Не только инфляция: фондовые биржи, ожидающие следующего повышения ставок, теперь учитывают ожидание ожидаемая рецессия. ФРС, по крайней мере официально, не отчаивается в возможности ограничить ущерб, но бывший управляющий ФРБ Нью-Йорка Билл Дадли беспощаден: «Мы бежим в пустоту, как Вилли Койот, — пишет он на Bloomberg – тяжелый удар кажется мне неизбежным».
В этом контексте рынки то поднимаются, то падают, «но отсутствие точного направления со стороны рынков США и Азии может снова подтолкнуть Европу к слабому открытию», отмечает Джеффри Халли из Oanda. Неизвестная энергетика, под российским шантажом, на Старом Континенте намного выше, чем в Азии (которая покупает со скидкой) и США.
Неуверенная Азия. Корея снова в минусе
Фьючерс на индекс EuroStoxx 50 сегодня утром снижается на 0,5%. Фьючерсы на Уолл-стрит тоже в минусе, но незначительно.
Фондовые рынки Южной Кореи и Японии слабы в Азиатско-Тихоокеанском регионе. BSE Sensex в Мумбаи вырос: +1%. И Hang Seng из Гонконга (+1%), и CSI 300 из Шанхайского и Шэньчжэньского списков (+0,4%) выросли.
Пауэлл: не исключаю замедления экономики
Сырьевые товары приспосабливаются к приходу замедления спроса, товарный индекс Bloomberg в четвертый день снижения сегодня утром достиг самого низкого уровня с конца мая. Нефть WTI стоит 104 доллара, снизившись на 2%. Техасская нефть упала на 14% по сравнению с пиком 123,70 марта на уровне XNUMX. Но в Соединенных Штатах последствия высокой стоимости жизни начинают проявляться на заправке: Wall Street Journal пишет, что спрос на 8% ниже, чем год назад.
Вчера рынки после ужасного старта изменили курс, когда начались слушания председателя ФРС».Не исключаю, что повышение ставки может вызвать спад в экономике.». Так Джером Пауэлл Конгрессу в 15:30 по Вашингтону. Время не деталь, потому что в этот момент секунда Bloomberg, индекс S&P зафиксировал -21% с начала года, что является худшим показателем со времен президентства Ричарда Никсона. Но шутка Пауэлла вызвала робкое выздоровление. Не только в США, но и в Европе.
Милан ограничивает ущерб, BTP Italia более 7 миллиардов
Piazza Affari ограничила ущерб, закрывшись на уровне -1,39% после того, как убытки превысили 2%.
Франкфурт и Париж также в красном. Давит на Лондон, парализованный забастовками общественного транспорта, бум инфляции в 9,1%.
В ожидании плана ЕЦБ спрэд снова падает до 191 пункта. Доходность десятилетних BTP падает до +3,53%, Bund той же дюрации — до 1,62%.
Вчера, в последний день розничного предложения, Btp Italia превысила 7 миллиардов. сегодня закрывается с подписками учреждений.
Без изменений на Уолл-стрит, стремительный рост Revlon: +800%
Американские рынки также закрылись в период восстановления, но в бледно-розовом цвете. S&P 500 закрывает сессию с -0,13%. Dow Jones и Nasdaq -0,15%.
Ушибленные потерями, но все еще живые, Робинхудеры, то есть воловий парк на Уолл-Стрит, снова в схватке. Акции Revlon, выставленного на продажу косметического дома, выросли вчера на 800% в ожидании маловероятного восстановления.
Ожидания рецессии подстегивают облигации: 3,14-летние казначейские облигации торгуются на уровне 3,25% с 2,54% вчера. Десятилетние инфляционные ожидания также снизились до XNUMX%. Реальные ставки практически не изменились.
Облегчение Уолл-стрит можно объяснить верой в то, что ФРС, ведя войну с инфляцией, начинает серьезно оценивать риск рецессии. Ужесточение процентных ставок, говорят оптимисты, будет жестким, но ненадолго. Но будет ли это так? Ссылка на сезон Никсона и стагфляцию теперь повторяется, это более чем уместно. «Опыт семидесятых, — отмечает он Алессандро Фуньоли – приводит множество примеров того, как попытки снизить инфляцию прекращались слишком рано. Будет ли так же и на этот раз?». А может и нет, особенно если президенту Байдену удастся вовлечь нефтяные компании в антиинфляционную кампанию.
Природный газ продолжает дорожать: 130 евро за мегаватт
Не менее проблематичным является вопрос природного газа в Европе, вот уже восьмой день подряд цена повышается до 130 евро за мегаватт/час, +4%. Об этом заявил директор Международного энергетического агентства. Reuters что Россия может вообще перекрыть поставки газа в Европу. Поэтому странам-потребителям необходимо действовать немедленно, установив потолок цен на газ и нефть, путь, который до сих пор отвергался из-за страха шантажа, который Москва уже практикует. Но сегодняшнему Европейскому совету очень трудно принять решение: Германия, хотя и пострадала от сокращения поставок, остается против этого.
Драги вводит в действие новые энергетические опоры
В этой ситуации Италия пытается укрыться. Правительство Италии вчера вечером одобрило новые меры, призванные помочь домохозяйствам и предприятиям справиться с растущими ценами на энергию и увеличить объемы хранения газа. Пакет помощи стоит около 3,3 млрд евро, что добавит к более чем 30 млрд евро, заложенным в бюджет с января, чтобы смягчить последствия резкого роста цен на электроэнергию, газ и бензин. Импортеры газа должны будут платить ежемесячный взнос до марта 2023 года, чтобы уменьшить счета потребителей за электроэнергию, согласно проекту, в котором указывается, что Рим будет возмещать компании, которые регистрируют убытки. Министр по делам семьи Елена Бонетти сообщила журналистам, что правительство также намерено продлить снижение на 25 центов за литр акцизов на топливо на станции, срок действия которых должен истечь 8 июля.
Немного подвинулись евро, золото и биткойн
Евро, который вырос на предыдущих трех сессиях, немного изменился на уровне 1,057. Рост доходности снижает привлекательность золота, которое сегодня утром составляет 1.831 доллар. Он растет и падает примерно на 20.000 XNUMX долларов, биткойн.
Saipem, Pirelli, Stm: следующие титулы.
Предвидится попытка отскока для Saipem после падения на 20% после объявления условий капитальной операции. Но «экономическая неопределенность, волатильность и сложная история Saipem могут заставить инвесторов насторожиться», — говорится в колонке Breakingviews. Reuters. «Тот факт, что Saipem предупредил, что может отменить выпуск прав в последнюю минуту, также может оттолкнуть некоторых акционеров. Однако ожидается, что Saipem выиграет от растущего спроса на нефтегазовые услуги в период пост-украинского энергетического бума.
Под давлением A2A и Enel. Засуха также создает нагрузку на производство электроэнергии. Три из крупных теплоэлектростанций на реке По прекратили производство, а еще шесть находятся под угрозой. За первые две недели июня выработка гидроэлектроэнергии упала на 39%. Заводы Venezia Fusina (Enel), La Spezia (Enel), Monfalcone (A2A) готовятся к повторному розжигу и переработке угля тоннами.
Вчера Pirelli утвердила новый банковский кредит на 400 миллионов евро, «связанный с устойчивым развитием».
Новости о Toshiba могут дать толчок развитию Stm. Японская группа на Токийской фондовой бирже закрылась с повышением на 5% до 5.750 иен. Митинг был спровоцирован слухами из Reuters после поступления предложения по цене около 7.000 иен, цена, которая оценила бы компанию в 22 миллиарда долларов.
