50%. Еще 3-3,5 млрд может поступить от продажи ее итальянским клиентам в газовом секторе. Выбытие поможет Eni сохранить долю дивидендов неизменной. Сайпем -1%, Тенарис тоже отступает -1,4%.
МИЛАН, СИДЕНЬЕ. BTP ВОССТАНАВЛИВАЕТСЯ, СПРЕД СНИЖАЕТСЯ
Неожиданное восстановление европейских фондовых площадок после неопределенности начала недели. Как уже упоминалось, восстановление стало возможным благодаря сообщениям Reuters о возможном временном вмешательстве ЕЦБ с целью покупки итальянских государственных долговых ценных бумаг, если результаты конституционного референдума в следующее воскресенье вызовут волатильность на рынках. ЕЦБ ограничился сухим «без комментариев». В любом случае, ежемесячная программа закупок Европейского количественного смягчения обладает достаточной степенью гибкости, для которой возможное временное увеличение покупок не требует формального разрешения Совета ЕЦБ.
Миланская фондовая биржа резко закрылась, индекс FtseMib вырос на 2,1%. Прибыль распределяется по всем секторам и особенно среди банков. Другие европейские фондовые биржи также были позитивными: Парижский рынок вырос на 0,9%, а Франкфуртский — на 0,3%.
Десятилетняя BTP улучшается, доходность падает до 1,95% с 2,06% вчера. Спреды снизились до 173 с 186 на открытии. Вчера он подскочил до максимума с марта 2014 года в 192 пункта. Итальянский вторичный рынок закрывает сессию, отмеченную значительным ростом. На вчерашних среднесрочных аукционах Казначейство разместило 6,2 млрд BTP на 5 и 10 лет и два CCTEU против предложенных 6,5 млрд, при этом доходность значительно выросла. Разница доходности между Италией и Испанией на десятилетнем отрезке также уменьшилась, закрывшись на уровне 45 базисных пунктов с 52 в конце вчерашней сессии, самого низкого уровня с прошлой недели. Наконец, ставка по 50-летним БТП, выпущенным в начале октября с доходностью 2,85%, упала до 3,36%, самого низкого уровня с середины ноября.
МПС: «ВЕРОЯТ ПРИХОД ЗНАЧИТЕЛЬНОГО ИНВЕСТОРА»
Банковский сектор по-прежнему находится в центре внимания: отраслевой индекс зафиксировал скачок на 4,1% (+0,7% к европейскому показателю). Во главе отскока явно стоит Монте-Паски, главный герой с начала недели с колебаниями порядка 32%. Вчера во время телефонной конференции с инвесторами финансовый директор банка Франческо Меле заявил, что «договоренность с крупным инвестором, скорее всего, будет заключена в следующие выходные. Если банку нужна государственная помощь, мы могли бы запросить отгрузку зарина». Если план увеличения капитала на рынке провалится, одним из вариантов может быть превентивная рекапитализация государством.
Продажа Generali (+2,8%) после решения конвертировать облигации (400 млн) в акции банка. Компания была подтверждена в списке привилегированных акций страхового сектора Kepler Cheuvreux.
Акции других банков также сильно выросли: акции Ubi (+5,8%) и Bper (+5,4%) выросли более чем на пять процентных пунктов. Bene Intesa (+4,2%), Banco Popolare (+4,1%), Mediobanca (+4,2%) и Carige (+5,6%).
UNICREDIT, ПОВЫШЕНИЕ «МАШИНЫ» НА СТАРТЕ
Юникредит вырос на 3,1%. Начались официальные приглашения банкам сформировать гарантийный консорциум для увеличения капитала. Связались с десятью инвестиционными банками, которые будут отвечать за создание гарантийного синдиката для размещения ценных бумаг. Банк стремится привлечь 12-13 миллиардов долларов, которые послужат укреплению его активов вместе с деньгами, полученными от продажи Pekao (3 миллиарда), Pioneer (4 миллиарда) и дополнительной доли в Fineco Bank. Всего они составляют около 20 миллиардов, необходимых вместе с продажей проблемных кредитов на 20 миллиардов для поддержания ранга системообразующего банка. В число вовлеченных организаций войдут совместные глобальные координаторы Morgan Stanley, JP Morgan, Bofa-Merrill Lynch и Mediobanca. Credit Suisse, Goldman Sachs, HSBC, Citi и Deutsche Bank были названы со-глобальными.
КОММУНАЛЬНЫЕ ЭНЕРГЕТИКИ ПОДНИМАЮТСЯ, НЕЗАВИСИМАЯ ИТАЛИЯ (-3,6%)
Коммунальные услуги положительны: акции Enel выросли на 2,3%, A2A +1,8%, Snam +2,4%, несмотря на понижение рейтинга Goldman Sachs с «Покупать» до «Нейтрального». Italgas (+1,26%) выиграла от повышения рейтинга Goldman Sachs до покупки с нейтральной с целевой ценой 4,2 евро с 4,35 евро. Положительная Атлантия (+3,5%).
Хороший рост для Telecom Italia +2,7%, Mediaset растет на 2,1%. Акции отрасли были положительными: Leonardo +1,5%, StM +0,9%, Prysmian +3,3%. Сектор предметов роскоши великолепен: Ferragamo +4%, Moncler +2,6%, Tod's +2,7%.
Среди средних капиталов RCS вырос на 6%. Rai Way +3,18%: Equita Sim снизила целевую цену акции с 4,4 до 4,2 евро, уровень, который остается значительно выше текущих цен на фондовой бирже.
В резком снижении Italia Independent -3,46% после арест в Нью-Йорке Лапо Элканна.
