Подойдя закрытие в пятницу, 23 апреля, предложения о поглощении Creval e. После нескольких дней неопределенности дорога для Crédit Agricole Italia явно идет в гору. Решительный последняя настройка сделана к оферте, которая предоставила акционерам дополнительные 30 центов, которые ранее признавались только при достижении 90% подписки, в результате чего общая цена составила 12,5 евро.
Чтобы понять, что может произойти, нужно немного посчитать. Вчера французский банк прибыл в 37,9% уставного капитала Credito Valtellinese, со скачком более чем на 15 пунктов по сравнению с 22,6% предыдущего дня. За один день было размещено около 10,5 миллионов акций, всего около 26 миллионов. Однако в действительности членский взнос уже превысил 52%, учитывая, что институт уже сообщил, что он получил обязательства из 27,2% капитала, к которым добавляется 2,5% акций, купленных пакетами. До завтра, пятницы, 23 апреля, еще будет время, чтобы перейти от обязательств к формальным присоединениям, но после соглашения с Дюмоном и другими фондами весьма вероятно, что в следующие 24 часа значительная доля вложений в акционерный капитал.
На этом этапе процент одобрений, который Agricole сможет получить, будет иметь решающее значение, поскольку от него будут зависеть сценарии поглощения после тендера, даже если успех уже предрешен и участник торгов сможет законно осуществлять контроль над Creval. .
Если присоединения не должен достигать минимального порога указанная доля Crédit Agricole Italia в размере 66,7% может в любом случае продолжить покупку акций на фондовой бирже, чтобы попытаться достичь желаемого уровня. Однако, как отмечает Антонелла Оливьери в Il Sole 24 Ore, «покупки, сделанные в течение шести месяцев после заключения оферты по ценам выше, чем цена предложения, вызовут корректировку всех поставленных ценных бумаг».
Если вместо цель 66,7% должны были быть достигнуты, французский банк также обеспечит контроль над внеочередным собранием акционеров, которое проложит путь к слиянию между Credit Agricole Italia и Creval, в то время как выше 90% может привести к делистингу.
Однако можно рассмотреть и четвертый вариант. Crédit Agricole Italia может в крайнем случае принять решение о введении «обратное слияние», то есть «слияние французского банка с зарегистрированным Creval, чтобы оказаться в списке», подчеркивает Repubblica, гипотеза, которая, однако, на данный момент остается маловероятной, в том числе из-за затрат, которые это повлечет.
