Идите вперед, но с умом. Подъем фондовой биржи продолжается в преддверии ключевого события недели: саммита ОПЕК в четверг. В последний момент убеждение состоит в том, что сокращения, если и будут, то окажут минимальное влияние; Brent торгуется ниже 80 долларов (-0,1%), нефть Texan по 75,71 доллара (-0,1%).
Немного эмоций от азиатских ценников. Токио, закрытый вчера в связи с праздниками, вновь открылся с ростом на 0,4%, Шанхай +0,5%, а Гонконг -0,14%. Публикация протоколов заседания Банка Японии свидетельствует об опасениях некоторых членов правления по поводу чрезмерно быстрого падения иены. Китайские рынки, с другой стороны, сосредоточены на новых экспансионистских мерах после снижения ставки.
Между тем, сотый рекорд индекса S&P (+0,29%), в 46-й раз абсолютный максимум в 2015 году: закрытие на отметке 2069,4, уже почти не новость. Стационарный Dow Jones (+0,04%), шипучий Nasdaq благодаря акциям технологических компаний. Это подчеркивает, что Intel поднимается на 2% до 36,3 доллара. Еженедельник Barron's писал, что в ближайшие два года акции могут вырасти более чем на 30%.
НЕМЕЦКАЯ ДОВЕРИЕ ПОВЫШАЕТСЯ, АВТОМОБИЛИ ЛЕТАЮТ ПО ЕВРОПЕ
Позитивная сессия для основных фондовых площадок еврозоны. Парижская фондовая биржа прибавила 0,4%, Франкфуртская фондовая биржа — +0,5%, Мадрид — еще лучше +1,1%. Лондон упал на 0,3%. В Европе лучшими были акции автомобильного сектора (Stoxx сектора +1,4%), преимущественно циклического сектора: резкое падение процентных ставок в еврозоне призвано стимулировать рост спроса на кредиты для покупка автотранспортных средств. Самые яркие акции в Европе у Peugeot (+4,5%).
Хорошие результаты от FCA (+1,4%), снова выше 10 евро.За последние 11 сессий титул закрывался десять раз. С другой стороны, Миланская фондовая биржа немного снизилась (-0,14%), что было обусловлено отторжением купонов некоторых «голубых фишек».
WEIDMANN: «ПРАВОВЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ» ДЛЯ ЕВРОПЕЙСКОГО QE
Йенс Вайдман задумал обуздать рыночную гонку. Президент Бундесбанка подлил воды в огонь ожиданий неминуемого европейского количественного смягчения, разожженных также отчетом Crédit Suisse, в котором сообщалось о вероятном развороте в течение года.
Но президент Буба, выступая в Мадриде, подчеркнул, что дальнейшие меры ЕЦБ по борьбе с низким инфляционным риском сталкиваются с «законными ограничениями», подразумевая, что стратегия Марио Драги должна будет иметь дело с обозримой апелляцией Банка, занимающей центральное место в решении Федерального суда. Карлсруэ.
«Вместо того, чтобы сосредоточиться на программе закупок, мы должны сосредоточиться на том, чтобы вернуть рост», — добавил банкир. Марио Драги вряд ли испугается, учитывая нынешнюю чрезвычайную ситуацию на Старом континенте. По данным Goldman Sachs, который в очередной раз рекомендовал крупным клиентам покупку BTP и Bonos, количественное смягчение будет завершено к середине 2015 года.
ЗАПИСЬ БТП. ИСПАНСКИЕ БОНУСЫ ВОЗВРАЩАЮТ МЕНЕЕ 2%
Рынок убежден, что ЕЦБ будет действовать быстро. Ставка десятилетних BTP достигла нового минимума с момента появления евро на уровне 2,14%, а спрэд Италия/Германия вернулся ниже 140 впервые с начала октября, достигнув 136 б.п. со 143 б.п. Пятница. Движение влияет на весь рынок в целом: испанская 2-летняя ставка впервые упала ниже 1,98%, установившись на уровне XNUMX% к концу утра.
Теперь внимание переключается на итальянские аукционы, которые состоятся завтра и в четверг (сегодняшняя встреча с Ctz и Indexed отменена). Мы начнем с предложения 6 миллиардов 6-месячных BOT (из 7,15 сроков погашения). Вечером была объявлена среднесрочная сумма: от 5,5 до 7 млрд Btp на 5 и 10 лет и Cteu. Это будет последнее размещение средне/длинных ценных бумаг с погашением до 2014 года.
