«Мы будем использовать все наши инструменты для поддержки экономики, чтобы иметь сильный рынок труда и не допустить укоренения высокой инфляции». Это слова, уже ожидаемые пресс-службой, которые президент ФРС использует сегодня перед Конгрессом, чтобы убедить рынки в том, что центральный банк способен держать цены и восстановление под контролем.
Но задача Джерома Пауэлла, и без того трудная, кажется сложной в свете ночных новостей: Ричард Кларида, вице-президент ФРС, ушел в отставку, опередив свой уход на несколько недель. Кларида, высокопоставленный чиновник ФРС, призналась, что перевела 5 миллионов долларов из фонда облигаций в гораздо более агрессивный фонд акций за два дня до чрезвычайных мер ФРС по поддержке Уолл-стрит перед лицом пандемии. Итак, после Эрика Розенгрена и Лоуренса Каплана число членов ФРС в запахе инсайдерской торговли выросло до трех.
КОМПАНИИ ПОЛУЧАЮТ АКЦИИ ДО СЖАТИЯ
Именно в этом далеко не назидательном контексте ФРС намерена начать серию повышений ставок и, что не менее важно, сокращений огромного баланса (9 триллионов облигаций), накопленного за последние годы. Рынки, понимая, что это будет долгая и сложная операция, запасаются ликвидностью в ожидании сжатия: с начала года компании заняли не менее 100 миллиардов долларов. Отсюда возможное объяснение противоречивых показателей фондовых бирж, особенно Nasdaq: сначала падение, затем восстановление (с -2,7% до +0,05%), полная противоположность тому, что произошло параллельно с казначейскими облигациями.
В ГОНКОНГЕ
Азиатские рынки не участвуют в таких потрясениях. Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона сегодня утром в основном снижаются, но негативные изменения незначительны. Индекс CSI 300 из списков Шанхая и Шэньчжэня теряет 0,3%. Японский фондовый рынок, закрытый вчера в связи с праздниками, по итогам заключительной сессии потерял 0,9%. Коспи из Сеула без изменений. BSE Sensex в Мумбаи немного вырос. Гонконгский индекс Hang Seng прибавил 0,4% после падения на 0,5% накануне. Индекс Hang Seng Tech, корзина, содержащая самые важные имена в интернет-экономике, вырос на 0,5% и возвращается к уровням месячной давности. Тенсент +1,8%. Мейтуань +1,5%.
TESLA ПОДНИМАЕТСЯ С -4,6% ДО +3%, БИТКОИН ТАКЖЕ ПОДНИМАЕТСЯ
Фьючерсы на Уолл-стрит не изменились после серии очень сильных скачков Nasdaq и самого S&P, откатившись от минимумов, но снизившись на 0,1%. Доу-Джонс -0,45%. Tesla +3% при закрытии после потери до 4,6% при запуске.
Рынок облигаций танцует не меньше. Продолжались продажи двухлетних казначейских облигаций, наиболее важных для краткосрочных ставок, доходность по которым достигла 0,90%. 1,77-летние торгуются на уровне XNUMX%.
Нефть WTI подорожала на 0,7% до $78,7 за баррель. Золото продолжает свои взлеты и падения около уровня 1.800 долларов: сегодня утром оно стоит 1.806 долларов, +0,3%.
Биткойн восстановился до 42.000 40.000 долларов после падения ниже XNUMX XNUMX долларов в течение нескольких минут.
ЦЕНЫ В США ЗАСТАВЛЯЮТ ЕВРОПУ ПОТРЯСАТЬСЯ
Безошибочная форма Медведя выходит на край рынка. Piazza Affari, как и другие рынки Старого континента, приспосабливается к указаниям Goldman Sachs, который предусматривает четыре повышения ставок в течение года. Но и к сообщению Изабель Шнабель, авторитетного представителя мышления Бундесбанка в правлении ЕЦБ: энергетический переход, говорит банкир, несомненно, приведет к необходимости повышения ставок в ближайшем будущем.
