Некоторые противоречивые ноты в сводке квартальных отчетов США и неопределенность вокруг европейских банков обусловили продвижение списков, которые ждут указаний от центральных банков, чтобы понять, есть ли место для традиционного ралли в конце года. Первый сигнал в этом смысле поступил вчера днем через агентство Reuters: «Источники внутри комиссии» утверждали, что продление плана смягчения, введенного в действие, чтобы дать новое дыхание росту и инфляции, практически гарантировано при сохранении текущего темпа месячного роста. закупки — 80 миллиардов в месяц — будут зависеть от указаний, поступающих от
макроэкономические данные.
В частности, ключевое правило, которое требует, чтобы евросистема покупала облигации пропорционально доле каждой отдельной страны в капитале ЕЦБ, может быть отменено. Это изменение позволит сократить покупки, например, государственных облигаций Германии, доходность которых до 5 лет часто ниже минимального порога в -0,40%, ниже которого ЕЦБ не может покупать, вместо этого способствуя увеличению активности на периферийных бумагах. , например, итальянский. Будет ли это так? Рынки отреагировали на новость позитивно, но не слишком. В настоящее время ЕС слишком разделен, чтобы посылать точные сигналы. Но стагнация может дорого обойтись: если не будут приняты меры в отношении слишком низких сегодня ожиданий компаний, предупредил главный экономист ЕЦБ Питер Прет, существует риск вызвать перманентное сокращение производственных мощностей.
Между тем, как сообщает Meteo Borsa, рынки выглядят уставшими. Азиатские фондовые рынки были слабыми под влиянием слабых данных Apple и замедления доллара. Токио упал на 0,3%, Гонконг -1,1%. Шанхай и Шэньчжэнь также упали (-0,3%). Падение китайских промышленных прибылей (-7,7% в сентябре) давит на сырье. Слабая Nintendo: основная прибыль, связанная с успехом Pokemon, была уничтожена ростом иены.
Рынки США были неоднозначными: Dow Jones по итогам торгов зафиксировал рост на 0,17%. Аналогичное изменение, но вниз для S&P, который упал на 0,17%. Nasdaq упал на 0,63%. Квартальные отчеты повлияли на ход сессии. Разочарование аккаунтов Apple сказывается на технологиях (-2,2%). Прибыль Apple в Китае, который сейчас является рынком номер один, за квартал упала на 18%. Положительный импульс для промышленного индекса исходит от Boeing (+4,7%) на самых высоких уровнях года после блестящих результатов квартала.
НЕФТЬ НИЖЕ 50 ДОЛЛАРОВ, SAIPEM -3%
Скачок индекса деловой активности Markit на фоне ожиданий менеджеров по закупкам в сочетании со все еще очень сильными данными о продажах жилья за сентябрь напомнили инвесторам, что улучшение экономики приближает повышение ставок. Доходность эталонных 1,80-летних облигаций выросла на три базисных пункта до XNUMX%, уровня, невиданного с июня.
Цены на нефть стабильны, но ниже 50 долларов. Поддержку ценам оказало падение акций США и политический кризис в Венесуэле, которая теперь находится в шаге от гражданской войны. Но растет скептицизм по поводу успеха встречи ОПЕК в конце ноября, которая должна установить потолок добычи. Даже Владимир Путин заявил, что Россия не намерена сокращать добычу.
Brent торговалась сегодня утром по 49,95 доллара за баррель, Wti по 49,13, обе ниже психологического порога в 50. В американском списке акции Chevron и Exxon Mobil выросли на 0,4%. Европейские энергетические акции были слабее: Eni -1%, Tenaris -2,9%. Всего вниз на 1%, Bp -1,4%. Хуже всех было у Saipem (-3%) после объявления об убытках в размере 1,978 млрд долларов в третьем квартале из-за списания активов. «Рынку не понравились как неожиданные списания, так и новая цель по чистому долгу с последующим снижением на 400 миллионов наличными», — сообщил Reuters оператор.
LA BUOY КОНТРОЛИРУЕТ ПРОДАЖИ НА MPS. МИЛАН +0,3%
Фьючерсы на европейских биржах ожидают начала снижения на 0,4%. The Financial Times сообщает, что британские рыночные власти запросили у городских банков точную позицию по отношению к Deutsche Bank и некоторым итальянским учреждениям, начиная с Монте-Паски, что было предосторожностью, связанной с сильными потоками продаж в последние недели. Это подтверждение того, что центральные банки, начиная с Банка Англии, уже предприняли шаги по противодействию возможному «эффекту Лемана».
Piazza Affari провела сессию выше паритета без каких-либо особых сигналов, Ftse Mib закрыл сессию с +0,29% на уровне 17.280 0,18 пунктов, восстановив все потери и ускорившись вверх в финале. Знак минус в Париже (-0,5%), Франкфурте (-0,24%). В плюсе Мадрид (+0,9%). Замыкает Лондон (-3,2%), который отягощен титулами горняков: Антофагаста потеряла 2017% после объявления о сокращении производства меди в XNUMX году.
