в 2016 активы управляемых сбережений достиг нового исторический максимум трогательный 1.937 млрд. (+100 млрд по сравнению с концом 2015 года). Лидером сбора (+55 миллиардов евро) снова стал сектор, связанный с коллективным управлением и, в частности, с Паевые инвестиционные фонды. За двенадцать месяцев чистый баланс между подписками и погашениями паевых инвестиционных фондов составил 35 миллиардов евро. Доля взаимных фондов в общей сумме управляемых сбережений в последние годы постепенно увеличивалась благодаря более быстрым темпам развития по сравнению с управлением активами; однако нынешнее значение (51%) остается далеким от уровня до финансового кризиса (57%). Активы под управлением открытых взаимных фондов (итальянских и иностранных) на итальянском рынке на конец 2016 года составили 900 млрд евро.
Поиск доходов со стороны спроса и доходов, альтернативных процентной марже со стороны предложения, привел банки в последние годы к значительно увеличить распространение продуктов управляемых сбережений. По оценкам, за трехлетний период 2013-2015 годов итальянские банки разместили почти 200 миллиардов долларов в паевые инвестиционные фонды, продукты управления активами и страхования жизни. Развитие этой деятельности привело к среднегодовой прирост комиссионных 15% от управления сбережениями и посредничества. Значительный вклад внесли сборы в паевые инвестиционные фонды, по которым рост доходов составил в среднем 25%.
Закон о бюджете, утвержденный в декабре прошлого года, ввел новую форму инвестиций в Италии, начиная с 2017 года: Индивидуальные сберегательные планы (Pir). Это инструмент, целью которого является направить часть сбережений в пользу малого и среднего итальянского бизнеса, в который ПИРы должны инвестировать значительную часть привлеченных активов. Предложение «Пирс» льготный налоговый режим: при хранении их в портфеле не менее пяти лет налоговый сбор на прирост капитала применяться не будет. Если инвестор решит ликвидировать позицию до истечения пяти лет, будут применяться обычные ставки. Также существует полное освобождение от налога на наследство.
Учитывая больший риск этого инструмента по сравнению с другими видами инвестиций сумма, на которую можно подписаться это не является дискреционным, но имеет некоторые максимальные пределы. Для частных лиц лимит установлен на уровне 30 тысяч евро в год, тогда как институциональные инвесторы, пенсионные фонды и фонды социального страхования могут вкладывать до 5% своих активов.
См. также:
Pir, революция маленьких сбережений: Anima объясняет преимущества, риски и затраты
Пир, дождь предложений по индивидуальным накопительным планам: что на рынке
Calzolari (Assosim): «Пир — отличная возможность для вкладчиков, малого и среднего бизнеса и менеджеров».
