Назначение назначено на сегодня в 17:105.8 по итальянскому времени, когда начнется пресс-конференция Дональда Трампа, первая после его победы на выборах, через десять дней после его официального входа в Белый дом. Ожидание того, что скажет новый президент, зашкаливает. А также энтузиазм малого бизнеса, сердца американской экономики: оптимизм малого бизнеса пошатнул оценки (98.4 с предыдущих 38) благодаря скачку на 12 процентных пунктов (с 50% до XNUMX%) владельцев, ожидающих лучшего. условия ведения бизнеса с новым президентом. Поистине взрыв уверенности, который, по крайней мере на данный момент, затмевает все остальные соображения.
Между тем, свой вклад в ралли вносит и «великий враг», а именно Китай. Данные о росте цен производителей азиатского гиганта (самый большой рост за последние пять лет) во многом объясняют рост цен на сырье, ставший настоящим драйвером рефляции последних недель. Тем временем президент Си Цзинпин пакует чемодан: с 17 по 20 января он впервые для китайского премьер-министра примет участие во встрече в Давосе. Красноречивый способ предложить китайское лидерство у руля глобализации в противовес протекционизму Трампа в день входа президента в Белый дом. Короче говоря, позитивное сравнение на расстоянии. По крайней мере на данный момент. Завтра, кто знает.
SAMSUNG ПРИВОДИТ СЕУЛ, ILLUMINA BOOM (+15%)
Прайс-листы в Азиатско-Тихоокеанском регионе (+0,4%) сегодня утром достигли самых высоких уровней за квартал, отыграв все падения, последовавшие за выдвижением кандидатуры Трампа и ростом доллара. Лучшим фондовым рынком является рынок Сеула +1,4%, на самом высоком уровне за 18 месяцев, во главе с Samsung, который продолжает рост, вызванный квартальными отчетами.
Токийский фондовый рынок восстанавливается после трех дней падения. Джек Ма, магнат Alibaba. встретились вчера в Trump Tower с новым президентом, который в конце встречи заявил: «Джек — великий, великий предприниматель». Джек Ма представил план по увеличению продаж товаров американского производства 300 миллионам китайцев, принадлежащих к зарождающемуся среднему классу.
Yahoo! он будет называться «Альтаба», но для тех, кто пользуется электронной почтой, поисковиком или новостными сервисами американской компании, ничего не изменится. Даже имени. Новое крещение касается только того, что осталось после приобретения Verizon, которая в июле 2016 года согласилась заплатить 4,83 миллиарда долларов за то, чтобы взять под контроль одно лишь интернет-подразделение компании. Остальные, то есть 16% акций китайского гиганта электронной коммерции Alibaba, и 36% дочерней компании Yahoo! Япония объединится с Altaba (что означает альтернативы Alibaba), новой инвестиционной компанией без сотрудников и продуктов, единственной целью которой будет управление долевыми активами, которые Verizon не приобрела.
Рынки США топчутся на месте из-за падения цен на нефть. Есть ощущение, что индекс Доу-Джонса (-0,16%) ждет прихода Трампа к власти, чтобы подняться до 20 0,36. S&P закрылся без изменений. Исключением является индекс Nasdaq (+5.551,82%), четвертый подряд рекорд которого составляет 15 пункта, обусловленный сектором здравоохранения. Лидером гонки стала компания Illumina (+1,5%), лидер в области диагностики, которая вчера выпустила продукт, основанный на новой технологии, которая произвела революцию в бизнесе анализа ДНК человека. Лучшая голубая фишка Caterpillar (+XNUMX%).
VOLKSWAGEN ПРИЗНАЕТ ВИНУ, GM ЛЕТАЕТ, А FCA НЕ ОСТАНАВЛИВАЕТСЯ
Автомобильный сектор по-прежнему находится в центре внимания. General Motors (+3,72%) пересмотрела в сторону повышения оценку прибыли как по финансовой отчетности за 2016 год, так и по прогнозам на 2017 год: прибыль на акцию вырастет до 6-6,50 долларов против предыдущей оценки в 5,73. Детройтская компания также увеличила объем обратного выкупа на 5 миллиардов долларов.
Volkswagen (+0,14%) сообщил, что достиг соглашения о признании вины с Министерством юстиции США. Немецкая группа, признавшая свою вину в деле «Дизельгейт», заплатит 4,3 миллиарда долларов в дополнение к дополнительным мерам по управлению и назначению независимого лица в течение первых трех лет для контроля за соответствием продукции стандартам США.
На этом фоне продолжается падение акций Fiat Chrysler (+1,10%), что отразилось на остальных членах команды Аньелли: Exor +2,40 и CNH Industrial +2,23%.
НЕФТЬ ОСТАНАВЛИВАЕТСЯ, GOLDMAN «УХОДИТ» из SAIPEM
Нефть слаба (Brent -1,2% до 54,30 доллара) после новых повышательных оценок Энергетического агентства США по добыче в 2017 году, стимулированных ростом цен: +1,3%, до 9 млн баррелей, против предыдущего понижательного прогноза (- 0,9%). На Уолл-стрит индекс энергетического сектора упал на 0,95%.
Saipem опустился на Piazza Affari (-4,5%), худшей "голубой фишке" дня после того, как Goldman Sachs объявил об исключении акций из списка покупок Conviction, одновременно подтвердив рекомендацию "Покупать" и целевую цену в 0,59 евро. Эта мера была принята после роста на +65% от ноябрьских минимумов.
