С Днем Святого Валентина. Фондовые биржи в ожидании данных по инфляции в США надеются, что слишком быстрый рост цен не заставит ФРС слишком быстро поднимать стоимость денег, ставя под угрозу долгое заигрывание с Быком и создавая условия для возобновления турбулентности.
Европа также ждет свой День святого Валентина: сегодня будут опубликованы окончательные данные по валовому внутреннему продукту Италии и, прежде всего, по Германии, подтверждающие отличное состояние экономики за Рейном Оба сигнала падают на рынки подчеркнул глубокую коррекцию цен, зафиксированную на прошлой неделе под давлением возвращения волатильности и стремясь оценить лидерство нового председателя ФРС.
Вчера Джером Пауэлл в своей речи на церемонии инаугурации подчеркнул, что «глобальная экономика впервые за десятилетие сильно восстанавливается» и что «финансовая система необычайно надежна и надежна, с гораздо более высоким капиталом и ликвидностью, с улучшенным управлением рисками и другими улучшениями». И фондовые биржи, хотя и осторожно, склонны подписываться на эту версию во имя доверия. С Днем святого Валентина, правда. Посмотрим.
КИТАЙ УЖЕ В ПРАЗДНИКЕ, ОЛИМПИЙСКИЙ СЕУЛ
Сегодня утром азиатские прайс-листы контрастировали. В Токио он падает, а индекс Nikkei, ослабленный силой японской валюты, достиг 15-месячного максимума: кросс доллар-иена поднялся до 107,2 с 107,8 днем ранее. Евро сегодня утром торговался на отметке 1,237 против американской валюты.
Накануне долгого праздника окончания лунного года китайские фондовые биржи мало двигались: индекс CSI300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж -0,1%. Гонконг +0,7%.
Корейский фондовый рынок вырос благодаря олимпийской атмосфере: индекс Kospi +0,9%. Индийская фондовая биржа без изменений.
ТРЕТИЙ ПОДЪЕМ ДЛЯ УОЛЛ-СТРИТ, TWITTER FLYING
Третья сессия подряд на Уолл-Стрит в конце напряженного дня. Индекс Dow Jones вырос на 0,16% до 24.640 180 пунктов после потери 100 пунктов, но также и роста на 0,45 пунктов. Nasdaq закрылся с повышением на 500%, что является последним небольшим ростом для S&P6,94 (+XNUMX пункта).
Доходность 10-летних казначейских векселей упала до 2,82% (против 2,84%).
По свидетельству Amazon (+ 2%) и Apple (+ 1%), несмотря на то, что генеральный директор Тим Кук охладел к ожиданиям экстраординарных дивидендов, связанных с возвратом средств в США.
Лучшая «голубая фишка» — Cisco (+1,6%). Продолжается бегство Twitter: +7%, до 27 долларов, максимум за последние два с половиной года.
MORGAN STANLEY УМЕНЬШАЕТ ЦЕЛЬ ENI
Нефть волатильная, после положительного старта сейчас Brent подешевела до 62,29 доллара за баррель, -0,48 доллара.
Eni, которая объявит результаты в субботу, 16 февраля, подешевела на 0,8% до 13,38 евро. Morgan Stanley подтвердил рекомендацию «ниже рынка», снизив целевую цену до 14,20 евро с 14,60 евро. Сайпем -2%, Тенарис -1%.
ЕВРОПА В КРАСНОМ. НЕДОСТАТОК СПЕКУЛЯЦИЙ РАСТЕТ
Еще одна непростая сессия для европейских рынков в ожидании данных по инфляции в США и сигналов центробанков. В этой атмосфере неопределенности рынки центральной Европы укрепились (на самом деле, ослабли меньше), чем на юге еврозоны. «Короткие» позиции в листинговых компаниях Старого континента, согласно уточнению Il Sole 24 Ore на основе данных S&P Market Intelligence, составляют 103 миллиарда, что вдвое больше, чем на начало 2017 года.
Миланская фондовая биржа второй день подряд выстраивает очереди на Старом континенте. Индекс Ftse Mib упал на 1,35%, до 22.034 5 пункта. Положительные показатели с начала года сводятся на нет, но остальная Европа и мир уже на несколько сессий погрузились в тяжелую красную зону: Eurostoxx -1,2%. Мадрид следует за ним с падением на 0,7%. Менее заметны потери во Франкфурте (-0,6%) и Париже (-0,15%). Лондон ограничивает ущерб до 3%. В январе рост индекса цен составил порядка XNUMX%.
ИТАЛЬЯНСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В РАЛЛИ
Промышленность Италии в декабре выросла сверх ожиданий, завершив 2017 год средним ростом производства на 3%, лучшим за семь лет, что позволило нашей стране идти в ногу со своими основными европейскими партнерами: рост был «идентичен росту Испании». выше, чем во Франции, и чуть ниже, чем в промышленности Германии», — подчеркивает Никола Нобиле, экономист Oxford Economics.
Негативные результаты вчера для итальянского рынка облигаций соответствовали тренду периферии еврозоны и отягощались предложением новых бумаг Минфина.
УВЕЛИЧЕНИЕ BTP, 7,677 МЛРД ПРОДАНО НА АУКЦИОНЕ
Вчера MEF разместил в общей сложности 7,677 млрд BTP со сроками погашения 3, 7 и 30 лет, что чуть ниже максимального предложенного объема (7,75 млрд), при этом доходность выросла до самого высокого уровня с октября для двух более коротких сроков погашения. Доходность 10-летнего BTP повышается до 2,08%; спрэд с Бундом расширяется до 133.30 пункта, +4,14%.
Напряженные дни на стороне предложения. Сегодня календарь предусматривает выпуск 1,5 млрд бундов на 30 лет и до 1,25 млрд португальских облигаций на 2022 и 2028 годы; Четверг станет чередом испанских и французских аукционов на общую максимальную сумму в 15 миллиардов долларов, включая индексированные.
БАНКЕТЫ, ПРИЦЕЛЕВАЯ СТРЕЛЬБА НА МПС И КАРИЖЕ
Банки, барометр итальянского фондового рынка, лежат в основе худших результатов Милана: корзина закончилась падением на 1,96%. Под ударом оказались Unicredit (-3,39%), Banco Bpm (-3,24%) и Ubi (-2,58%). Bper также снизился (-1,33%): рекомендация Equita остается неизменной на уровне «держать», а целевая цена была пересмотрена в сторону повышения с 4,3 до 5,3 евро.
Интеза Санпаоло также была в минусе (-0,98%), чего было недостаточно. рекордная прибыль полюса между Fideuram и Intesa private banking, чистая прибыль которой выросла на 2017% до 11 млн евро в 871 году благодаря финансированию на рекордно высоком уровне в 12,4 млрд.
Падение Banca Monte Paschi, спровоцированное публикацией результатов за 2017 год, продолжается: JP Morgan снизил целевую цену до 4 с 4,20 евро. Carige (-2,63%) и Creval (-3,05%) также пострадают за пределами основной корзины, которую Equita считает идеальным кандидатом на слияние ввиду новой волны слияний и поглощений, которая может характеризовать сектор.
Лучшими были акции Mediobanca (-0,04%), поддержанные слухами в прессе об интересе к Allianz Bank.
В управляемом секторе пострадали Banca Generali (-4,31%), Azimut (-1%), Mediolanum (-4%) и Anima (-4%). Среди страховых компаний Generali -1,75%.
MONCLER, ЛЮБИМЫЕ АКЦИИ MEDIOBANCA
Грустный канун святого Валентина для люксовых брендов. Акции Kering, владеющей брендом Gucci, в Париже упали на 3,2%, несмотря на более высокие, чем ожидалось, продажи в четвертом квартале. Акции конкурента LVMH также упали на 1,2% после скачка на 4% в понедельник. Moncler вместо этого закрылся без изменений на уровне 26,55 евро, аннулировав прибыль в финале, несмотря на то, что Mediobanca Securities повысила рекомендацию по акциям с нейтральной до лучшей, выбрав акции в качестве своего лучшего выбора на 2018 год в секторе предметов роскоши.
ТОЛЬКО FERRARI И PIAGGIO ПРОДОЛЖАЮТСЯ
Снижение не обошло стороной и другие «голубые фишки». Telecom Italia потеряла 2,6%, а индекс европейского сектора телефонии упал на 1,2%. Коммунальные услуги находятся под огнем: Enel -0,7%, A2A -1,3%, Atlantia -1,6%, Buzzi -0,8%. Среди промышленников по-прежнему продажи Leonardo (-2,66%), Prysmian (-1,72%) и Fiat Chrysler (-2,03%).
Среди немногих плюсов — Ferrari (+0,4% по цене 99,40 евро): Equita подтвердила рекомендацию «Покупать», повысив целевую цену до 120 евро со 110 евро.
Piaggio был в плюсе (+0,17%) после публикации январских данных о продажах легких коммерческих автомобилей в Индии за январь. Banca Imi (покупка, цель 3,1 евро) и Banca Akros (покупка, цель 3 евро) заявляют, что цифра превзошла ожидания.
В остальном списке Ima +5,5% при поддержке покупки Equita, а также Mittel (+4,91%). Электронные решения Txt +2,7%.