Богатый квартальный график: Volkswagen, Deutsche Bank, Barclays, Bbva, Telefonica, Deutsche Boerse, Basf, Abb, Nokia, Technip, Suez, BT Group, Alcatel. Закрытие в минусе для рынка облигаций, которое продолжает оказывать давление на неопределенность, связанную с решениями ЕЦБ по количественному смягчению. Ставка 1,48-летнего BTP выросла до XNUMX%, превысив пик, достигнутый после референдума о Brexit: это самый высокий показатель с конца апреля.
На сегодня ожидается предложение шестимесячных БОТ против 6,6 млрд с погашением. Вчера на сером рынке акции торговались с доходностью -0,282% с -0,257% на конец сентября. Этот уровень, если он будет подтвержден на аукционе, станет новым историческим минимумом.
НА МОНТЕ-ПАСКИ ЕЩЕ ЖАРКО (-8,6%)
В центре внимания по-прежнему волнующие колебания Монте-Паски, которые завершились снижением на 8,6%, что добавляется к -15%, зафиксированным в понедельник после презентации стратегического плана. Торги остаются интенсивными (284 миллиона штук), но ниже среднего показателя за последние пять дней в 333 миллиона.
Продажи также преобладали по субординированному долгу MPS после увеличения, вызванного представлением плана спасения банка, который предусматривает, среди прочего, потенциальное добровольное предложение обмена между субординированными ценными бумагами и новыми акциями института в рамках 5 укрепление миллиардного капитала.
Субординированные облигации MPS с купоном 2020%, выпущенные в сентябре 5,6 года, торговались в ходе сессии по цене 77,80, а доходность выросла примерно до 13,30%. В начале октября урожайность достигала максимума более 19%.
Резкий порыв Джузеппе Гузетти, президента Acri, одного из создателей Atlante. «Мы изобретаем хорошие инструменты, но оставляем их на произвол судьбы. Если вы не дадите Atlas деньги, что сделает Atlas? Atlante выполнила фундаментальную функцию», — сказал Гуззетти. Номер один в ACRI указывает пальцем, в частности, на Credit Agricole и BNP Paribas, которые «работают в Италии с банками, имеющими проблемные кредиты, и не проявляют солидарности со всей системой. Я присутствовал на собраниях, но, к сожалению, оглядываясь назад, мне жаль, что я не пошел. Я заставил друзей и коллег поставить 536 миллионов. Allianz выступили хорошо».
В целом сектор был положительным, относительный индекс вырос на 0,7%. Unicredit вырос на 0,7%, Intesa +0,5%. Positive Banco Popolare (+3,5%) и Pop. Эмилия (+1,6%). Banca Mediolanum упал на 1%: ЕЦБ повторил запрос, сделанный два года назад Банком Италии, о том, чтобы Fininvest уменьшил свою долю с нынешних 30% до менее чем 9,9%, потому что владелец Fininvest Сильвио Берлускони , лишился требований добросовестности (осужден окончательно за налоговое мошенничество).
FIAT CHRYSLER SUPERSTAR, ПОЛЕЗНАЯ ТЕСЛА
Рынок наградил Fiat Chrysler высокими оценками (+4,4%). Был оценен пересмотр в сторону повышения некоторых целей на 2016 г. В автомобильном секторе следует зафиксировать скачок Теслы: +5% после фондового рынка. Период с июля по сентябрь закончился скорректированной чистой прибылью в размере 111 миллионов долларов, или 71 цент, по сравнению с тем же периодом годом ранее, когда производитель электрических спортивных автомобилей сообщил об убытке в размере 1,35 доллара. Для Tesla закрытие квартала с прибылью — почти событие, всего два раза за всю ее историю.
YOOX STAGGERS, ЭСПРЕССО И AMPLIFON FLY
Сильное падение для Yoox (-2,27%). Рынок ожидает разочаровывающих результатов квартального отчета, который будет опубликован 9 ноября. Телеком Италия +0,19%. Для Equita Sim, которая подтвердила рекомендацию покупать акции и целевую цену 1,21 евро, акции недооценены и имеют очень интересный потенциал роста.
Положительно для Терны (+1%). По словам Джеффриса (hld, целевая цена 4,8 евро), возможная покупка 24% капитала Admie будет хорошей возможностью для группы. Счета обогнали L'Espresso (+2,98%) и Amplifon (+6,01%). Покупки также в Sogefi (+4,66%) были вознаграждены Banca Akros, который поднял целевую цену акций до 3,1 с 2,9 евро, подтвердив рекомендацию покупать.
Прыжок Солнца 24 часа (+20%), который продолжает восстановление последних нескольких дней после периода продолжительной слабости.
