Цена на нефть все еще колеблется на минимумах, но фондовые биржи, начиная с Уолл-стрит, подняли голову. Утренние позитивные данные из Китая способствовали восстановлению: экспорт Пекина в декабре вырос на 2,9% (прогноз -4,1%). Тем временем курс юаня стабилизировался на уровне 6,5630 и фондовых бирж. Шанхай и Шэньчжэнь выросли на 0,7%. Другие азиатские рынки показали хорошие результаты: Токио +2,4%, Гонконг +2,3%.
Решающим толчком стало восстановление Уолл-стрит в конце сессии, характеризующейся взлетами и падениями цен на нефть: Dow Jones +0,72%, S&P 500 +0,78%. Возглавляет восстановление Nasdaq (+1,03%), на волне восстановления биотехнологий, сектора, наиболее пострадавшего от падения в начале года. Apple также показала хорошие результаты (+1,5%), чему способствовало повышение рейтинга Bank of America и Intel (+1,5%) накануне отчетности. Внимание рынка приковано к квартальному отчету JP Morgan, который выйдет завтра вечером.
Отскок европейских фондовых рынков также удался со второй попытки. «Милан», который не смог восстановиться в понедельник после трех последовательных спадов на прошлой неделе, в конце концов вырос на 1,08%. Парижская фондовая биржа прибавила 1,6%, Франкфуртская +1,6%, Мадридская +0,5%. Метроборса сообщает сегодня о положительном открытии рынков: Лондон +42 пункта до 5.971, Париж +42 пункта до 4.420, Франкфурт +115 до 10.100 пунктов.
НЕТ СОГЛАШЕНИЯ ПО САММИТУ ОПЕК, СЫРОЙ В 31 ДОЛЛАРЕ
Рынки обусловлены высокой волатильностью нефтяных рынков, находящихся в постоянном колебании. Число аналитиков и экономистов, прогнозирующих среднесрочную перспективу, растет цена на нефть около 20 долларов. При таких ценах нефть оказывает мощный дефляционный толчок.
Котировки сегодня утром демонстрируют признаки восстановления до 30,8 доллара после дня резкого снижения, когда сырая нефть оставила на месте более 4%, контракт на нефть WTI опустился ниже 30 долларов за баррель в феврале (-17 % с начала 2016 г.) Впервые с декабря 2003 г.
Помимо слабости китайского спроса, давление на цены оказывает противоречивая информация о возможном экстренном заседании ОПЕК по просьбе «пары производителей». Об этом сообщает Financial Times со ссылкой на пресс-секретаря министра нефти Нигерии Эммануэля Ибе Качикву. Но гипотеза, способствовавшая восстановлению цен, до сих пор отвергается Арабскими Эмиратами.
Отсюда колебания цен в районе 30 долларов, кульминацией которых стал вечерний мини-отскок нефти: энергетический индекс S&P 500 закрылся ростом на 0,4%: Exxon +2%, Chevron +1,7%. На Piazza Affari Eni зафиксировала небольшой рост на 0,2%. Джеффрис решил повысить рекомендацию «Держать» с «Худшая доходность». Английский брокер советовал продавать с февраля прошлого года. В минусе Тенарис (-0,5%). Saipem подорожала на 4,2%: несмотря на опровержения, рынок по-прежнему верит в участие компании в проекте Nord Stream.
BTP, СОКРОВИЩЕ НА АУКЦИОНЕ НА РЫНКЕ
Полевые дни для рынка государственного долга. Вчера Казначейство открыло 2016 год успешным исходом 12-месячного аукциона BOT (7 миллиардов облигаций годовых, размещенных с -0,074%, исторический минимум), сегодня мы продолжаем предлагать среднесрочные/долгосрочные облигации на рынок отягощен продажами институтов Центральной Азии (лидирует Китай), которые продают резервы для защиты валюты.
Также нет недостатка в конкуренции: Испания, которая вчера разместила 9 миллиардов десятилетних боно, сегодня выходит на поле с предложением от 4 до 5 миллиардов боно со сроком действия в 2018, 2020, 2023). Германия выходит на рынок с новым 5-летним контрактом до 6,75 миллиардов долларов. Итальянское казначейство отвечает размещением до 3 млрд BTP на 7, 15 и XNUMX лет.
