Бык проигрывает, но не слишком сильно, несмотря на фиксацию прибыли после двух действительно бурных дней. Поддержку биржам оказал рост цен на нефть: и Brent (50,71 доллара за баррель), и Wti (50,21) превысили порог в 50 долларов, в том числе благодаря проблемам производителей (Канада и Нигерия) и блокировке активности. французских нефтеперерабатывающих заводов.
Но приближающиеся длинные выходные способствуют оправданию перерыва (биржи США будут закрыты в понедельник в связи с Днем памяти) и, прежде всего, ожидания выступления Джанет Йеллен. Сегодня, в 19.15:0,13 по итальянскому времени, президент ФРС выступит с долгожданной речью в День Рэдклиффа в Гарварде, из которой через две недели после заседания совета директоров могут появиться следующие решения центрального банка. Тем временем Уолл-стрит ограничила ущерб: Dow Jones -0,02%, S&P -0,14%, Nasdaq в плюсе (+XNUMX%).
Азиатские прайс-листы были позитивными, их коснулось лишь недельное повышение. Индекс Nikkei вырос на 0,4%, несмотря на новые признаки надвигающейся дефляции (индекс потребительских цен -0,3%). Трейдеры уверены, что премьер-министр Синдзо Абэ воспользуется возможностью G7, чтобы объявить об отсрочке повышения НДС следующей весной. В Сиднее дела идут хорошо (+0,5%), в Гонконге слабые (-0,4%), а на китайских фондовых биржах.
МИЛАН НЕИЗМЕНЕН. ШОК НА БАНКАХ ИЗ МАДРИДА
Контрастная сессия для европейских фондовых бирж, отмеченная шоком от объявления об увеличении капитала Banco Popular Espanol на 2,5 миллиарда евро: титул в Мадриде рухнул на 23%, до самого низкого уровня за 26 лет. Bankia (-2,5%) и Banco de Sabadel (-4,6%) также резко упали.
В Милане индекс Ftse Mib после достижения минимума в 18.071 18.242 пунктов и максимума в 0,09 18.216 пункта закрылся с +0,04% на уровне 0,69 0,66 пунктов. Лондон +XNUMX% ускорился по итогам сессии. Париж +XNUMX%, Франкфурт +XNUMX%.
По секторам банки скорректировались на 0,6% после роста на 7% за две сессии. Утром потери превысили 2%.
НОВЫЙ РЕКОРД ДЛЯ CTZ, СПРЕД 120
Казначейство разместило 2,5 миллиарда евро, максимальное предложение, Ctz в марте 2018 года с доходностью, которая упала до -0,137% с -0,063% на последнем аукционе в марте, достигнув нового исторического минимума. Соглашение по Греции успокоило долговые рынки Еврозоны: на вторичном рынке 1,35-летняя ставка опустилась в район 120%, спрэд с тем же сроком погашения Бунда остается чуть более 7 базисных пунктов. После первоначального энтузиазма доходность XNUMX-летних афинских облигаций вернулась к более чем XNUMX%.
НЕДВИЖИМОСТЬ, РАБОТА, ЗАКАЗЫ: ЭКОНОМИКА США НА ПОЛНОМ СКОРОСТЕ
В ожидании Йеллен продолжают поступать позитивные новости из реальной экономики, подтверждающие, что предстоящее повышение ставки оправдано восстановлением. В частности:
1) Бум на рынке недвижимости подтверждается. Продажи строящихся домов выросли в апреле на 5% по сравнению с предыдущим месяцем, что намного больше, чем +0,7%, оцененные экономистами. Это самый большой процентный рост с 2010 года. В годовом исчислении рост составляет 2,9% против оценки +0,2%.
2) Макроэкономические данные, опубликованные перед открытием, сигнализируют о хорошей устойчивости рынка труда, при этом количество новых заявок на пособие по безработице сократилось на 10 268 до 275 XNUMX: консенсус ожидал XNUMX XNUMX.
