В гонке за PIR, безналоговыми планами индивидуальных сбережений, введенными в конце 2016 года Законом о стабильности, Banca Sella не мог пропустить и фактически вышел на поле с двумя новыми фондами, одним сбалансированным и одним акционерным, но с одним особенность: внимание к небольшим инвестициям, от 50 евро и выше, чтобы постепенно привлекать новых клиентов, которые думают о среднесрочных инвестициях с затратами, соответствующими затратам взаимных фондов. Никола Тривелли, генеральный директор Sella Gestioni, рассказал об этом на FIRSTonline.
Даже Banca Sella Group вместе с Sella Gestioni решили сосредоточиться на PIR, запустив два фонда: каковы характеристики двух фондов и какова цель вкладчиков, к которым вы обращаетесь?
Как управляющая компания, в прошлом году мы внимательно следили за борьбой, которую Assogestioni вел за внедрение индивидуальных инвестиционных планов в Италию. После нескольких попыток проект был наконец завершен в контексте закона о бюджете на 2017 год, который позволил нашей стране привести свою правовую систему в соответствие с правовыми системами таких стран, как Франция и Великобритания, где аналогичные инструменты уже существуют в течение многих лет.
Что касается нас, мы решили предложить нашим клиентам два разных плана. Несколько недель назад мы запустили на рынок новый продукт, характеризующийся требованиями законодательства, в соответствии с которым не менее 70% от общей стоимости PIR должны быть инвестированы в финансовые инструменты, выпущенные или заключенные итальянскими или иностранными компаниями с постоянный бизнес в Италии. Кроме того, не менее 21% от общей стоимости фонда должно быть инвестировано в инструменты, не выпущенные компаниями, зарегистрированными на Ftse Mib. В частности, фонд «Investimenti Bilanciati Italia», созданный Sella Gestioni, был разработан для инвесторов с умеренным профилем риска (3 по шкале от 1 до 7) и инвестирующих в долевые инструменты, максимум до 40%, облигации. и деньги, номинированные в евро. Цель состоит в том, чтобы сопровождать клиента в долгосрочной перспективе, позволяя ему не только использовать предусмотренное законом налоговое преимущество, т. товар, который при желании он тоже может храниться всю жизнь.
Из чего состоит второе предложение?
Второе предложение — «Investimenti Azionario Italia»: наш итальянский фонд акций с 23-летней историей на рынке с 6 апреля с новым классом Pir. Мы запустили его в 1994 году, и с тех пор он вернул на 40% больше своего эталона, в среднем чуть менее 2% в год. За последние 5 лет, если мы сравним его с Etf iShare FtSe Mib, у нас будет более высокая производительность на 20 баллов.
«Investimenti Azionario Italia» полностью инвестирует в долевые инструменты, номинированные в евро, и поэтому нацелена на клиентов с несколько более высоким профилем риска.
Почему вкладчики должны предпочесть Pir Banca Sella Group Pir других менеджеров? Чем ваша продукция отличается от других?
Причина большого успеха фонда акций Investimenti Azionario Italia связана с преданной командой менеджеров и аналитиков, которые имеют прямые отношения со всеми компаниями, в которые мы инвестируем, и проводят постоянные проверки и оценки. На итальянской доле это управление действительно создает перепроизводство, потому что близкое знакомство с индивидуальными реалиями создает разницу и ценность. Все это с точки зрения итальянской компании по управлению активами. Мы знаем, во что мы инвестируем, и в среднесрочной перспективе, такой как та, которая характеризует PIR, мы можем положиться на самые солидные и надежные компании.
Затраты кажутся критическим моментом для PIR: что вы ожидаете от комиссий за вход, управление и производительность?
У нас те же цены, что и раньше. Что касается Ezionario Italia, комиссия за управление PIR такая же, как и у уже существующего розничного класса, т.е. 1,825%. Данные о производительности, о которых я упоминал ранее, указаны за вычетом этой платы. Что касается вступительных комиссий, то это решает россыпь, часто и охотно они не применяются и в любом случае не могут превышать 2%. Никаких штрафов и сборов за выход нет.
Сбалансированный фонд вместо этого имеет комиссию в размере 1,5%, что соответствует продуктам сбалансированного капитала. Также в этом случае не применяются штрафы и комиссии за выход. Вместо этого входные, как и доля, зависят от россыпи.
