Неразбериха царит, особенно на сырьевом фронте. Пересмотр оценок роста Всемирного банка в сторону понижения спровоцировал новые продажи нефти и меди, которые упали до пятилетнего минимума. Но после дня массовых продаж произошел столь же резкий отскок: сырая нефть выросла на 4,5% до 48,50 долларов в США, а затем сегодня утром возобновила падение в Азии (-1,1%). Парабола меди еще более контрастна: сегодня новое падение цен в Китае (-4,5%), восстановление в Сити вчера вечером.
Таким образом, хрупкая ситуация, усугубляемая негативными сигналами, поступающими из США: «Падение сырьевых товаров повышает покупательную способность потребителей, — прокомментировал Reuters азиатский оператор, — однако розничные продажи находятся на самом низком уровне с 11 месяцев: это ясно. симптомы дефляции».
Неожиданное решение управляющего Банка Индии Рагурама Раджана (бывший главный экономист Валютного фонда) снизить ставки на четверть пункта, чтобы вовремя предотвратить риск падения инфляции. Мумбайский индекс Sensex вырос на 1,8%.
Токио поднимается на 1,1%. Гонконг +0,2% и Шанхай +0,7% также выросли. Уолл-стрит вдвое сократила свои потери после медвежьей сессии. Однако индекс Dow Jones упал на 1,06%, S&P 500 -0,5%, Nasdaq - на 0,48%. Квартальные результаты JP Morgan (-3,5%) оказали влияние на ход сессии, обусловленное влиянием на отчетность штрафов, наложенных судами и федеральными властями. Маленькие вечерние новости из Бежевой книги: рост в США продолжается во всех двенадцати округах, от скромного до умеренного. Признаки торможения из Техаса, пострадавшего от нефтяного кризиса. Интерес Samsung к Blackberry все же следует отметить.
КРУПНЫЕ ТОВАРЫ НА КОЛЕНЯХ В ЛОНДОНЕ
Негативная сессия также для европейских бирж, усугубленная негативными данными по промышленному производству Старого континента. В Милане индекс FtseMib потерял 1,5%. Парижская фондовая биржа упала на 1,5%, Франкфуртская -1,2%, Мадридская -1,3%. На Лондон легли значительные потери сырьевых гигантов: Glencore -9%, Bhp Billiton -5,6%, Rio Tinto -3,8%.
СУД ПРОДВИГАЕТ ДРАКОНОВ. ИТАЛИЯ ЗАПУСКАЕТ 30 BTP
Марио Драги вчера добился значительного успеха против «ястребов»: генеральный адвокат Европейского суда дал свое согласие на программу ОМТ ЕЦБ по покупке государственных облигаций стран-членов, определив ее в соответствии с законом» при соблюдении определенных условий». Одобрение с политической точки зрения прокладывает путь к запуску 22 января программы количественного смягчения под европейским соусом, т.е. покупки различных видов финансовых инструментов, включая государственные облигации, оплачиваемых путем печатания новых денег.
На рынке гособлигаций доходность 10-летних БТП достигла нового исторического минимума в 1,72%, спрэд снизился до 130 пунктов. Тем временем Казначейство объявило, что оно поручило некоторым банкам синдицированное размещение нового 30-летнего ориентира BTP на сумму, ожидаемую операторами, около 5 миллиардов евро.
ЕВРО НИЖЕ УРОВНЯ ДЕБЮТА В ЯНВАРЕ 99 ГОДА
После условного согласия Европейского суда в Люксембурге на программу покупки облигаций евро также упал до 9-летнего минимума, ниже 1,1726 доллара, закрывшись на отметке 1,789. Таким образом, единая валюта вернулась ниже порога, установленного для введения в январе 1999 года. Это сотый минимум за девять лет. Снижение также особенно заметно по отношению к фунту, по отношению к которому евро падает до шестилетнего рекорда ниже 77,45 пенсов.
CREDIT SUISSE ИСКЛЮЧАЕТ TELECOM ИЗ СПИСКА M&A
Неудачный день для Telecom Italia, акции которой потеряли 2,7%, оставив позади большую часть роста вторника (+4,4%), и упали до 0,8790 евро. Причиной краха стало решение Credit Suisse (нейтральный рейтинг, целевая цена 1 евро) исключить акции из списка 15 акций, которые могут стать предметом слияний и поглощений в ближайшем будущем. Аналитики швейцарского банка утверждают, что в связи с последними событиями в секторе потребность в привлечении денежных средств за счет продажи активов (но не только шрифта Брайля) отпала, и поэтому спекулятивная привлекательность, связанная с возможными операциями по слиянию и поглощению, упала. С момента включения Telecom Italia в список (июль 2013 г.) акции выросли примерно на 70%, поэтому Credit Suisse предлагает зафиксировать прибыль.
Credit Suisse также исключил Thyssenkrupp и Novavax из списка M&A, добавив при этом United Technologies, EMC и Detour Gold.
ЭНИ ВОЗВРАЩАЕТСЯ. ENEL РАЗРУШАЕТ СТАРЫЕ ОБЛИГАЦИИ
Нефтегазовый сектор по-прежнему в минусе. В Милане Eni закрыла день с потерей 2,9%. Nomura снизила целевую цену с 15,5 до 15,2 евро (пониженное мнение). В Париже Total падает на 1%, в Лондоне BP -3%. Tenaris также упал (-2%). Снижение Fenato для Saipem, -0,8%: Banca Akros снизил целевую цену с 14 до 9,9 евро (накопленная).
Exane Paribas снизила целевую цену Terna на 2,47% (с 3,7 до 3,5 евро, хуже рынка) и Snam на 2,48% (с 4,5 до 4,3 евро, нейтральная). Enel -1,92% после начала операции по обмену 6 существующих облигаций на новую 10-летнюю облигацию на рынке.
СЕГОДНЯ НЕВОЗМОЖНАЯ МИССИЯ MPS ВО ФРАНКФУРТЕ
Banca Monte Paschi (-0,6%) снизился в преддверии сегодняшней миссии Алессандро Профумо и Фабрицио Виолы во Франкфурт с намерением добиться менее жестких условий от Европейского надзорного органа в плане укрепления капитала.
Остальной сектор двигался в случайном порядке, ожидая Qe. Падает Unicredit (-1,2%), почти останавливает Intesa (-0,1%) после запуска 1-миллиардного обеспеченного бонда. Banca Popolare Milano (+1,7%, банковские акции, которым отдает предпочтение Equita, которая возобновляет возможный брак с Bper) и Ubi (+0,4%) позитивны.
КИСЛОРОДНОЕ ДЫХАНИЕ ДЛЯ ИЗДАНИЯ
В остальной части списка FCA замедлился (-1,83%), несмотря на то, что Mediobanca Securities повысила свою целевую цену с 12 до 13,2 евро, продолжая фокусироваться на акциях (выше рынка), предполагая слияние с конкурентом после листинга «Гарцующей лошади». , но не ранее 2016 года.
Данные Nielsen по рекламе за ноябрь вселили оптимизм на итальянский рекламный рынок: Rcs вырос на 4,05%. Наконец, Wdf замедляется (-1,24%) в ожидании презентации нового бизнес-плана на 2015-2017 годы.
