Ветер мира над Кореей вместе с заявлениями министра финансов США о возможном соглашении между США и Пекином по тарифам лишь частично ослабили напряженность на рынках, борясь с признаками замедления мировой экономики, без очередного темы очередной дирекции Европейского центрального банка, ключевое назначение недели, полной корпоративных мероприятий.
Не менее важна эволюция цен на нефть, тесно связанная с динамикой курса доллара и курса США. «Еще одно повышение цены на сырую нефть на 5 долларов, — писал сегодня утром Алан Раскин из Deutsche Bank, — может подтолкнуть 3-летние облигации США выше психологического порога в XNUMX%», тем самым вновь разжигая опасения фондовых рынков: в феврале всплеск облигаций спровоцировал коррекцию фондового рынка. Этим и объясняется предусмотрительность прайс-листов на старте сессии.
ДОЛЛАР ПОДНИМАЕТСЯ, НО ТОКИО УДЕРЖИВАЕТСЯ
Сегодня утром доходность казначейских облигаций США составила 2,97%, что соответствует значениям на конец пятницы, самым высоким значениям с января 2014 года.
Цены на нефть также по-прежнему находятся на рекордном уровне: нефть марки Brent торгуется мало — всего 74 доллара, несмотря на резкий рост добычи сланцевой нефти в США — более 10,5 млн баррелей в сутки. Предупреждение продюсеров Дональда Трампа не возымело большого эффекта. Более того, санкции против России, Ирана и Венесуэлы рискуют значительно сократить поставки. Сегодня утром JP Morgan посоветовал клиентам «держать длинные позиции» на сырой нефти.
Японская фондовая биржа снижается на 0,1%, несмотря на то, что иена упала до минимума последних двух с половиной месяцев по отношению к доллару, на уровне 107,8.
В мире сырья пшеница продолжает расти, +10% с начала года, кофе восстанавливается (-8% с начала года). Котировки сахара остаются в депрессии (-23% с начала года).
Фондовые биржи Китая демонстрируют незначительное движение: индекс CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж не изменился. В Азии Гонконг -0,2%, Тайвань -0,7%, Южная Корея -0,2% и Индия -0,2%.
ЕЦБ: ДРАГИ ПРОСИТ "ТЕРПЕНИЯ" ПО СТАВКАМ
Марио Драги, конечно же, не возражает против укрепления доллара, который вырос до 1,227 по отношению к евро через несколько дней после того, как дирекция ЕЦБ должна будет высказаться о сроках закрытия Франкфуртским институтом программы покупки ценных бумаг. В прошлую пятницу Драги подчеркнул, что ситуация требует «терпения, благоразумия и настойчивости».
Напротив, Йенс Вайдманн подтвердил в пятницу, что есть предпосылки для закрытия Qe. Драги также примет участие в пятничном саммите Еврогруппы в Софии (Болгария), на котором соберутся министры экономики и финансов еврозоны, занятые трудным делом перераспределения ресурсов ЕС после Brexit.
Сегодня будут опубликованы индексы деловой активности Markit в еврозоне.
КУПОН UNICREDIT И LUXOTTICA ОТДЕЛЕН
Но, помимо встречи во Франкфурте, в календаре также большое количество корпоративных мероприятий, начинающихся на площади Пьяцца Аффари.
Дивиденды, прежде всего. Доля на индекс Ftse Mib на открытии будет равна 0,36%. Семь громких имен Ftse Mib и столько же будут зарегистрированы на других фондовых биржах Piazza Affari, чтобы открыть сезон дивидендов в понедельник, который в первый день принесет инвесторам более двух миллиардов евро в виде купонов.
Самым важным будет чек, выпущенный Unicredit, примерно на 715 миллионов евро, по которому будет выплачиваться 32 цента на акцию (примерно 1,78% валовой доходности в текущих ценах), за которым следует чек почти на 500 миллионов евро, распределенный Luxottica (1,01). 1,9 евро и валовой доходностью XNUMX%).
FERRARI И CNH ТАКЖЕ В СПИСОК. FINECO (2,9%) ДОХОДИТ БОЛЬШЕ
По доходности лидирует Finecobank (около 2,9%). Остальные отряды в основной корзине касаются Ferrari, Recordati, Cnh Industrial и Prysmian. В остальной части прайс-листа обратите особое внимание на Banca Mediolanum, который отделит остаток в 20 центов от общего дивиденда в размере 40 центов (при общей доходности 5,6%), а также купон De Longhi на 1 евро, Banca Ifis и Autostrade Southerners.
Также запланированы заседания совета директоров по квартальным отчетам Banca Generali, Sogefi и Saipem (объявление для рынка перед началом завтрашней сессии). Советы директоров Bioera, Boero Bartolomeo и Ki Group также встречаются для утверждения отчетности в конце 2017 года.
СОБРАНИЯ АКЦИОНЕРОВ, CAMPARI НА НЕДЕЛЕ СЕГОДНЯ ENI И FCA
Календарь также включает в себя бюджетное собрание Campari, Unipol Sai, Caltagirone Editore, Diasorin, Ei Towers, Erg, Fiera Milano, Interpump, Pierrel, Poligrafici Editoriale, RaiWay, Snaitech.
Среди прочих в Aim собираются члены Digital Magics и Equita. Среди квартальных отчетов недели выделяются Mediaset (вторник), Stm (среда), Fiat Chysler и Tenaris (четверг), Eni и Cnh Industrial (пятница).
ПРОВОДЯТСЯ КАЗНАЧЕЙСКИЕ АУКЦИОНЫ. 14 МАЯ BTP ITALIA
Аукционная неделя для казначейства. Начнем во вторник с КТС, в среду очередь за ботами. Изюминкой, как обычно, станет предложение среднесрочных ценных бумаг, которое совпадет с дирекцией ЕЦБ.
Новый выпуск BTP Italia анонсирован на 14 мая. Sii вернется к 8-летнему сроку, чтобы обеспечить положительный интерес для подписчиков. Новый глава отдела государственного долга Давиде Яковони сказал, что запуск двадцатилетнего BTP с индексом инфляции, а также выпуск облигаций в долларах находятся «в категории гипотез».
TELECOM ITALIA, ЗАВТРА ПОКАЗ СЧЕТОВ
Самое долгожданное корпоративное назначение выпадает на завтра, когда состоится собрание акционеров Telecom Italia, последний (возможно) акт правления. столкновение между Vivendi и акционерами, сгруппировавшимися перед фондом Эллиотта. На кону стоит назначение нового совета директоров. С точки зрения фондового рынка, акции находятся в одном шаге от психологического барьера в 0,90 евро, который так и не был преодолен с 17 мая 2017 года.
СЕГОДНЯ КВАРТАЛЬНАЯ ОТЧЕТНОСТЬ UBS ПО 180 АКЦИЯМ S&P
Не менее важны назначения компании в остальной Европе. Мы начинаем сегодня с собрания акционеров UBS, завтра очередь Banco de Santander и Volvo, в среду в Credit Suisse. В четверг ожидается эстафета на вершине немецких гигантов Volkswagen и Deutsche Bank. Он закрывается в пятницу с Sanofi и Royal Bank of Scotland.
Более 180 компаний, входящих в корзину Standard & Poor's 500, объявят свои результаты за первый квартал в ближайшие дни. К ним относятся громкие имена в области технологий (Amazon, Facebook, Google и Microsoft), а также большинство компаний, наиболее подверженных торговой войне с Китаем: Halliburton (сегодня), 3M и Texas Instruments (завтра), Boeing (среда), Интел (четверг). Неделя завершится отчетами Chevron и Exxon.