Эни +1%. Аналитики Kepler-Cheuvreux усилили рекомендацию «Покупать», повысив целевую цену до 18 евро с 15,50 евро. HSBC повысил целевую цену до 16,70 евро с 14 евро ранее, подтвердив рекомендацию "Держать".
МИЛАН НАЧИНАЕТ СНОВА (+0,3%), БОТОВЫЙ АУКЦИОН СЕГОДНЯ
После вчерашнего падения Миланская биржа вновь начала расти: индекс Ftse Mib закрылся на отметке 19.424 0,33 пункта, поднявшись на 0,04%. Париж (+0,21%) и Франкфурт (+0,34%) также были позитивными. Мадрид потерял XNUMX%.
Ливень рекордов в Лондоне продолжается (+0,65%): на протяжении 11 сессий Сити закрывался в плюсе благодаря движущей силе слабого фунта. В Европе особенно выросли запасы сырья (Stoxx в секторе +3,4%) после выхода позитивных данных о росте цен производителей в Китае (самый большой рост за последние пять лет). Убытки по коммунальным услугам (-0,8%) и страхованию (-0,4%).
Спред BTP/Bund практически не изменился и составил 162,65 базисных пунктов по сравнению с 161,751 на предыдущем закрытии. Десятилетняя ставка находится на пару пунктов выше 1,90%. Сегодня Казначейство предложит 7 миллиардов 12-месячных ботов. На сером рынке ценные бумаги торгуются по средней цене 100,25, что соответствует отрицательной доходности около -0,24%, что следует сравнить с -0,196% на аукционе в середине декабря. Завтра наступит очередь среднесрочного аукциона, на котором будет выставлено до 7,25 млрд трех-, семи- и двадцатилетних BTP. Германия разместит 7 миллиардов нового десятилетнего кредита в феврале 5 года, по которому сегодня утром был установлен купон в размере 2027%.
КОМИССИЯ ПО БАНКАМ НАЧИНАЕТСЯ, ПЛОХИЕ ПЛОХИЕ МНОГО СТАБИЛЬНЫ
Парламентская комиссия по расследованию деятельности банков обретает форму. Эта мера была одобрена Палатой представителей единогласно.
Изложена стратегия восстановления Монте-Паски. Банк будет рекапитализирован государством с общим объемом обязательств в 6,6 млрд долларов США, также с учетом компенсаций розничным держателям субординированных облигаций. План реструктуризации является подготовкой к спасению, которое будет определено примерно через два месяца. Принцип европейского распределения бремени предусматривает, что примерно 4,2 миллиарда субординированных облигаций, выпущенных MPS, будут принудительно конвертированы в акции, а государство покроет разницу в 4,6 миллиарда. Постановление Минфина о государственных гарантиях по вопросам ликвидности должно поступить на этой неделе. Первые облигации на 1,5-2 миллиарда ожидаются на следующей неделе.
Между тем безнадежные долги банков не проясняются: согласно данным, содержащимся в приложении Банка Италии "Деньги и банки", валовая безнадежная задолженность на конец ноября составила 199,061 млрд евро по сравнению с 198,599 млрд евро в октябре. в то время как чистые безнадежные долги составили 85,221 миллиарда с 85,474 миллиарда в предыдущем месяце. В годовом исчислении безнадежная задолженность сократилась на 1,7%.
ХОРОШИЕ БАНКИ, АТЛАНТА БЕРЕТСЯ ЗА НОВЫЕ ПРОБЛЕМНЫЕ КРЕДИТЫ
Банковский индекс на площади Аффари остается неизменным. Единственное значительное движение произошло у Ubi Banca, потерявшего 1,34%. В отсутствие новых предложений покупка трех хороших банков (Banca Marche, Etruria и CariChieti) должна завершиться в течение этой недели. Сегодня Банк должен официально оформить обязательное предложение о покупке новых Banca Marche, Etruria и Carichieti.
Три банка должны быть приобретены по символической цене в один евро, но сначала они избавятся от обесцененных кредитов на сумму 2,2 миллиарда долларов, которые должны были быть переданы Atlante. Цена этой сделки очень важна, поскольку в результате образуется дефицит капитала, который должен будет заполнить Уполномоченный орган по урегулированию: речь идет о 3-500 миллионах. Смена собственника ожидается к концу марта.
Unicredit дорожает на 0,2%, Intesa теряет 0,3%. Мало движения в Banco Bpm. Mediobanca выпустила старшие облигации со сроком погашения в 2020 году. Выпуск на 750 миллионов был принят превосходно, запросы на сумму более 1,75 миллиарда.
ПАТЕНТНАЯ КОРОБКА ПРИДАЕТ СПРИНТ РОСКОШИ
Сектор роскоши находится в центре внимания. Исследование Mediobanca Securities изучило влияние регулирования патентного ящика на сектор. Брокер ожидает пересмотра ситуации в секторе в сторону повышения после того, как бренды Made in Italy присоединятся к новому налоговому режиму. Также после публикации предварительных данных по продажам за 2016 год.
Brunello Cucinelli резко подорожала +4,41% после предварительных данных финансовой отчетности за 2016 г. Moncler +2,02%: аналитики Mediobanca повысили целевую цену акций до 22,50 евро с предыдущих 20,40, подтвердив рейтинг лучше рынка. Сальваторе Феррагамо +0,9%.
АСТАЛЬДИ И ТРЕВИ ФЛАЙ
Лидируют Астальди (+5,45%) и Треви (+6%). Акции Enel (-0,7%) и Snam (-1,4%) упали. Fincantieri также упал (-1,12%). Tas снизился (-23,33%), который, однако, с начала года увеличился вдвое, с 1,5 до 3 евро.