3) В апреле заказы на товары длительного пользования выросли на 3,4% благодаря высоким заказам авиации. За вычетом этой составляющей прибавка снижается до 0,4%.
APPLE WATCHES TIME WARNER, ABERCROMBIE РУХАЕТ (-17%)
Сенсация из Financial Times позаботилась о том, чтобы всколыхнуть воды на фондовых биржах США: Эдди Кью, менеджер Apple (+0,8%), который управляет iTunes, Apple Music и iCloud, выступил с Олафом Олафвсоном, главой корпорации Time. Warner рассказать о возможности агрегации. На данный момент никаких событий не сообщается, но новости подтверждают интерес Apple (сильный в 216 миллиардов долларов наличными) к медиа-сегменту: Netflix также может быть среди целей (+3%).
Обратите внимание на крах Abercrombie & Fitch, который упал на 17% на волне падения продаж (-4% в магазинах, открытых как минимум год, против +1,5%, ожидаемых аналитиками). Сокращение числа туристов в американских магазинах сильно давит, и эта ситуация может сохраниться в ближайшие три месяца.
TELECOM ITALIA В РАЛЛИ (+4,2%) ЗАБУДЬТЕ О METROWEB
Лучшей «голубой фишкой» дня на Piazza Affari стал Telecom Italia (+4,2% до 0,8665 евро). Сберегательные акции также блестят (+4% до 0,7080 евро), несмотря на то, что компания уточнила на заседании в среду, что нет условий для их конвертации в обычные из-за механизма закона отзыва.
Рынок, похоже, не придает большого значения риску того, что Metroweb попадет в руки Enel. Наоборот, высоко оценили заявление вице-президента Арно де Пюифонтена, согласно которому рекапитализация Telecom Italia не требуется. С начала года акции упали на 25%. Говоря о Metroweb, президент Рекки ограничился словами: «Хорошо, мы продолжим наш инвестиционный план, а это значит, что у нас будет больше денег для вложения в инфраструктуру».
STARACE (ENEL): ВОЗМОЖНА СОТРУДНИЧЕСТВО, НО ТОЛЬКО В СЕТИ
Собрание акционеров Enel (+0,79%) предоставило генеральному директору Франческо Стараче возможность всесторонне ответить на вопрос о широкополосной связи и не только. «На Metroweb, — сказал он, — мы узнали из различных сообщений, что Cdp будет склонен продавать нам, но у нас пока нет официальной информации». Но в отношении Telecom линия ясна: «Мы полностью открыты для любого сотрудничества или диалога с Telecom на сетевом уровне, но не на коммерческой основе, не как пользователи структур Telecom, чтобы избежать дублирования или дублирования. Мы не собираемся заниматься телефонной связью».
Стараче также сказал, что не опасается выхода Eni на рынок возобновляемых источников энергии: «Мы построили систему, которая позволяет нам выдерживать конкуренцию. Я также вспоминаю соглашение с F2i о строительстве или приобретении станций в Италии мощностью до 1.000 МВт».
И, наконец, шутка в адрес Эдисона, предложившего возместить лицензионный сбор Rai новым клиентам. «Это первая мысль, которая пришла в голову всем продавцам около года назад, когда мы заговорили о включении ее в счет, — сказал он. Мы рассмотрели возможность предоставления скидки, но не связанной с комиссией Rai».
Тем временем конкуренция между Enel и Telecom приносит свои первые плоды. Fly in Aim Go Internet (+4,23%), который будет сотрудничать с Enel после реализации плана сверхширокополосной связи с муниципалитетом Перуджи. Телеком также объявил во время встречи о начале закладки полосы в городе Умбрии.
