Из Китая поступает новый негативный сигнал: инфляция на уровне +1,6% в сентябре (против ожидаемых +1,8%) замедляется, подтверждая, что экономика в Драконе с трудом восстанавливается. Рынки обращают на это внимание: слабые Шанхай и Шэньчжэнь, оба -0,2%, Гонконг -0,7%.
Токио показывает худшие результаты (-2%) в худшую сессию месяца. Дефляция витает в воздухе в «Восходящем солнце»: цены производителей упали на 3,9% в сентябре, самое масштабное падение с 2009 года. Лучше Уолл-стрит, которая закрыла свои двери перед важнейшими корпоративными данными: Dow Jones -0,29%, S&P -0,66%, Nasdaq -0,87%.
JP MORGAN НАДЕЕТСЯ НА СОКРАЩЕНИЯ. J&J ТОРМОЗИТ, НЕСМОТРЯ НА ВЫКУП
Как и ожидалось, сильный доллар создал проблемы для гигантов Уолл-Стрит. Это первое рассмотрение после первых счетов Больших. «Мы добились достойных результатов», — сказал Джейми Даймон, скрывая свое разочарование результатами, которые показали прибыль в размере 6,8 млрд долларов, 1,32 доллара на акцию, против 1,38 доллара, ожидаемых в третьем квартале. Объемы также снизились с 25,1 до 23,5 миллиардов. Банк объявил о политике сокращения расходов на полмиллиарда долларов. После биржи акции зафиксировали падение на 0,6%.
Реакция рынка также была слабой на отчеты Intel, упавшие в годовом исчислении: 3,1 миллиарда прибыли против 3,3 миллиарда год назад. Даже десятимиллиардный обратный выкуп, запущенный Johnson & Johnson (-0,56%), не пробудил аппетит покупателей.
ЕВРОПА, РЫНКИ СТАВКА НА QE BIS
Миланская фондовая биржа закрылась небольшим снижением, которая в конце сессии значительно восстановила свои позиции: индекс FtseMib закрылся на уровне -0,1% после падения на 1,2% в середине дня. Остальные биржи также сократили свои потери в финале. Лондон потерял 0,45%, Париж -0,9%, Франкфурт -0,8%.
В ходе сессии прогноз увеличения европейского количественного смягчения усилился для противодействия негативной экономической ситуации, особенно в Германии, на фоне снижения покупок развивающихся рынков и Китая. В отчете Bank of America Merrill Lynch предполагается, что Марио Драги уже предвидит свое намерение продлить количественное смягчение в конце года на следующем заседании ЕЦБ.
Облигации показали хорошие результаты в день аукционов BTP. У «лонгов» дела шли очень хорошо: облигация 2032 года была размещена под 2,4% против 2,63% в июле. Десятилетняя доходность составляет 1,659%, спрэд с Бундом колеблется в районе 110 пунктов.
Евро немного вырос по отношению к доллару до 1,137 с 1,135 при закрытии вчера вечером. Нефть мало двигалась после вчерашнего падения на 5%. Brent не меняется на уровне 49,8 доллара за баррель, Wti торгуется на уровне 47,5 доллара (+0,9%). В ежемесячном бюллетене Международного энергетического агентства, опубликованном сегодня утром, ожидается, что мировой рынок нефти по-прежнему будет находиться в ситуации профицита добычи весь следующий год.
В Европе секторами с наибольшим спадом являются банки (-1,7%), страхование (-1,6%) и сырье (-1,6%).
POSTE ITALIANE УЖЕ ЗАПОЛНЕН
Он уже покрыт, всего через два дня, предложение Poste Italiane по цене выше минимальной. Институциональное размещение (около 70%) уже собрало заявки на более чем 317 млн ценных бумаг, доступных для инвесторов по цене более 6 евро, нижней границе диапазона. Запросы обусловлены перспективой дивидендной доходности, превышающей 4%, даже при максимальной цене (7,5 евро).
JP MORGAN ВЫПУСКАЕТ БУДИЛЬНИК MONCLER
В секторе роскоши акции Moncler упали в Милане, завершив сессию падением на 6,4% на фоне слухов о неутешительных результатах третьего квартала. Падение ускорилось в последние полчаса торгов, когда JP Morgan опубликовал отчет с негативным прогнозом по доходам в третьем квартале. Moncler объявит результаты 9 ноября. С начала года акции на бирже подорожали на 35%. Yoox, с другой стороны, был положительным (+1,9% вчера).
МЕДИАСЕТ УНИЧТОЖАЕТ УБЫТКИ. ТЕЛЕКОМ НОМЕР
Mediaset устранил первоначальные потери и закрылся с ростом на 0,9%. У титула за плечами две сессии крупных снижений, вчера он был оштрафован понижением рейтинга брокером. В расследовании уступки телевизионных прав на матчи футбольного чемпионата Серии А за период 2015-2018 годов появились новые подробности. Среди подозреваемых также двое менеджеров РТИ, группы «Медиасет».
Telecom Italia потеряла 2,5%.
FCA FLAT, ЖДЕМ СПРИНТ
Fiat Chrysler закрылся без изменений, восстановив потери, понесенные в ходе сессии (до -2,3%). Проспект, отправленный в SEC, показывает, что операция Ferrari (IPO 10% и выделение акций) принесет FCA выручку в размере 4 миллиардов долларов. Один миллиард будет получен от размещения 10% лошади, к которым необходимо добавить 3,2 миллиарда долларов (2,8 миллиарда евро), которые Ferrari заплатит напрямую FCA.
Благодаря этим ресурсам компания сможет погасить 2,1 миллиарда облигаций FCA со сроком погашения в апреле 2016 года. Equita Sim уменьшила вес акций в своем портфеле на 50 базисных пунктов.
CNH Industrial -2,6%. Banca Akros (нейтрально, целевая цена 7,5 евро) отмечает, что американские производители озвучили новые негативные прогнозы.
Снизился Stm и среди промышленников (-1,2%). Акции Finmeccanica, с другой стороны, восстанавливаются (+1%) после падения в понедельник, связанного с расследованиями ЕС в аэрокосмическом секторе.
PIRELLI, предложение о поглощении OK. ПРОЩАЙ БИЗНЕС-ПЛОЩАДЬ
Он успешно закрылся Предложение Марко Поло о поглощении Pirelli который спустя более века покидает миланский список. Компания ChemChina и Camfin собрала 70,6% подписок, которые добавляются к уже приобретенной доле, что достаточно для слияния Marco Polo и Pirelli. Вполне вероятно, что с повторным открытием предложения 90% капитала будет превышено, что позволит исключить акции Bicocca из листинга.
Группа Malacalza приняла участие в последний день и доставила 6,98% капитала. Таким образом, приключение генуэзской семьи в Бикокке закончилось получением около 500 миллионов долларов и приростом капитала в размере 300 миллионов.
МОНТЕ-ПАСКИ ВСЕ ЕЩЕ ПОД ОБЖЕМОМ
Среди банков Юникредит -0,6%. Завтра совет директоров займется делом Паленцоны. Антанта +0,2%, Монте-Паски -1,8%. В Милане Eni закрылась без изменений, Saipem -0,9%. Для Exane Bnp Paribas увеличение капитала составит 2,5 миллиарда: целевая цена снижается до 7,5 с 9 евро. Тенарис +0,4%. Enel закрылась с небольшим ростом на 0,2%, Enel Green Power -0,5%. Среди средних компаний выделяются Saras (+4,6%), Recordati (+3,2%) и Iren +4,7%.
