Фондовые рынки замедляются под давлением геополитических новостей: в США снова взрывается «Рашагейт», в Китае после завершения съезда партии кредит ужесточается. Ситуация в Испании сюрреалистична: лидеры каталонского правительства бежали в изгнание в Брюссель, чтобы избежать тюремного заключения. Столкнувшись с возможными осложнениями, рынки, несмотря на пики, прикованы к новостям, поступающим от центральных банков. Теперь кажется очевидным, что в четверг, прежде чем отправиться в Токио, Дональд Трамп назначит нового президента ФРС.По данным New York Times, им будет Джером Пауэлл, республиканец, но который всегда голосовал по процентным ставкам с 2012 года по соглашению. с Джанет Йеллен.
БАНК ЯПОНИИ СТАВКИ НЕ КАСАЕТСЯ. NINTENDO В РАЛЛИ
Между тем, все как и ожидалось в первом назначении недели центробанков. Банк Японии подтвердил основные направления денежно-кредитной политики: план покупки облигаций и программа контроля процентной кривой остаются в силе. Единственное изменение в пресс-релизе – пересмотр инфляции в сторону понижения.
Вниз на Токийской фондовой бирже в соответствии с Уолл-стрит. Понижение рейтинга Softbank на -5,1% после того, как колосс Масаёси Сона сорвал переговоры о слиянии в США дочерней компании Sprint с T-Mobile из-за риска потери контрольного пакета акций. Вместо этого продажи новой консоли подтолкнули Nintendo вверх на 7,2%.
КИТАЙСКИЕ БАНКИ ДЕРЖАТСЯ, УГРОЗА ЗАТЯЖКИ
Китайские фондовые биржи, отягощенные крупными банками, сдерживаются, опасаясь возможного кредитного кризиса. Банк Китая упал на 3,2%. Между тем индекс PMI в обрабатывающей промышленности, составленный Статистическим управлением Пекина, упал больше, чем ожидалось, в октябре до 51,6 с 52,4 в сентябре. Гонконгская фондовая биржа теряет 0,2%. Индекс CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж -0,4%. Сеульская фондовая биржа выросла на 0,7%, биржа Мумбаи потеряла 0,2%, как и Сидней.
УОЛЛ-СТРИТ НЕ НРАВИТСЯ ПОЭТАПНАЯ НАЛОГОВАЯ РЕФОРМА
Две торпеды останавливают бег Уолл-Стрит. Накануне поездки в Азию, которая должна возродить его имидж международного лидера, Дональд Трамп снова сталкивается с Russiagate. Пол Манафорт, бывший руководитель кампании президента Дональда Трампа, и Рик Гейтс, бизнесмен, связанный с магнатом, сдались ФБР по обвинению в двенадцати преступлениях, в основном в отмывании денег и налоговом мошенничестве. По данным СМИ, Манафорту грозит до 80 лет лишения свободы, а Гейтсу — 70. Юридические проблемы администрации президента пересекаются с непростой навигацией по налоговой реформе в Конгрессе.
Вчера Bloomberg писал, что в Палате представителей будет формироваться широкий консенсус по положению, предусматривающему очень постепенное введение снижения налогов: на самом деле наиболее значительные сокращения вступят в силу только в 2022 году. Пресс-секретарь администрации Трампа заявила, что ничего изменилось по отношению к проекту реформы, представленному Белым домом. Но перед лицом новостей доллар ослаб, а облигации подорожали: кросс евро-доллар вырос до 1,165 с 1,160 на закрытии, но сегодня утром уже поднялся до 1,163. Котировки акций также замедляются: индекс Dow Jones потерял 0,36%, S&P -0,32%. НАСДАК -0,03%.
Внимание растет к Apple (+2,3%) накануне аккаунтов: тем временем заказы на iPhoneX ускоряются. Негативная нота касается падения акций Merck на -6,1% после отрицательных результатов испытаний нового противоопухолевого препарата.