Первые два срока погашения отсутствовали на аукционе в течение двух месяцев после отмены размещений в середине декабря. На сером рынке вчера были зафиксированы такие цены: Btp 3, 0,085% (против предыдущих 0,11%), Btp 5, 1,042% (0,98%, предыдущие) и Btp 15 (2,081% против 2,14%).
CARIGE BUNCES, MPS NO. К свадьбе BPM-BANCO POPOLARE
Целевая практика спекуляций на Монте-Паски продолжается. Цены сильно колебались, объемы более чем в два раза превышали средний уровень, от снижения на 4% до повышения на 3%, а затем закрыли сессию на уровне 0,928 евро с небольшим ростом на 0,27%. Совокупное снижение этих первых сессий 2016 года составляет 28%. 2015 год закончился с убытком в 35%. Вчера Консоб приказал запретить короткие продажи.
С другой стороны, отскок Carige был успешным: +7,68% при объемах, почти в шесть раз превышающих средний показатель за последний месяц. Однако обе бумаги остаются ниже психологического порога в 1 евро. Интеза набирает 2%. Stfano Barrese был назначен на вершину Banca dei Territori. Unicredit по-прежнему теряет позиции (-0,98%).
Акции Banco Popolare выросли на 2,2% благодаря рекламе банка HSBC, повысившего рекомендацию «покупать» с «держать» с целевой ценой 13,64 евро. Акции были вызваны слухами о находящихся на продвинутой стадии переговорах между Banco Popolare и Banca Pop.Milano (+2,4%) о равноправном слиянии.
Восстановление управления активами: Banca Mediolanum +2,8%, Anima +3,3% и Azimut +2,9%. Генерали продвигается на 1,4%: скамейку запасных держит будущий Марио Греко, который, по слухам, ведет переговоры об условиях, чтобы остаться у руля группы.
ФЕРРАГАМО ПОДНИМАЕТ ГОЛОВУ. ФЛАЙ КУЧИНЕЛЛИ
Мощный отскок для акций предметов роскоши, наиболее целеустремленных после китайского кризиса. Ferragamo лидирует в гонке (+6,3%): Citigroup возобновил покрытие акций с рекомендацией «Покупать», целевая цена 27 евро. После исторических пиков апреля 2015 года флорентийский дом оставил на земле 45% своей стоимости. Год закончился с прибылью 6,5%.
Скачок для Brunello Cucinelli (+8,9%) после публикации отчетности: Kepler Cheuvreux повысил рекомендацию с «Держать» до «Покупать», целевая цена – 17,50 евро. Luxottica (+4,3%) и Moncler (+7%) также значительно восстановились. Также хорошие результаты накануне собрания акционеров показали Tod's (+3,3%), Yoox (+4,3%) и Geox (+2%). В Париже Lvmh вырос на 3%. Сегодня утром в Гонконге Prada подорожала на 1,98%.
ХОРОШИЙ АВТОМОБИЛЬ, FERRARI НАЧИНАЕТ СНОВА
Автомобильный сектор также восстановился благодаря прогнозам, которые были менее пессимистичными, чем опасения для китайского рынка: Volkswagen прибавил 4,3%, Peugeot +5%, BMW +2,5%. На Piazza Affari Fiat Chrysler подорожал на 2,8%, Ferrari +3%. Другие промышленные акции также показали хорошие результаты, такие как StM (+0,3%) и Finmeccanica (+1,1%). Призмий +2,2%. Credit Suisse вмешался в акции, снизив целевую цену до 22 евро с 23 евро, подтвердив рекомендацию «лучше рынка».
JP MORGAN ПРОДВИГАЕТ ТЕЛЕКОММУНИКАЦИИ. УДАР A2A
Positive Telecom Italia (+0,3%), поддержанный JP Morgan, который повысил целевую цену до 1,4 евро с рекомендацией «лучше рынка». В Париже акции Orange выросли на 4,1% после того, как стало известно, что они ведут очень активные переговоры о слиянии с Bouygues. Обратите внимание на резкое снижение A2A (-5,08%). Сегодня истекает срок действия обязывающего предложения компании о создании промышленного партнерства с Lgh.
