Начало высокой напряженности на финансовых рынках после событий выходных. С нефтью не было покоя. Наложенные вето не позволили производителям договориться на встрече в Дохе о заморозке добычи сырой нефти на уровне января прошлого года, чтобы поддержать рост цен (упавших за последние месяцы более чем на 50%). Вчера утром соглашение казалось в пределах досягаемости, затем Саудовская Аравия ужесточила свою позицию: никаких скидок в Тегеране, который подтвердил, что не хочет замораживать производство до достижения уровня экспорта до введения эмбарго.
Таким образом, пропущено первое соглашение между крупными нефтяными компаниями за 15 лет. Это будет обсуждаться снова на июньском саммите. Между тем, вероятно, что предложение продолжит превышать спрос на 1,5-2 миллиона, что сильно повлияет на котировки. Реакция рынка была немедленной. В воскресенье вечером на Эр-Риядской фондовой бирже индекс Tadawull закрылся у дневных минимумов падением на 1,5%. Цены на сырую нефть сегодня утром резко упали: Brent на уровне 41,34 доллара (-4,1%), Wti на уровне 38,49 доллара (-4,6%).
Японская фондовая биржа также резко упала. В дополнение к падению запасов энергоресурсов на Токио также давит сильное землетрясение, обрушившееся на острова Киушу: индекс теряет более 3%, а гонка за иеной возобновляется, торгуясь на уровне 107,88 против доллара. Наиболее пострадавшим районом является префектура Кумамото, один из самых сильных промышленных районов, известный производством полупроводников, но где также есть заводы Toyota (-4,7%), Sony (-6%), Mitsubishi (-3,6%). %) и Honda (-3,3%). Гонконг теряет один процентный пункт, Шанхай и Шэньчжэнь -1,5%, несмотря на новый положительный макроэкономический показатель: цены на жилье выросли на 4,9% в марте, прервав полосу снижения.
Внимание к открытию фондовой биржи Сан-Паулу после голосования Палаты в пользу начала процедуры импичмента Джилме Русефф. Рынки должны встретить подъемом новый шаг к смещению президента. В течение недели реал вместе с южноафриканским рэндом и рублем были валютами с наилучшей динамикой. Теперь дело за Сенатом. Вчера полиция Бразилии возвела стальную стену, чтобы разделить протестующих за и против президента во время голосования.
САММИТ ЕЦБ, ГРЕЧЕСКИЙ ВОПРОС. FITCH ОБНОВЛЯЕТ РЕЙТИНГ ИТАЛИИ
Заседание правления ЕЦБ выделяется в повестке недели. Несмотря на протесты Вольфганга Шойбле, Марио Драги движется прямо к количественному смягчению и низким процентным ставкам. На пресс-конференции у банкира будет возможность подтвердить свою готовность продолжать борьбу (пока безуспешно) за восстановление инфляции и подтвердить независимость центрального банка. «Мы ожидаем, — говорится в отчете Goldman Sachs, — что ЕЦБ не будет касаться ставок и что на пресс-конференции больше не будет новостей по ставкам».
Встреча Ecofin в пятницу в Амстердаме также имеет большое значение с европейской точки зрения. На повестке дня Греция, которую просят сократить еще 3 миллиарда, прежде чем приступить к новой помощи. Сохраняются разногласия между Валютным фондом, который настаивает на списании долга (в любом случае безнадежного), и Германией, которая не намерена изменять соглашение, достигнутое прошлым летом. В Италии это будет решающая неделя для разработки Def. Обновление рейтинга Fitch будет опубликовано в пятницу, когда фондовая биржа будет закрыта.
КОРПОРАТИВНАЯ США ДАЕТ ЦИФРЫ
После более высоких, чем ожидалось, показателей JP Morgan и Citicorp сезон квартальных отчетов США вступает в свои права. Сегодня мы начинаем с Morgan Stanley, IBM и Alphabet (Google). Во вторник наступит очередь Goldman Sachs, Intel и Yahoo! (правление также рассмотрит заявки на контроль). American Express, Coca-Cola, General Motors, Microsoft, Caterpillar и McDonald's присоединятся к ним в среду. Парад General Electric завершится в пятницу.
СЕЗОН ДИВИДЕНДОВ НАЧАЛСЯ В МИЛАНЕ: 33 БОЛЕЕ 4%
Прожекторы на Piazza Affari, посвященные запуску дивидендной кампании, которая в этом году обещает быть очень многообещающей. Сегодня, в частности, Banco Popolare и Unicredit отделяют купон. Проверка дивидендов также для Banca Mediolanum, De' Longhi, FinecoBank, Piaggio и Prysmian. На сегодняшний день индекс FtseMib, который объединяет лучшие «голубые фишки» на Piazza Affari, имеет средний дивиденд около 3,50%, что сопоставимо, например, со средними 2,2%, распределенными индексом S&P500. Но в Милане есть 33 акции, способные предложить доход более 4%.