НЕФТЬ ВСЕ ЕЩЕ ВЫШЕ $60. САЙПЕМ ИДУТ БУМ
С другой стороны, макроэкономические данные США хороши: потребление выросло на 1% в сентябре, больше, чем ожидалось на 0,9%. Нефть марки Brent сегодня утром торговалась на азиатских биржах по 60,7 доллара за баррель, снизившись на 0,2%, вчера она вышла на пятую повышательную сессию по 60,9 доллара (+0,7%).
Ось между Chevron и Microsoft. Нефтяная группа Chevron оцифрует нефть от месторождения до заправки благодаря облачным технологиям: софтверный гигант поможет оцифровать всю цепочку поставок топлива от добычи до заправки.
Нефтяные компании сияют на Пьяцца Аффари. Eni растет на 0,5%, Saipem прибавляет 4,6%: группа успешно разместила выпуск облигаций со сроком погашения 7 января 2025 года на сумму 500 млн евро. Годовой купон 2,625% и цена 100% от номинальной стоимости. Tenaris также в наличных деньгах (+2,36%) накануне отчетности. Сарас +3% на финише. Цена 2,3380 евро не наблюдалась с августа 2015 года.
МАДРИДСКАЯ АКЦИЯ ПОСТАВИЛА НА СДЕЛКУ
Европейские рынки делают ставку на то, что, в конце концов, Мадрид и Барселона смогут исправить раскол. Таким образом, слабость последних дней была истолкована как возможность для покупки.
Мадрид растет (+2,44%), в том числе благодаря блестящим показателям валового внутреннего продукта в третьем квартале: +0,8%. Но ситуация остается критической: генеральный прокурор Испании Хосе Мануэль Маза потребовал предъявить свергнутому каталонскому президенту Карлесу Пучдемону обвинение в мятеже, подстрекательстве к мятежу и растрате. Министры его правительства также были осуждены за то, что допустили провозглашение независимости, в том числе бывший спикер палаты Карме Форкадель. Вечером руководители каталонского правительства удалились в изгнание в Брюссель.
НУ МИЛАН, ФОЛЬКСВАГЕН ТЯГАЕТ ФРАНКФУРТ
Милан открыл неделю на позитивной почве, но всплеск повышения рейтинга S&P в Италии ослаб во время сессии. Индекс Ftse Mib закрылся с повышением на 0,39% до 22.752 XNUMX пунктов.
Другие основные европейские прайс-листы расположены в произвольном порядке: Париж практически не изменился. Франкфуртский Dax 30 прибавил 0,09%, немного коснувшись своего исторического максимума благодаря поддержке Volkswagen (+2,7%), повысившего целевую рентабельность на 2017 год.
Лондонский FTSE 100 был слабым, -0,23% накануне заседания Банка Англии, на котором должно быть принято решение о повышении ставки до 0,50%.
Италия считает, что поступивший в Сенат для первого чтения маневр соответствует европейским требованиям. Таким образом, Пьер Карло Падоан ответил на письмо, отправленное в пятницу, 27 октября, Комиссией ЕС, в котором отмечается риск «значительного отклонения» усилий по корректировке на 2017 и 2018 годы.
Правительство, - пишет министр, - взяло на себя обязательство всего в 0,3%, когда в середине октября представило закон о бюджете. Таким образом, Казначейство приписало различному применению методологии расчета потенциального роста и, следовательно, разрыва выпуска, отклонение в 0,1% между коррекцией 0,3% дефицита, указанной в бюджетном плане, и 0,2%, пересчитанной вместо этого. Брюссель.
ЗАПИСЬ BTP, РАСПРОСТРАНЕНИЕ 147
Льготный период продолжается для БТП, которые получили прибыль от неожиданного для аналитиков повышения суверенного рейтинга Италии агентством Standard & Poor's до BBB с BBB-. Спрэд против Бунда сузился до 148 пунктов после достижения минимума в 147,2, что является рекордом с 15 декабря. BTP с погашением в августе 2027 года был размещен вчера на аукционе на сумму 2,5 млрд с доходностью 1,846% против 1,941% в пятницу вечером. Эквивалент испанского Боно в октябре 2017 года стоит 1,499: вилка Италия/Испания падает до 35 базисных пунктов, самого низкого уровня с октября прошлого года.
