Геополитическая напряженность в Азии и новые шаги Дональда Трампа предоставили фондовым биржам возможность сделать передышку после долгой гонки, начавшейся после выдвижения кандидата в президенты США. Четыре ракеты, запущенные Пхеньяном в Японское море, давят на прайс-листы, но еще больше — опасения, что новые инициативы Вашингтона в области иммиграции и здравоохранения, а также бездоказательные обвинения в адрес Барака Обамы могут задержать налоговую реформу и стимулы, обещанные экономике.
Не менее взбудоражена европейская картина, обусловленная целенаправленной практикой французской избирательной кампании. Настроение операторов вчера было испорчено решением Алена Жюппе отказаться от участия в соревнованиях, учитывая, что бывший фаворит правоцентристов Франсуа Фийон отказывается отступать. Рынки рассчитывали на то, что Жюппе сможет попасть в избирательные бюллетени вместе с Эммануэлем Макроном, обогнав Марин Ле Пен, воспользовавшись неустойкой мэра Бордо. Реакция рынка была быстрой: евро упал до 1,058, а спрэд между Берлином и Парижем по доходности облигаций увеличился до 62 базисных пунктов (+4 по сравнению с пятницей).
Сидим на падающих объемах на азиатских биржах. Сегодня утром Японская фондовая биржа завершает сессию небольшим снижением: индекс Nikkei -0,4%. Гонконг вырос на 0,4%, Шанхай — на 0,1%, Сеул — на 0,5%, Мумбаи — на 0,2%.
БОЛЬШИЕ СРЕДСТВА БАН SNAP
Новая нисходящая сессия на Уолл-Стрит в ожидании повышения курса. JP Morgan ожидает некоторой турбулентности в дни, предшествующие заявлению ФРС от 15 марта. Dow Jones (-0,24%) упал чуть более чем на 21 500 пунктов, S&P 0,33 закрылся на -0,37%, Nasdaq -XNUMX%.
Доходность казначейских векселей выросла до 2,49% с 2,47% на закрытии вчерашнего дня. Мы примерно на уровне месячной давности.
После дебютного бума феномен Snap уже сдулся: -12,3% до 23.77 долларов, ниже цены размещения в 24 доллара. Тем временем несколько крупных институциональных инвесторов обратились к индексным агентствам с просьбой исключить акции Snap, которые не дают акционерам права голоса, из их корзин. Поэтому компания рискует не покупать ETF и другие индексные фонды.
Банки и страховые компании резко упали. JP Morgan потерял 1%.
ТРЕВОГА EIA: МАЛО ИНВЕСТИЦИЙ, БОЛЕЕ ДОРОГАЯ НЕФТЬ В 2020 ГОДУ
Цены на нефть изменились незначительно. Brent торгуется на уровне 55,90 доллара (-0,2%) с учетом роста американской валюты. Между тем, накануне ежегодной конференции в Хьюстоне (присутствовал генеральный секретарь ОПЕК Банкиндо) Международное энергетическое агентство забило тревогу: снижение инвестиций в промышленность сильно скажется на добыче начиная с 2020 года. Слабые отраслевые цены на Piazza Affari: Eni -1,18%, Saipem -1,45% и Tenaris -1,29%.
РАЛЛИ PSA ПОСЛЕ ПОКУПКИ GM. FCA: «МЫ НЕ БЕСПОКОЙНЫ»
Исторический день для автомобильной промышленности. PSA (+5,2%) завершила покупку Opel и Vauxhall у General Motors (-0,50%). Операция предусматривает затраты в размере 2,2 млрд евро, в том числе 900 млн евро для европейского отделения GM Finance. Французская группа выходит на второе место в рейтинге продаж в Европе с 4,3 млн автомобилей. Но и Volkswagen, и Fiat Chrysler не считают, что сделка повлияет на их планы.
Однако GM освободилась от доли, которая за последние 15 лет зафиксировала убытки в размере 20 миллиардов евро, ни разу не завершив год с прибылью. Карлос Таварес, управляющий PSA, заявил, что в ближайшие три года синергия между Peugeot и Opel позволит сэкономить 1,7 миллиарда долларов. По словам Тавареса, операционная маржа Opel вырастет до 6% (против текущих 2%). Но реальные преимущества будут касаться разработки новых продуктов: новый Opel Corsa увидит свет в 2020 году. В 2023 году будет запущено пять новых моделей Opel, разработанных на общей архитектуре с PSA.
В МИЛАНЕ ЧЕРНАЯ ДЖЕРСИ, ШИРОКИЙ РАСПРОСТРАНЕНИЕ
Политическая ситуация и увеличение капитала Deutsche Bank обусловили вчерашнюю сессию европейских фондовых бирж в минусе. Фьючерсы прогнозируют стартовый рост на 0,20%. Как обычно, Милан больше всего пострадал от замедления роста банковских акций. Ftse Mib завершил первую сессию недели снижением на 1,07%, до 19.454 30 пунктов. Другие индексы ЕС также снизились: Dax0,78 потерял 40%, Cac0,6 -100%, а Ftse0,43 - XNUMX%.
На вчерашней встрече в Версале большая четверка (Италия, Германия, Франция и Испания) согласилась, что для продвижения вперед нам необходимо ввести возможность менее обязывающих форм обмена: двухскоростной Европейский союз, предпочтительный маршрут Германия обретает форму.
