Поделиться

Rcs, вперед на дуэль Каир-Бономи: сравнение предложений

Следующие несколько недель будут решающими для получения контроля над издательской группой: Cairo предлагает обмен 0,12 акций Cairo на каждую акцию Rcs, в то время как консорциум во главе с Investindustrial с историческими партнерами через Solferino предлагает 0,7 евро за акцию наличными и инвестиции. план. Название, противоречащее тренду, выше предложения о поглощении

Rcs, вперед на дуэль Каир-Бономи: сравнение предложений

Они уходят в эти дни публичные оферты на RCS Mediagroup: с одной стороны, обмен александрийским редактором Урбано Каиро, который снэп сегодня на Пьяцца Аффари, с другой стороны, покупка фонда прямых инвестиций Investindustrial Андреа Бономи и крупных акционеров (Mediobanca, Della Valle, UnipolSai и Pirelli).

На табличке указано издательство, которое издает Corriere della Sera и Gazzetta dello Sport в Италии и Marca и El Mundo в Испании, и которое сегодня меньше на 0,3% на Пьяцца Аффари, но явно противотренд с рынком, который в 11,10 рухнул на 2,5%. Rcs scanbia по 0,77 евро за акцию, что выше, чем у новой компании во главе с Бономи, которая предлагает 0,7 евро наличными.

Предложение о поглощении Bonomi начнется 20 июня. и закончится 15 июля, и будет принято решение о том, что 30% акций (плюс одна) будут считаться действительными. Дополнительные инвестиции и приоритеты для цифрового развития, расширение в мире спортивных событий и консолидация новостного бизнеса являются стратегическими целями плана альянса, сформированного Bonomi через International Acquisition Holding (люксембургский фонд, контролируемый его Investindustrial), Диего Делла Valle, Mediobanca, UnipolSai и Pirelli (ChemChina) воссоединились в International Media Holding, механизме, продвигающем предложение о поглощении, которое уже рассчитывает на 22,6% акций Rcs, внесенных Della Valle (7,32%), Mediobanca (6,35%), UnipolSai (4,59%). %) и Pirelli (4,43 %). Бономи контролирует 45% International Media, а остальные 55% делятся поровну на 13,75% между другими союзниками.

По 17 июня однако ожидается мнение совета RCS, которое является его собственным в пятницу он единогласно отверг конкурента ops Каирского сообщения, отправляющегося уже сегодня (до 8 июля). Cairo предлагает обмен 0,12 акций Cairo на каждую акцию Rcs, цена, которая оценивает название издательства в 0,53 евро, что значительно ниже текущей рыночной стоимости (0,77 евро) или значений, указанных в заключениях о справедливости советники правления RCS (от 0,80 до 1,31 евро).

Эти два предложения также сильно различаются в отношении будущего управления: оба предусматривают, что RCS по-прежнему будет котироваться на фондовой бирже, но консорциум Bonomi и исторических партнеров также доступен для подписки pro quota a увеличение капитала до 150 миллионов евро, в то время как Cairo Communication предложит слияние с RCS только в том случае, если финансовое положение RCS будет признано удовлетворительным.

Обзор