STM, FERRARI, LUXOTTICA: ВРЕМЯ ДЛЯ БЫКА
Дни славы для чистокровных лошадей на площади Аффари. В ожидании отчетов Apple оценки поставщиков Apple набирают силу. Среди них Stm удлиняет свой темп, вчера прибавив 2,26%, до 20,34 евро, нового максимума с 2004 года. С начала года прирост составил около 90%. После отличных результатов квартала посыпались акции от брокеров. Продажи, повторенные UBS с целевой ценой 15 евро, являются исключением.
Luxottica прибавила 1,9% после судебного решения Exane Bnp Paribas. По словам брокера, ЕС положительно отнесется к слиянию итальянской компании с французской Essilor. Salvatore Ferragamo также восстанавливает позиции в сегменте предметов роскоши (+2,11%).
Ferrari (+1,1%) достигает нового максимума в 101,6 евро, ожидая квартального отчета на повестке дня в следующую пятницу. С начала года рост составляет 81%. «Если бы я рассказал кому-нибудь об этом четыре года назад, никто бы не поверил», — сказал Серджио Маркионне в Муджелло, где компания из Маранелло представила новую гоночную версию Fxx-K.
Фиат Крайслер +0,68%. Banca Imi подтвердил рейтинг, повысив целевую цену до 16,9 с 12,3 евро. Эксперты все еще видят некоторый потенциал роста акций после квартальных результатов.
ЗАМОК БАНКОВ, МПС ОТЛОЖАЕТ ОБМЕН
Скромные изменения в финансовом секторе. Piatto Banco Bpm ожидает определения партнерства в области банковского страхования с Cattolica Assicurazioni (-1,12%) и арбитража с UGF (+0,57%). Юникредит снизился на 1,3%. Как сообщает Bloomberg, ЕЦБ начал расследование макси-портфеля на 16,2 млрд евро, проданного в 2017 году: похоже, у надзорного органа есть сомнения относительно цены сделки, равной 13 центам.
Banca Monte dei Paschi теряет -1,3% после сообщения об отсрочке начала процедуры выплаты компенсации розничным акционерам, присоединившимся к предложению об обмене. Основные моменты Mediobanca (+1%): после субботнего собрания акционеров прибыли брокерские акции.
СРЕДНИЕ КОЛПАЧКИ БЛЕСТЯТ. Американские горки для солнца 24 часа
Существенные покупки Cerved (+3,96% до 11,02 евро), которые получили положительные оценки аналитиков по итогам третьего квартала 2017 года. Kepler Cheuvreux повысил целевую цену с 10,6 до 11,6 евро, подтвердив рекомендацию покупать. Mediobanca Securities увеличила свою цель до 12,2 с 11,1 евро.
Распродажа Technogym (+4,08%): Kepler Cheuvreux повысила целевую цену с 7 до 7,7 евро (держать). Аналитики улучшили свои оценки Eps на 2% по сравнению с 2017 годом и на 5,8% по сравнению с 2018 годом. Акции недвижимости чувствуют себя хорошо после принятия закона о бюджете, который распространяет долгосрочные сберегательные планы (PIR) на компании, занимающиеся недвижимостью. Aedes зарабатывает 6,9%, деньги также на Risanamento (+5,25%), Brioschi (+3,22%) и Igd (+3,09%). Среди технологических компаний, связанных с мобильной телефонией, выделяется Acotel (+19,26%).
В первый день увеличения капитала Il Sole 24 Ore увеличил свою цену в конце сессии и подскочил на 19,95%, в то время как акции развернулись на -16,54%. Как это часто бывает при очень разводняющем росте, акции торгуются выше, чем права, потому что они выигрывают от эффекта «дефицита».
