Наступил долгожданный перезапуск. Через неделю после завершения тендера на поглощение, запланированного на 21 апреля, Crédit Agricole Italia повысила цену публичного тендерного предложения на Creval, отвечая на запросы акционеров института Сондрио, чтобы убедить их присоединиться к проекту.
НОВАЯ ЦЕНА
На тарелке еще 120 миллионов. Цена предложения повышается с 10,5 до 12,2 евро за акцию, к которой будет добавлен бонус в размере 0,3 евро, если подписка достигнет 90% капитала, порога, выше которого можно будет продолжить остаточную заявку на поглощение. Новая цена представляет собой надбавку примерно на 79% к средним котировкам Creval на фондовой бирже за шесть месяцев, предшествующих объявлению (то есть до ноября 2020 г.), процент, который достигает 83% в случае полного присоединения. Таким образом, общая цифра увеличивается с 735 до 854 миллионов евро.
В примечании Crédit Agricole указывается, что даже акционеры, принявшие предложение до перезапуска, будут иметь право на получение нового интегрированного вознаграждения в случае превышения порога в 90% с дополнительным вознаграждением. Речь идет, прежде всего, о Credit Agricole Assurances, владеющем долей, равной 9,8% капитала, и о фонде Давиде Серра Algebris, которому принадлежит 5,4% капитала. Обе компании присоединились к предложению 13 апреля, получив в общей сложности 15,2% акций.
РЕАКЦИИ
Благодаря перезапуску Agricole, наконец, сможет договориться не только с высшим руководством Creval, которое сочло предложенную цену «неадекватной», но и с такими акционерами, как Dumont, Alta Global, Hosking Partners, Petrus Advisers и Melqart, которые уже попросили о повышении до начала предложения о поглощении, отклонив сумму, предложенную Crédit Agricole. Показатели фондовой биржи за последние пять месяцев лежат в основе сопротивления. С ноября 2020 года, когда Crédit Agricole объявил о предложении, акции постоянно превышали ранее предложенные 10,5 евро за акцию и теперь торгуются на уровне 12,39 евро (+0,4%).
Несколько дней назад Дюмон повторил, что, хотя и не выступает против операций по слияниям и поглощениям, «предложенная цена не адекватна по текущей и будущей стоимости» банка.
Теперь ожидание переходит к совету директоров Credito Valtellinese, который уже может собраться на выходных, чтобы оценить новое предложение.