Спрэд BTP/Bund, ожидающий заседания ЕЦБ в четверг, закрыл сессию ростом на 180,79 базисных пункта по сравнению с 175,071 при закрытии в прошлую пятницу.
ЗАПУСКАЕТСЯ НОВЫЙ ИНФЛЯЦИОННО-ИНДЕКСИРОВАННЫЙ BTP 10
Министерство экономики поручило Deutsche Bank, JP Morgan, MPS, Société Générale и UBS позаботиться о размещении нового эталонного BTP, индексированного с учетом европейской инфляции, со сроком погашения 15 мая 2028 года. примечание Минфина, будет дорабатываться через синдикат банков «в ближайшее время, в зависимости от рыночной конъюнктуры».
Доля гособлигаций еврозоны с отрицательной доходностью выросла в прошлом месяце почти до 43% с 40% в январе: иными словами, из общего количества примерно 7.180 млрд приходится 3.080 млрд облигаций, которые покупатель готов заплатить, чтобы поставить себя в кошельке.
DB LANSLIDE (-8,5%), BANCO BPM В СИЛЬНОМ СНИЖЕНИИ
В Европе индекс Stoxx банковского сектора снизился на 1,3%. Инвесторы проявили осторожность после объявления о максимальном увеличении капитала Deutsche Bank на 8 миллиардов: на Франкфуртской фондовой бирже акции ведущего немецкого банка упали на 8,5%, что повлияло на весь банковский сектор Европы. В Париже
Société Générale потерял 1,8%, BnpParibas -1,1%. На Piazza Affari Unicredit, который метафорически вздохнул с облегчением, успешно завершив увеличение капитала до объявления проблемного немецкого гиганта, закрылся на 2,5%.
Интеза сегодня утром продала всю свою долю в Allfunds Bank (Afb) – принадлежит через дочернюю компанию Eurizon Capital SGR и составляет 50% капитала – фондам, принадлежащим Hellman & Friedman, ведущему инвестору в области прямых инвестиций, и Gic, сингапурскому государственному фонду благосостояния. Сумма денежного вознаграждения составляет около 900 миллионов евро, а чистый прирост капитала составляет около 800 миллионов евро в консолидированном отчете о прибылях и убытках группы Intesa Sanpaolo. AFB — это платформа для распространения продуктов по управлению активами с несколькими менеджерами, предназначенная для институциональных инвесторов, и в 2016 году она внесла 34,5 миллиона евро в консолидированный отчет о прибылях и убытках группы Intesa Sanpaolo с точки зрения прибыли.
Через Banca dei Territori банковская группа уже привлекла 30 миллионов долларов с помощью планов индивидуальных сбережений Pir.
Значительное падение для Banco Bpm (-4,1%). Ни одна из акций, в отношении которых было реализовано право отчуждения после преобразования в акционерное общество и присоединения, не была приобретена в конце периода биржевого предложения.
Bper Banca -2,7%, Ubi ограничил потери до -0,6%. Аналитики Barclays подтвердили мнение Equal Weight, повысив целевую цену до 3,30 евро с 2,30 евро. Еще три-четыре месяца работы потребуются, чтобы усовершенствовать процесс продажи четырех хороших банков. Это то, что сказал вчера Роберто Никастро, президент хороших банков.
POSTE ITALIANE УЖЕ ОТМЕЧАЕТ SUPERCEDOLA
Poste Italiane +4,61% до 6,35 евро стала лучшей сегодняшней «голубой фишкой». Существует эйфория по поводу акций, потому что внеочередные дивиденды в размере до одного миллиарда евро могут быть на пути, чтобы предоставить Cassa Depositi e Prestiti ресурсы для покупки ее доли, равной 29,3%, у Казначейства. Таким образом, итальянское государство смогло бы собрать немного денег, не отказываясь от сохранения минимума влияния на общество, в то время, когда политика много говорит о защите национальных интересов, а внутри Демократической партии растет расклад, не желающий приватизации. На слушаниях в Промышленной комиссии Сената генеральный директор Франческо Кайо ограничился заявлением о том, что решение о перемещении капитала принимается акционером, а не руководством, добавив, что «государство-акционер оценивает, как, когда и каковы методы дальнейшего и возможное развитие структуры акционеров».
TECHNOGYM НА ВЕРХУ, SNAM СЧЕТА СЕГОДНЯ
Акции Telecom Italia упали на 1,27% до 0,776 евро), несмотря на то, что Mediobanca Securities подтвердила рекомендацию по акциям выше рынка и целевую цену на уровне 1,34 евро.
Snam зафиксировал -0,31% до 3,852 евро в ожидании публикации результатов за 2016 год и обновления плана.
Скачок Fincantieri (+4,71%) после того, как президент Франции Франсуа Олланд заявил в интервью, что Франция не будет препятствовать вхождению итальянской компании в капитал Stx.
Technogym (+1,9%) устанавливает новый исторический максимум. Вчера вечером компания объявила, что завершила 2016 год с увеличением выручки на 8,5% до 555 миллионов евро.
D'Amico International Shipping получает прибыль на 1,7% после одобрения выпуска, но не более чем до эквивалента в долларах 35 миллионов евро новых акций (включая эмиссионный доход) с одновременной уступкой бесплатных варрантов, исполняемых в течение пятилетнего периода.
