Область исследований Banca Monte dei Paschi di Siena составила шестой отчет «Итальянский рынок жилья и ипотека для семей», где подведены итоговые итоги 2011 года по рынку жилой недвижимости и рынку банковских кредитов населению. Анализ также включает в себя анализ рынка жилой недвижимости в Тоскане, Ломбардии, Эмилии-Романье и Венето.
Вот основные пункты исследования:
– 2011 г. не подтвердил признаков слабого восстановления, ощущавшихся в 2010 г. Фактически снижение количества продаж жилой недвижимости на внутреннем рынке -2,2% на ap (эквивалентно примерно на 14.000 XNUMX транзакций меньше).
- Варианты 2011/2010 гг. показывают для каждой территориальной области уменьшение количества транзакций: наиболее последовательное падение было зафиксировано на Северо-Востоке (-3,4% на ап).
– Динамика цен в жилом секторе в Италии практически статична.. Несмотря на падение количества продаж, существенных изменений средней цены не происходит. Численный рост населения, период еще низких процентных ставок, рационализация разрешений на строительство поддержали рынок котировок.
– На международном уровне в 2011 году цены на жилье продолжали падать на американском рынке, в то время как в Европе кажется, что точка минимума уже достигнута.. В 2012 году ожидается умеренная уверенность на рынке жилья Германии, осторожность на рынках Италии и Франции, в то время как среди развивающихся рынков Турция, Россия и Польша, как ожидается, подтвердят прогресс, достигнутый в последние годы.
– Инвестиции в новые дома падают, как в Италии, где соотношение инвестиций/ВВП возвращается к уровню 2006 года, так и в Европе. Среди рассматриваемых европейских стран наиболее заметное падение отношения инвестиций к ВВП наблюдается в Испании: 6,9% в 2011 году с 13% в 2006 году.
– Опрос квалифицированных операторов рынка показывает, что за последние три года, за исключением суждений о нейтральности, высказанных в 2010 г. тенденция на итальянском рынке всегда сигнализировала об уровнях отступления в районе -10 индексных пунктов (пи), которые рухнули до -47 пи, в последнем обзоре апреля 2012 года.
– Даже в анализе рынка недвижимости за 2011 год, проведенном Ance Toscana, который сравнивает показатели Ломбардии, Венето, Эмилии-Романьи и Тосканы, прослеживается явный общий спад в 2011 году по сравнению с 2010 годом: рынок Ломбардии демонстрирует наибольшую динамику. Тоскана показывает худшие результаты с падением продаж на 5,1%, а в нестоличных муниципалитетах - на 5,7%.
– Запасы ипотечных кредитов в Италии показали лучшую динамику, чем в Европе, с изменением в годовом исчислении на +4,4%, а рыночная доля Италии в общем объеме ипотечных кредитов резидентам зоны евро осталась практически неизменной на уровне 9,7% (по сравнению с 9,5% в декабре 2010 г.). В марте 2012 г. объем ипотечных кредитов резидентов вырос на 3,0% в расчете на год в Италии и на 0,8% в еврозоне.
– Однако с начала года новый бизнес зафиксировал резкое падение: потоки сократились на -52,0% в марте 2012 г. по аппроксимации, что значительно усугубило сокращение, которое уже имело место в 2011 г. по сравнению с 2010 г. (-8,8%). Сильное сокращение 2011 года подтверждает и чемпион Ассофин., где наибольшее сокращение произошло в разделе «Другая ипотека» (замены и суброгации) (-24,9% по потокам и -27,9% по количеству договоров).
– Переменная ставка по новым ипотечным кредитам домохозяйствам после небольшого повышения, зафиксированного в 2010 г., снова начала расти, достигнув 3,6% в декабре 2011 г., в соответствии с повышением ставки Euribor3M. Фиксированная ставка после снижения в 2010 г. увеличилась в 2011 г., достигнув в декабре около 5,0%.. Следовательно, спрэд между фиксированной и переменной ставками снизился в декабре 2011 г. до 1,4% по сравнению с 1,8% в декабре 2010 г. В первые три месяца 2012 г. наблюдался рост переменной ставки (достигшей (3,9%), а 5,2M Euribor падает до 3%.
– Оценка обсерватории по ставкам MPS прогнозирует чрезвычайно экспансивную денежно-кредитную политику также в ближайшие 2 года.. Это подтверждается дальнейшим снижением в прошлом месяце подразумеваемых ставок по 3M Euribor, ставки дисконтирования которых ниже 1% до конца 2014 года. Несмотря на это, инфляция во многих странах продолжает оставаться высокой из-за корректировки тарифов и регулируемых цен.
– В течение 2011 года новые выплаты по фиксированным ставкам снова начали увеличиваться., но около 50% выплат по-прежнему оговариваются по переменной ставке, которая остается предпочтительной формой для итальянцев.? Уровень дефолтов в отношении домохозяйств-потребителей (чьи кредиты в основном представлены ипотечными кредитами на покупку жилья) в 2011 г. имел стабильную динамику и составил 1,4%. С другой стороны, после того, как в 2010 году оно оставалось стабильным, кредитное качество производственных секторов ухудшилось на 10 базисных пунктов в 2011 году.
