MOODY'S НАКАЗЫВАЕТ КРУПНЫЕ БАНКИ. НО ЕЦБ БУДЕТ СНОБИТЬ РЕЙТИНГИ ЕВРО ПОД ОГНЕМ. PIAZZA AFFARI ВЕРИТ В ЕВРОПЕЙСКУЮ ПОМОЩЬ
Теперь рынкам придется столкнуться с новым негативным неизвестным: эффектом Большого банка. Агентство Moody's фактически понизило рейтинги 15 банковских групп мирового уровня, слишком подверженных непогоде в кризисных зонах: Под удар попали 9 европейских учреждений: Deutsche Bank, Crédit Agricole, Socgen, Bnp Paripas (включая Bnl), HSBC, Barclays, Rbsm Crédit Suisse и Ubs.. К ним следует добавить American Bank of America, Citigroup, Jp Morgan, Goldman Sachs и Morgan Stanley. После объявления евро упал до пятимесячного минимума по отношению к доллару, упав на 1,3% до 1,2540 доллара.
Сегодня утром в Токио валюта торгуется на отметке 1,2556. Азиатские акции закрыли неделю снижением на фоне негативных новостей с Уолл-стрит и экономики Китая: Токио -0,14%, Хогконг -1,03%. Фондовая биржа США закрыла несколькими часами ранее худшую сессию 2012 года. Индекс S&P 500 показал падение на 2,23%, Dow Jones упал на 1,96%. Nasdaq не избежал падения: -2,44%. Анализ Goldman Sachs способствует негативной тенденции, которая предсказывает новые падения для S&P. Резкое падение ценных бумаг, связанных с сырьевыми товарами, повлияло на список, отступивший из-за опасений глобального кризиса.
Нефть продолжила снижение: WTI торгуется на уровне 79,6 доллара за баррель (-2,2%), самого низкого уровня за 12 месяцев, а Brent упала до 90,8 доллара (-2%), самого низкого уровня за 18 месяцев. Данные из Пекина также повлияли на динамику цен на сырую нефть: индекс PMI от HSBC предоставил предварительный показатель за июнь 48,1 для производственного сектора Китая. Это восьмой месяц подряд ниже 50, что является признаком экономического спада.
Не менее важна, конечно, и европейская глава кризиса. Сегодня Марио Монти примет в Риме Ангелу Меркель, Франсуа Холлада и Мариано Рахой.. Цель: разработать ряд конкретных мер (следовательно, в рамках уже действующих договоров) для утверждения на саммите 28-29 июня. Тем временем ЕЦБ готовит боеприпасы к еще более напряженной ситуации, чем прошлой зимой.
Центральный банк не пощадил рейтинговые агентства: отныне ЕЦБ будет выбирать ценные бумаги, которые он принимает в качестве гарантии по своим кредитам, на основе суждений, сделанных внутри института. Достаточно поэтому рейтингов Moody's, Standard & Poor's и Fitch. Нововведение, которое защищает Мадрид от последствий возможного понижения до уровня мусорных облигаций, в том числе потому, что ЕЦБ готов принять в качестве залога в дополнение к государственным облигациям частные облигации и ABS или секьюритизированные ипотечные кредиты, которыми изобилует баланс. испанских банков.
Тем временем консалтинговые фирмы Oliver Wyman и Roland Berger представили работа на капитальные нужды Иберийских учреждений: 14 испанских банков с операциями на территории страны имеют потребность в капитале от 51 до 62 миллиардов в ситуации «стрессового» рынка и с учетом всех сегментов кредитования. Это значительно меньше, чем 100 миллиардов евро максимальной поддержки, предоставленной Европой банковской системе Пиренейского полуострова.
Наконец, накануне саммита в Риме Кристин Лагард, генеральный менеджер Международного валютного фонда, бросает вызов Ангеле Меркель: для спасения необходимо и срочно, говорит она, чтобы ЕЦБ возобновил покупку облигаций стран, на которые нацелены спекуляции, и что Союз вмешивается непосредственно в капитал банков, подверженных риску. Лагард считает, что «введение ограниченной формы общего долга может стать промежуточным шагом на пути к фискальной интеграции и распределению рисков».
По мнению МВФ, эти долговые ценные бумаги изначально могли быть ограничены. Короче говоря, что-то движется на фронте суверенного долга. Piazza Affari, единственная фондовая биржа с положительным знаком, тут же воспользовавшись слухами о предстоящей поддержке Италии и Испании. Индекс FtseMib закрылся чуть выше (+0,1%), в отличие от Мадрида (-0,2%). Озабоченность замедлением экономики в США и Китае доминировала на других фондовых биржах: Лондон упал на 0,7%, Париж -0,3%, Франкфурт -0,7%.
Сильное укрепление доллара: евро торговался на уровне 1,256 вечером с 1,270 на закрытии вчерашнего дня. По итогам дня 5,71-летний BTP зафиксировал доходность XNUMX%, почти не изменившись по сравнению со вчерашним днем, но спред ухудшился, вернувшись к 419 (+6 базисных пунктов) из-за нового роста Бунда, доходность которого упала до 1,52% с 1,60% вчера.
Казначейство Испании продало 2,2 миллиарда государственных облигаций на сумму, превышающую 2 миллиарда, предусмотренную для операции, но вынуждено было принять очень резкий рост доходности. На европейских биржах снижение коснулось акций горнодобывающих компаний (Stoxx в секторе -2,9%), нефтяной (-1,7%) и автомобильной промышленности (-1%), сдерживаемых разочаровывающими данными о росте Китайская экономика и отказ от принятия новых мер экономического стимулирования в США.
В Милане, наоборот, банки проснулись днем. MontePaschi закрылся в плюсе на 3%, Unicredit +1,9%, Mediobanca +2,3%, Popolare dell'Emilia +0,4%. Позитив Generali выше на 0,4%. Новый поворот в переговорах по страховому хабу. Компания Consob решила оспорить некоторые пункты, отраженные в финансовых отчетах Fonsai и Milano Assicurazioni в отношении резервов требований, которые относятся к прошлым годам и должны быть указаны в проспекте увеличения капитала. Риск заключается в том, что это не будет сделано вовремя к июлю. Однако акции вовлеченных компаний выросли: Фондиария-Сай +3%, Премафин +3,9%. Unipol подорожал на 3,3%: сегодня болонская компания объявит на телефонной конференции окончательные условия операции по слиянию с FonSai, Premafin и Milano Assicurazioni. Медиолан подорожал на 4,5%. Акции Mediaset, напротив, резко упали на 2,4% после того, как Goldman Sachs понизил целевую цену до 1 евро, подтвердив рекомендацию «продавать».
