В 2001 году британский психолог провел эксперимент, в ходе которого он попросил трех человек виртуально инвестировать 5 фунтов стерлингов в фондовый рынок Великобритании. Этими тремя людьми были профессиональный оператор, астролог и четырехлетняя девочка. Результат был неожиданным: в конце года торговец потерял 46,2% первоначальных вложений, астролог 6,2%, а девушка получила положительный результат 5,8%.
Об этом сообщает статья в итальянском издании Technology Review, согласно которой другие проводили аналогичные эксперименты с теми же результатами. Смысл этих экспериментов в том, что стратегии случайного инвестирования так же хороши, как и традиционные, или даже лучше.
Алессио Биондо из Университета Катании вместе с парой исследователей пытается проверить эту идею, моделируя эффективность четырех традиционных стратегий на основе 10-летних исторических данных с фондовых рынков Германии, Великобритании и США, а затем сравнивая результаты. результаты с результатами полностью случайной стратегии.
Результаты этого сравнения одинаковы для всех анализируемых рынков: стандартные торговые стратегии успешны на коротких временных горизонтах; однако в долгосрочной перспективе они работают не лучше, чем чисто случайная стратегия. Кроме того, результаты случайной стратегии менее изменчивы, чем результаты традиционных рыночных стратегий, и, следовательно, менее рискованны.
Биондо утверждает, что случайные торговые стратегии могут стать мощной рыночной силой именно из-за более низкой волатильности. Например, такой подход может помочь уменьшить подражательное поведение, лопнув любые пузыри активов, пока не стало слишком поздно.
