В Лиме по случаю встреч на полях МВФ Марио Драги встретился с Джанет Йеллен. «Но я ее не спрашивал, — пошутил президент ЕЦБ, — когда она повысит ставки». На самом деле у Драги были другие причины для удовлетворения: ситуация в Китае, по его словам, «обнадеживает», в отличие от того, что сложилось месяц назад на G20 в Анкаре. Это самая утешительная нота, в том числе благодаря лучшему поведению развивающихся рынков. Но на другой стороне чаши весов есть опасения за квартал США.
Так начинается «историческая» неделя, отмеченная IPO Poste и Ferrari. Токийская фондовая биржа сегодня закрылась.
ПОЧТОВОЕ IPO
Продажа акций Poste Italiane начинается сегодня утром в связи с выходом на фондовую биржу, ожидаемым во вторник, 27. Министерство экономики выставляет на продажу 453 млн акций, что равно 34,7%, что может вырасти до 38,2%, если «зеленый башмак» будет реализован. Цена будет включена в ценовой диапазон от 6 до 7,5 евро за акцию для стоимости компании, установленной между необязательным минимумом в 7,837 миллиарда долларов и максимумом в 9,796 миллиарда долларов. Государству достанется максимум 3,7 миллиарда евро.
Модель, выбранная для приватизации, говорится в примечании, «обеспечит наличие широкой базы акционеров и стабильность структуры акционеров, а также принимая во внимание коммунальные услуги, которые выполняет Poste Italiane, а также планы инвестиций, развития и цифровых инноваций. что компания начала». 30% глобального предложения предназначено для розничной торговли, которая также получит бонусную долю в размере 5% для тех, кто будет держать ценные бумаги в своем портфеле непрерывно в течение года. Также в рамках розничной квоты для сотрудников группы зарезервировано 14,9 млн акций: каждому будет гарантировано два минимальных лота, равных 10 акциям, и есть возможность ходатайствовать об использовании выходного пособия. Остальные 70% предлагаемых акций предназначены для институциональных инвесторов.
IPO ФЕРРАРИ
В пятницу вечером окончательный проспект первичного публичного предложения акций Ferrari NV, зарегистрированных в Нидерландах, был подан в SEC, наблюдательный орган Американской фондовой биржи. Fiat Chrysler выставит на продажу 17.175 млн акций компании по цене от 48 до 52 долларов плюс зеленая обувь в размере 1,7 млн акций, что в сумме составит 10% капитала. Выручка материнской компании будет колебаться между 906 и 983 миллионами долларов.
Документ также показывает, что в первые несколько месяцев 2016 года 80% акций Ferrari будут распределены среди акционеров Fiat Chrysler Automobiles с уступкой одной акции Ferrari на каждые десять акций FCA. Остальные 10% акций всегда будут принадлежать Пьеро Феррари, сыну основателя дома Маранелло. Таким образом, со следующего года руководство компанией перейдет к Exor, холдинговой компании семьи Аньелли, с долей в 24%, что, благодаря голландскому механизму множественного голосования, позволит управлять вместе с Пьеро Феррари.
После мгновенного размещения акции дебютируют на Уолл-стрит в среду, 21 октября. Титул «Гарцующий конь» определяется кодом скачки. Роуд-шоу с инвесторами запланировано на неделю.
Капитализация FCA, вычитаемая Ferrari с учетом пятничных значений (17,71 млрд), должна составлять около 11 млрд, что немного ниже Peugeot (12 млрд), примерно четверть от General Motors (46 млрд). Но выделение вступит в силу с 2016 года, поэтому счета FCA 2015 по-прежнему будут включать номера «Красных».
ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЙ ОБЗОР США, ДРАКОНЫ ГОТОВЫ К БАЗУКА БИС
Неделя, посвященная ежеквартальному финансовому отчету США. Начиная с завтрашнего вечера, счета за июль-сентябрь Bank of America и Goldman Sachs, а также General Electric, Johnson & Johnson, Netflix и Intel, среди прочих, лягут дождем на столы аналитиков. Среди актуальных макроданных США с учетом решений по процентным ставкам выделяются инфляция (ожидается рост на 0,1% или 1,8%, если включить продовольствие и энергию) и динамика потребления.
Новости из Брюсселя будут сосредоточены на саммите премьеров, посвященном проблеме иммиграции. Марио Драги из Лимы открыл дверь для возможного увеличения европейского Qe, но поднял тревогу в странах, страдающих от высокого долга: «Обратите внимание на разворот тренда из-за низких процентных ставок».
ПОКРЫТИЕ РАЛИ ДЛЯ РЫНКОВ
Рекордная неделя для фондовых бирж. FtseMib вырос на 4,5%, заняв восьмое место с июня прошлого года. С 2015 января 17 года положительная динамика составляет примерно 600%. Аналогичный рост наблюдался и на других европейских биржах: индекс Stoxx 4,3 вырос на 5%. Более 3,3% отскока во Франкфурте и Париже. В Нью-Йорке индекс S&P вырос на XNUMX%.
Что вызывает отскок? Кризис в Китае, утверждает HSBC, менее серьезен, чем ожидалось. Соответственно, развивающиеся рынки и товары догоняют. Но большинство аналитиков остаются осторожными: для Bank of America отскок является результатом массового освещения спекуляций на понижение.
БТП, МУДИ'С
Положительные прогнозы на торги середины месяца и на низкую сумму. Давайте начнем сегодня с 7 миллиардов BoT ежегодно. Казначейство в связи с завтрашним назначением также объявило о предложении суммы от 5,5 до 7 миллиардов евро в трех-, семи- и 15-летних BTP. В случае трехлетней облигации это новый эталон на 15 октября 2018 г. с купоном в размере 0,30%, что на пять тысячных выше, чем у предыдущей эталонной облигации на май 2018 г. 15-летний март 2032 г., 1,65% вместо этого быть на аукционе на сумму от 500 миллионов до одного миллиарда.
Ожидаемого повышения рейтинга Италии агентством Moody's не произошло. Итальянский табель успеваемости остается Baa2 со «стабильным» прогнозом против ожидаемого «позитивного». Так продолжается негативная полоса: последнее итальянское повышение датируется 2002 годом. С тех пор были только понижения до февраля 2014 года. А пока, благодаря ухудшению положения основных торговых партнеров Bel Paese, которые могли повлиять на восстановление на месте, еще нет места, чтобы начать благотворный круг.
И наоборот, агентство Dbrs повысило прогноз Испании со стабильного до позитивного. Рейтинг остается подтвержденным на уровне А (низкий). Решение отражает мнение о том, что «укрепление испанской экономики в настоящее время имеет большее значение, чем неопределенность, связанная с исходом следующих политических выборов, ожидаемых в конце года».
ПОПУЛЯРНО: УБИ
Ubi Banca стал первым популярным спа-салоном после реформа, начатая правительством для учреждений с активами, превышающими восемь миллиардов. Плебисцитарным голосованием (98,88% присутствующих проголосовали за) 5.032 члена, присутствовавшие лично или через доверенных лиц, сказали «да» исторической трансформации.
Кроме того, Ubi получает преимущество в слиянии с Banco Popolare, банком, с которым уже некоторое время ведется диалог. Однако опция Mps также остается в фоновом режиме. Именно в отношении возможных моральных убеждений правительства в отношении Уби для спасения Сиены Массия был ясен: «Я исключаю, что правительство делает это, — сказал управляющий. Банк Италии и Министерство экономики являются учреждениями, стремящимися не вторгаться в роль рынка. Поэтому, если Мпс стучится в мою дверь, у меня нет оснований говорить, что я не отвечаю Мпсу", но "транзакции проводить не обязательно" и в любом случае "мы выбираем".