НО ЛЕЙН (ЕЦБ) НАСТАИВАЕТ: СТАВКИ НЕ ПОДНИМАЮТСЯ
Между тем Франкфурт продолжает считать нынешний рост инфляции «переходным», как он повторил в интервью изданию Вс 24 часов главный экономист Филип Лейн: крайне маловероятно, сказал он, что ставки ЕЦБ вырастут в этом году, потому что инфляция вернется ниже целевого уровня 2% в 2023 и 2024 годах, в отличие от США и Великобритании. Он добавил, что в Италии и Европе наблюдается устойчивое восстановление, напомнив, что ЕЦБ готов вмешаться против расширения спредов.
НЕМЕЦКАЯ XNUMX-ЛЕТНЯЯ ДОХОДНОСТЬ ПРИБЛИЖАЕТСЯ К ДОХОДНОСТИ ВЫШЕ НУЛЯ
Спрэд между BTp и Бундом немного закрылся на очередной сессии сильных продаж по всем облигациям в Еврозоне, что, среди прочего, привело к тому, что доходность немецкого Бунда на волосок от возвращения к положительному уровню после более чем двух лет и половина.
В конце дня разница составила 138 базисных пунктов, незначительное снижение по сравнению с 139 базисными пунктами, зафиксированными на закрытии в прошлую пятницу. Доходность итальянских десятилетних облигаций составляет 1,35% по сравнению с 1,32% в пятницу.
Но два психологических порога под напряжением касаются 2-летних казначейских облигаций США, которые быстро приближаются к XNUMX%, и, прежде всего, немецких акций, которые находятся в одном шаге от нулевого порога.
РАСПРОСТРАНИТЬ ДО 138, КАЗНАЧЕЙСКИЕ АУКЦИОНЫ НАЧНУТСЯ ЗАВТРА
12 января Казначейство выставит на аукцион 6,5 млрд годовых BOT (против 7 млрд с погашением). В четверг на среднесрочном и долгосрочном аукционе Министерство экономики предложит повторное открытие трех- и семилетнего бенчмарка BTP.
Испания планирует выпустить государственные облигации на сумму 75 млрд евро в течение 2022 года, что в целом соответствует прошлогоднему объему в 75,1 млрд евро.
БИЗНЕС-МЕСТО -0,96%, БЕЗРАБОТИЦА НА 9,2%
Piazza Affari теряет динамику: по итогам сессии падение составило 0,96%, индекс снова опустился до 27.353 XNUMX пункта.
В ноябре 2021 года, по данным Istat, уровень безработицы в Италии снизился до 9,2% (-0,2 пункта) и до 28% среди молодежи (-0,2%). В том же месяце занятость выросла на 0,3%, а уровень занятости вырос до 58,9%. В ноябре, поясняет ИСТАТ, «рост занятости, наблюдавшийся в предыдущие два месяца, продолжился, зафиксировав увеличение числа занятых почти на 200 2021 человек за три месяца»; по сравнению с январем 700 года увеличение составляет 2,1 XNUMX занятых и касается как наемных работников, так и самозанятых. Уровень занятости выше на XNUMX процентных пункта.
AMSTERDAM BLACK JERSEY, CREDIT SUISSE ИЩЕТ ДЛЯ ПАРТНЕРСТВА
Амстердам, рынок, наиболее чувствительный к технологическому сектору, несет самые большие потери в Европе: -1,94%. Париж и Франкфурт также в минусе, потеряв 1,44% и 1,12% соответственно. Мадрид упал на полпункта, а за пределами ЕС Лондон упал на 0,53%.
Credit Suisse (+1,27%) растет на волне слухов с цюрихского сайта о возможных сделках M&A. Среди прочего упоминалось и имя Unicredit.
ГОЛДМАН ПОКИДАЕТ BMW. ОБМОР АТОС
Акции BMW подскочили на 1,67% после того, как Goldman Sachs предложил акции «покупать» вместо «держать», заявив, что консолидация совместного предприятия BMW Brilliance Automotive приведет к увеличению прибыли в 2022 и следующем году.