После резкого падения в пятницу, вызванного заявлениями Марио Драги о том, что ЕЦБ ускоряет запуск новых стимулов, евро восстановился, поднявшись до 1,242 против доллара с 1,239 на закрытии в пятницу вечером.
Доходность 10-летних BTP упала до нового исторического минимума в 2,17%. Спрэд с Бундом находится на уровне 140. Однако в течение дня Йенс Вайдманн, президент Бундесбанка, замедлился: дальнейшие меры ЕЦБ по борьбе с низким риском инфляции наталкиваются на «законные ограничения».
MEDIOBANCA НАГРАДЫ BANCO POPOLARE
Давление на ставки было хорошим для сектора банковских ценных бумаг (европейский индекс Stoxx +0,8%). Banco Popolare блистал на Piazza Affari (+1,92% до 10,62 евро). Акции были включены в длинный портфель Mediobanca Securities, которая назвала привлекательную оценку акций после недавней необоснованной распродажи в качестве одной из причин.
Другие банки также были в плюсе: Ubi Banca +1,8%. Unicredit +0,5%, MontePaschi без изменений. Понимание +1%. The Financial Times пишет, что Intesa изучает предложение о поглощении Coutts & Co., британского банка, контролируемого Королевским банком Шотландии, который также занимается частным банковским обслуживанием и деятельностью по управлению активами. Стоимость операции составит около 500 миллионов фунтов стерлингов (около 630 миллионов евро). Королева Елизавета II также входит в число клиентов Куттса. Mediobanca -0,78% после отделения дивидендов.
ТЕЛЕКОМ, БРАЗИЛЬСКОЕ ДОСЬЕ НЕ НРАВИТСЯ. ФЛАЙ ТИСКАЛИ
Резкий спад для Telecom Italia -3,8% в день большого подъема для телекоммуникационного сектора после возможного соглашения между Telefonica и British Telecom. Испанская компания может продать британскому оператору мобильной связи O2 в обмен на 20% акций бывшего британского оператора. С другой стороны, неизвестный фактор возможного увеличения капитала для покрытия расходов на возможную интеграцию бразильской дочерней компании Tim Brasil и группы Oi давит на итальянскую компанию.
Кроме того, Telecom Italia направила фонду F2i, эманации Cassa Depositi e Prestiti, выражение заинтересованности в покупке контрольного пакета акций Metroweb, который считается идеальным партнером для ускорения плана развития сетевой инфраструктуры в оптических сетях нового поколения. волокна в Италии.
Лихорадка в секторе пошла на пользу Tiscali, которая позиционировала себя среди лучших акций на всей площади Пьяцца Аффари с +30,99%.
ЭНЕРГЕТИКА И КОММУНАЛЬНЫЕ ЭНЕРГЕТИКИ ПОД ОГНЕМ: ENEL -1,1%
Слабая нефть в ожидании саммита ОПЕК. Eni закрылась без изменений после роста на 4,6% в пятницу. Продажи Tenaris (-3,08%), которые вчера выплатили промежуточные дивиденды в размере 0,15 евро на акцию. Banca IMI также снизил целевую цену акций с 15,8 до 14,7 евро, подтвердив рекомендацию «держать». Saipem также понесла убытки (-2,02%). Эрг, напротив, вырос (+4,46%). Среди коммунальных услуг Terna падает на -2,01% после отчисления дивидендов.
Enel не уверен (-1,11%): Kepler Cheuvreux и Akros подтвердили свою рекомендацию держать акции и целевую цену соответственно 19 евро (с 17,8) и 4,45 евро за акцию. Acea под огнем (-2,32%). Equita Sim снизила целевую цену акций с 12,8 до 11,8 евро, подтвердив рекомендацию покупать.
WDF ВЫПОЛНЯЕТ ТОСТ ЗА АЗИАТСКОГО ПАРТНЕРА
Покупки на Wdf (+3,06%). Летом компания может нацелиться на слияние с другим оператором. Упоминаются корейцы Лотте и Шилла. Banca Akros повысил рекомендацию с «держать» до «накопительной» по акциям с целевой ценой 8,4 евро.
Marr также преуспел в остальной части списка (+1,16%). Banca Imi повысил целевую цену акций с 14,7 до 15 евро, подтвердив рекомендацию «добавить». Отличное восстановление Cattolica +4,18%) и Cir +2,54%.
