Для генерального директора Banco Popolare Пьерфранческо Савиотти просьба об увеличении чрезмерна, но слияние слишком «важно». Для генерального директора Bpm Джузеппе Кастанья это «блестящая» операция для всех заинтересованных сторон. На данный момент, на следующий день после объявления и в день презентации операции финансовому сообществу, акции обоих институтов падают примерно на 5% на фондовой бирже. Рынку потребуется некоторое время, чтобы переварить и понять цифры слияния, в результате которого создается третий по величине банковский оператор в Италии после Intesa Sanpaolo и Unicredit и впереди Ubi Banca с активами более 170 миллиардов евро и капитализацией от 6,5 млрд евро в очень поляризованном рейтинге (Intesa 41,7 млрд, Unicredit 22 млрд перед падением до 3,5 млрд Ubi). На данный момент некоторые аналитики кажутся позитивными: эксперты Equita, например, оценивают потенциальное изменение рейтинга акций после слияния в 30%.
Слияние Bpm и Banco повлечет за собой создание новой компании (название еще не определено) в форме акционерного общества: в соответствии с акционерными отношениями Banco Popolare будет владеть 54% капитала, а Bpm — 46% акций. капитал.
Однако все это на фоне увеличения капитала на 1 миллиард, для которого уже найден гарантийный консорциум (Mediobanca и Merrill Lynch), и поэтому он определен Савиотти как «надежный». Увеличение было настоятельно запрошено ЕЦБ в связи с рождением большой группы, которая, по словам Савиотти, «должна представить себя наилучшим образом». Савиотти давно исключил возможность продолжения увеличения капитала: после различных тестов и оценок ЕЦБ банк резюмирует смысл позиции Савиотти, достигнув (и превысив) требуемых показателей достаточности капитала, не счел ее оправданной. просьба о дальнейших усилиях по капиталу.
ПРЕИМУЩЕСТВА РЕЗУЛЬТАТЫ УСИЛИЯ
«Я оспаривал увеличение капитала до позавчера, — объяснил Савиотти во время телефонной конференции, — не из-за глупой позиции по отношению к регулирующим органам, а потому, что два банка вместе могли бы справиться с неработающими кредитами без необходимости увеличения, соблюдая параметры ЕЦБ считал это необходимым, но столкнувшись с позицией, которая не предлагала альтернативы в совете директоров, мы решили удовлетворить потребности регулирования». По сути, это операция, которая не только знаменует собой рождение значительного банка на национальной и европейской территории, но и санкционирует начало слияний и поглощений, стимулированных реформой кооперативов по преобразованию в акционерное общество. В этих предпосылках новый банк может стать в будущем естественным агрегирующим полюсом других реальностей. «Мы считаем, что операция настолько важна, — сказал Савиотти, — что нельзя было упускать возможность выполнить эту просьбу, которая все еще кажется мне чрезмерной, но которую мы выполним».
С оттенком сожаления Савиотти объяснил решение отказаться от командования группой, став председателем исполнительного комитета: «Банко объединяется с великими профессионалами. Мне только жаль, что я в таком возрасте и что в какой-то момент я сброшусь. Тот факт, что мяч переходит к Джузеппе Кастанье, которого я знаю уже некоторое время, безусловно, ускорил мое решение уйти в лидеры». . «Это будет отличный банк, и люди, которые его возглавят, внесут фундаментальный вклад с точки зрения навыков и желания», — добавил он.
НАДЕЖНЫЙ ПРОЕКТ
В то же время Джузеппе Кастанья, генеральный директор Bpm, хотел сосредоточиться на промышленных аспектах слияния и на перспективах развития. «Это солидный проект, у которого очень четкая миссия и конкурентное положение среди лучших в стране», — сказал Кастанья, пояснив, что «новая организация будет иметь уровень покрытия неработающих кредитов в соответствии с лучшими итальянские сверстники. И это несмотря на тех, кто опасался, что эта операция не будет надежной: мы хотим запустить банк на самых высоких уровнях системы».
Увеличение капитала будет полностью направлено на кредитное покрытие. В новой группе уровень покрытия проблемных кредитов составит 57,2% и неработающих кредитов 43,8%, показатели которых вырастут соответственно до 62,1% и 48,5%. «Мы взяли три ведущих итальянских банка в качестве эталона, эти цифры имеют большое значение, — прокомментировал Пьерфранческо Савиотти, — так как мы были там, мы сказали, что сделаем все возможное, чтобы дать рынку полное спокойствие. С этими уровнями у нас абсолютно спокойное будущее».
А максимум, с другой стороны, это то, о чем просил ЕЦБ, который, по выражению Савиотти, хотел «красивый, богатый и голубоглазый банк», на что рынок не мог сказать абсолютно ничего.