Афон -16,82%. Французская цифровая консалтинговая фирма показала худшие результаты в эталонном индексе после того, как выпустила предупреждение о прибыли, отражающее задержки в закрытии клиентских сделок и давление на маржу в ее подразделении по перепродаже оборудования и программного обеспечения.
BRUNELLO CUCINELLI ОБЪЯВЛЯЕТ О РЕКОРДНЫХ СЧЕТАХ
Забронируйте спринтерский старт на сегодняшнем рынке Брунелло Кучинелли, утвердивший вчера предварительные данные «года, чтобы быть в кадре среди красивых»: чистая выручка в размере 712,0 млн евро, что на 30,9% больше по текущим обменным курсам (+32,4% при постоянных обменных курсах) по сравнению с 2020 годом благодаря расширению в Северной и Южной Америке (+36,7% ), в Азии (+32,9%), в Европе (+26,5%), а также в Италии (+23,2%).
BPER AWARDS CARIGE, К ТРЕТЬЕМУ ПОЛО
Bper выиграл первый и, вероятно, решающий спринт по покупке контрольного пакета акций Banca Carige. Это результат заседания Межбанковского фонда защиты депозитов, на котором вчера были рассмотрены предложения, полученные от Crédit Agricole, Cerberus и банка Reggio Emilia, которым был предоставлен эксклюзивный срок в четыре недели для завершения комплексной проверки и подписания соглашения. «как можно скорее» и в любом случае не позднее 15 февраля. Согласно пресс-релизу Fitd, предложение Bper не имеет обязательной силы и за ним последует тендерное предложение по 0,80 евро за акцию на оставшиеся акции Банка, не принадлежащие Фонду, что равно 20% капитала. ок.
Bper +0,3% вместе с Unipol (с долей 19%) становится естественной точкой опоры возможного третьего банковского полюса, который, вероятно, также будет включать Banca Popolare di Sondrio.
Банки контрастируют, но выше паритета: Intesa Sanpaolo растет на 0,5%, Mediobanca без изменений, в минусе Bpm (-0,3%).
Леонардо бежит на крыльях бури
Леонардо (+1,86%) выделяется в основном списке. Итальянское правительство решило выделить 2 миллиарда евро на программу Tempest, нового истребителя-бомбардировщика, запущенного в 2018 году Италией, Великобританией и Швецией. Pirelli также была положительной (+1,46%).
В STM И КРАСНОМ ФЕРРАРИ. КАМПАНИЯ ПО ПОКУПКЕ ВИНОГРАДНИКОВ
Stm резко упал (-4,5%), оставив рост накануне на месте, совпав с продажами Nasdaq.
Плохой день для галактики Аньелли: Exor -2,84%, Cnh Industrial -1,93%. Феррари также отступает в тот день, который иллюстрирует Бенедетто Винья. реорганизация Красной Армии: к команде присоединяются два менеджера из Stm.
Но список названий, выделенных красным, длинный. Хуже всего Nexi (-4,47%), по которым Ubs снизил целевую цену с 18,1 до 15,5 евро.
Также вниз Амплифон (-4,41%), Диазорин (-4,33%) и Интерпамп (-3,96%).
ФЕРРАГАМО ПАДЕТ, МОНКЛЕР ПРОМАХАЕТ
Удар в стиле Сальваторе Феррагамо (-8,8%), оштрафованный Ubs из-за снижения рейтинга продаж. В минусе также Moncler (-1%), несмотря на покупку швейцарского брокера.
UNIEURO LANSLIDE, РЕКОРДНЫЙ ПРЫЖОК ДЛЯ АКРОБАТИЧЕСКОГО ЗДАНИЯ
Удар Unieuro, который закрыл сессию падением на 9% до 19,22 евро: Kepler Cheuvreux снизил целевую цену с 26,4 до 22,5 евро, подтвердив рекомендацию «держать». EdiliziAcrobatica выросла (+3,5%), завершив 2021 год с увеличением контрактов на 186,7%, до 121 млн евро по сравнению с 42,2 млн в предыдущем году. «Цифры ясно показывают, как наша бизнес-модель характеризуется способностью создавать ценность на территориях, на которых она работает», — сказал генеральный директор Риккардо Йовино.