ATLAS ПРИНИМАЕТ ФОРМУ, БАНКИ ВОССТАНАВЛИВАЮТСЯ
Новая горячая неделя для банковской системы. Членство в Atlante Fund превысило порог в 4 миллиарда. Не исключено, что в итоге финансирование достигнет потолка в 6 миллиардов. По данным Financial Times и Wall Street Journal, слишком мало тех, кто не жалеет иронии и недоверия к системной инициативе. Но министр Пьер Карло Падоан нажился на поощрении Валютного фонда. «Фонд Atlante, — сказал губернатор Игнацио Виско, — является хорошей частью более широкого процесса», который должен будет заниматься проблемой неработающих кредитов, «которые составляют около 200 миллиардов евро, из которых 80 миллиардов выделены для покрытия убытков. . Против этих 80 миллиардов есть гарантии на 120 миллиардов». Неработающие кредиты, заключил губернатор, «являются частью неработающих кредитов, общая сумма которых составляет 350 миллиардов долларов».
Банковский сектор после запуска фонда добился значительного отскока от минимумов. В гонке лидирует Banco Popolare (+28,2%), за ним следуют MontePaschi (+27,6%), Ubi (+15,5%), Banca Pop.Emilia (+14%), Banca Pop.Milano (+14%), Unicredit ( +11,9%) и Intesa Sanpaolo (+6,7%). Позитивная неделя также для страховых компаний: акции Generali выросли на 6,2%.
СЕГОДНЯ ЦЕНА POP VICENZA. РОЖДЕНИЕ ОСИ BPER-UNIPOL
Сегодня днем совет директоров Popolare di Vicenza определит ценовой диапазон увеличения капитала на 1,75 миллиарда долларов, который будет гарантирован Unicredit. По слухам, вырисовывается цена с балансовыми значениями, явно далекая от 6,3 евро права на снятие средств, не говоря уже о ценовых уровнях, ранее установленных банком: 62,5 евро в 2014 году, 48 евро (девальвация) в 2015 году. Предмаркетинговые опросы, проведенные участниками синдиката размещения (Mediobanca, HP Morgan, Deutsche Bank, Bnp Paribas и Unicredit), не дали утешительных результатов: по данным Mediobanca Popolare Vicenza, он может применяться после дебюта на Piazza Affari между 1,1 и 1,6 млрд, меньше, чем прирост. Дебют Atlante для поддержки операции предсказать нетрудно.
В центре внимания также Bper. В субботу генеральный директор Алессандро Ванделли подтвердил интерес Unipol к присоединению к банку с долей от 2 до 5%. «Мы уже являемся партнерами в Arca Vita, — добавил он, — поэтому мы готовы подумать над этим вопросом». Ванделли также подтвердил свою заинтересованность в CariFerrara, одном из четырех спасенных банков, и в возможном соглашении с Creval.
SNAM, КОНКУРИРУЮЩИЕ ЗА THYSSENGAS
Снам также выделен. Компания подала заявку на приобретение Thyssengas, которому принадлежит 4.200 километров сети в Германии. Предложение дочерней компании CDP составляет около 500 миллионов долларов, из которых 150 наличными, остальные в счет долгов.
БИЗНЕС-ЦЕНТР +4,3% ИДЕТ НА СПАСЕНИЕ
Он начинается снова после того, как Piazza Affari окончательно развернула свою тенденцию: за последние пять сессий индекс FtseMib вырос на 4,3% (-0,3% в пятницу). С начала года показатели Piazza Affari отрицательные на 14,7%. Остальные европейские биржи также двигались вверх: общий индекс Stoxx 600 за неделю прибавил 3,2% (сегодня -0,3%), сократив падение с начала года до -6,2%. Глядя на европейские индексы Stoxx для сектора, за последние пять дней наибольший рост был получен от акций сырьевых товаров (12,7%), за которыми следуют банки (+8%) и страховые компании (+5,5%).
Акции в автомобильном секторе также восстановились: за неделю европейский индекс прибавил 4,6%, а среди производителей лучшими показателями были Ferrari +6,5%, а Fiat Chrysler добился прироста 5,3%. В конце недельного рейтинга производительности мы видим Telecom Italia (+0,7%) и коммунальные услуги: Enel прибавила всего 1,2% за пять сессий, Terna -0,4% и Snam -1,7%.