Sella Gestioni, похоже, делает акцент на небольших первоначальных инвестициях в PIR (достаточно 500 евро): почему?
Согласно закону, с помощью Пира вы можете инвестировать до 30 тысяч евро в год и до 150 тысяч евро в течение всего срока действия Пира, при условии, что инвестиция сохраняется не менее 5 лет. годы. Эта функция заставляет нас сосредоточиться на эффективности. Мы также хотим дать даже самому маленькому клиенту возможность сделать выгодную долгосрочную инвестицию. Наш совет — всегда ориентироваться на PAC (накопительные планы), не создавая барьеров и не ограничиваясь только частными клиентами.
Наш план сбережений основан на минимальных инвестициях в размере 50 евро, в то время как с планом Pic (план капитальных вложений) базовая сумма составляет 500 евро. С этими цифрами мы не только можем постепенно входить в рынок, ограничивая и опосредуя риски, но также можем лучше контролировать эмоциональность, связанную с волатильностью, в моменты, когда рынок негативен. Сильные стороны инвестиций в фонды остаются в силе благодаря тщательной диверсификации финансовых активов, которые мы выбираем, и активному управлению портфелем и рисками.
Agenzia delle Entrate собирается выпустить циркуляр, который позволит оформлять PIR и несовершеннолетним: заставит ли это нововведение бабушек и дедушек и родителей инвестировать в PIR для своих детей?
Безусловно, это политика, которой Banca Sella придерживается и в отношении пенсионных фондов. В прошлом бабушки и дедушки и родители откладывали 50-100 евро на сберегательные счета, чтобы гарантировать будущее своим детям и внукам, сегодня есть возможность сделать это через долгосрочный инвестиционный план, и это очень интересно. Детали законодательства в отношении несовершеннолетних пока не ясны, ждем разъяснений от Минэкономики и Агентства по доходам. Но если ожидания подтвердятся, они также могут стать средством создания финансового образования с раннего возраста и позволить молодым людям заниматься сбережениями. За рубежом уже существуют формы сбережений для несовершеннолетних, и они дают отличные результаты.
Могут ли PIR также работать в целях социального обеспечения в качестве альтернативы пенсионным фондам?
PIR имеют разные цели и методы управления. Пенсионный фонд вычитается из налогооблагаемой суммы и обеспечивает немедленное налоговое преимущество благодаря вычету 5.164,57 XNUMX евро, предусмотренных законодательством, таким образом создавая доход уже от мгновенного платежа. Цель состоит в том, чтобы создать пенсионный план, дополняющий обязательный, позволяющий человеку иметь больший располагаемый доход после выхода на пенсию.
Наоборот, пир — это инструмент, который может сопровождать спасателя всю жизнь. Налоговое преимущество заключается в потенциальной прибыли. За границей, особенно во Франции и Великобритании, планы индивидуальных сбережений сработали, потому что они стали привычкой, изменившей финансовую культуру инвесторов. В Италии этой культуры еще нет, и сегодня у нас есть прекрасная возможность создать ее, одновременно следя за тем, чтобы эти сбережения помогали малым и средним предприятиям.
Среди малых и средних предприятий, в которые PIR должны инвестировать по закону, вы предпочтете те, которые находятся в вашем районе происхождения (Бьелла и Пьемонт), или вы будете перемещаться по всем направлениям и в соответствии с какими критериями?
Наша инвестиционная вселенная состоит из всех итальянских компаний еще и потому, что, будучи не слишком широкой панорамой, правильно не иметь территориальных ограничений. Действительно, то, что мы хотим сделать, это найти превосходство в различных географических особенностях. Очень успешные ниши, те компании, которые за эти годы кризиса сумели продвинуться вперед и вытащили нас из беды.
Мы смотрим на все малые и средние компании, существующие в Италии, и выбираем лучшие из них, основываясь на их финансовой эффективности и их результатах с течением времени. Мы ориентируемся на компании, которые учитывают ряд параметров: анализ основан на бизнесе, на управлении, на уровне инноваций в секторе, к которому они принадлежат, на способности создавать положительные потоки в будущем и, как взаимные фонды , очевидно, также на способность гарантировать ликвидность. Напоминаем, что PIR выгодны не только инвесторам, но и компаниям, которым удается иметь альтернативный банку канал финансирования.