UBI И BPER ПОД ОГНЕМ: НЕИЗВЕСТНЫЙ VENETO BANCA ОПАСАЕТСЯ
Под давлением Ubi Banca подешевел на 6% до 3,49 евро, потеряв прибыль, полученную накануне (+7%). Страх, что он будет вновь открыт по настоянию правительства, досье Veneto Banca, для которого перспектива увеличения капитала становится все более сложной, спровоцировало продажи института, худшей голубой фишки дня. По тем же причинам продажи упали и у другого потенциального кандидата на сделку, Banca Popolare dell'Emilia-Romagna (-3,3%).
Все еще под критикой Unicredit (-3,8%), ожидающий признаков после Ghizzoni. Помимо назначений, обостряется противостояние между акционерными фондами и международными партнерами по поводу увеличения капитала (5-7 миллиардов). Для иностранных акционеров рекапитализация необходима, чтобы поднять Cet 1 выше минимального порога в 10%. Вместо этого итальянские партнеры предлагают продажу польского банка Pekao и турецкого Yapi Kredit. Standard & Poor's подтвердило рейтинги института на уровне «BBB-» в долгосрочной перспективе и «A3» в краткосрочной перспективе. Прогноз остается стабильным.
Banco Popolare закрывается с паритетом. Интеза прибавляет 0,5%. Монтепаски также подорожал на 1%.
POSTE ITALIANE, 29,7% НА БИРЖЕ ПОСЛЕ НОЯБРЯ
Слабый Poste Italiane (-0,80%) после внесения Казначейством 35% акций в CDP за счет зарезервированного увеличения капитала на 2,9 млрд евро со стороны Cassa по цене - без дивидендов - 6,4 евро за акцию (6,75). евро на акцию с дивидендом, равным оценке IPO). Для Kepler Cheuvreux, подтвердившего рекомендацию покупать акции и целевую цену на уровне 8 евро, продажа на рынке 29,7%, все еще принадлежащих MEF, может произойти после представления промышленного плана в ноябре.
После трех с половиной лет положительного чистого притока в апреле взаимные фонды пересмотрели красный цвет. В прошлом месяце, согласно карте Assogestioni, открытые сегменты зафиксировали отрицательный чистый приток в размере 1 миллиарда евро со значительным спадом по сравнению с +7 миллиардами в марте. За первые четыре месяца 2016 года сбор средств оставался положительным на уровне 12,4 млрд долларов.
Azimut -2,3%, Banca Mediolanum -1,70%, Anima практически не изменились (+0,09%). Banca Generali идет против тренда (+3,3%).
РАЗОЧАРОВАНИЕ ДЛЯ AUTOGRILL, FCA DUBLES НА ЛЕВАНТЕ
Нефтяные компании восстанавливаются. Eni +0,2%: Equita Sim оставила без изменений рекомендацию покупать и целевую цену на уровне 15,5 евро. Tenaris +2,3%, но Saipem теряет 1%. По свидетельству Сараса (+4%), благоприятствуют забастовкам французские нефтеперерабатывающие заводы.
Разочарование участников Autogrill (-4% до 7,79 евро). Акции пошли вниз после слов президента Gilberto Benetton, который в кулуарах собрания компании охладил ожидание соглашения с международным партнером. «Есть несколько групп, которые могут объединиться с нами, — сказал он. — Возможно, нам придется подождать более подходящего момента. У нас были встречи в прошлом, но условий не было».
В минусе Fiat Chrysler (-1,17%). Группа объявила в своем заявлении, что со следующего понедельника производство Maserati Levante на заводе Mirafiori в Турине перейдет на две смены в день, а в историческом промышленном комплексе Турина будет работать в общей сложности более 1 человек.
Среди средних капиталов выдвигается Landi Renzo (+4,9%), благодаря продвижению Citigroup и Sogefi (+6,7%), на волне положительного исхода арбитражного решения в пользу группы.
RCS Mediagroup все еще в смятении: +2,4% до 0,7550, выше уровня предложения Bonomi. Рынок продолжает делать ставку на возрождение Каира благодаря новым союзникам.
