МИНИСТРЫ ЕВРОЗОНЫ В G20:
УКРЕПИМ ГОСФОНД СБЕРЕЖЕНИЯ
Во время встречи G20, проходящей в Вашингтоне, министры еврозоны пообещали решительный ответ на кризис и долговой риск. Обещание состоит в том, чтобы быстро внедрить и дополнительно укрепить фонд спасения, чтобы справиться с суверенным риском, который затрагивает всю область и бросает финансовую стабильность в кризис. Фьючерсы указывают на положительную реакцию рынка на объявление еврозоны.
АЗИЯ, ОБЛЕП ПРАЙС-ЛИСТОВ НЕ ОСТАНАВЛИВАЕТСЯ
КИТАЙСКАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ ТАКЖЕ ПОД ОГНЕМ
Спуск азиатских прайс-листов замедляется, но не останавливается. Индекс MSCI Asia Pacific упал на 1% на фоне новых потерь для Гонконга -1,9%. За неделю прайс-лист Hang Seng упал на 8%. Технологические гиганты находятся под огнем: Lenovo и Foxconn, производитель iPad, теряют 4,8%. Столь же заметен спуск корейского Kospi -4,8%. и горнодобывающие гиганты: Bhp Billiton теряет 2,5% в Сиднее, Aluminium Corporation of China продает 6,1%. Акции недвижимости на Шанхайской фондовой бирже резко упали. Рынок Токио закрыт на праздники.
ПОСЛЕ ФРС УОЛЛ-СТРИТ ВИДИТ БЕЗДНУ: -3,5%
ЗОЛОТО, ДОЛЛАР И ОБЛИГАЦИОННЫЕ СУПЕРЗВЕЗДЫ РУХНУТ
На следующий день Уолл-стрит превратилась в кошмар. Финансовые рынки Уолл-стрит повторили тенденцию фондовых рынков Азии и Старого континента, достигнув потолка потерь Dow Jones в 500 пунктов всего через несколько часов после закрытия. В итоге индекс упал на 3,5%, безвозвратно потеряв 391 пункт. У Standard & Poor's 500 дела обстоят лучше, но ненамного (-3,19%). Nasdaq также упал на 3,25%. Только десять из 500 акций Standard & Poor's закрылись со знаком плюс. В основе падения, которое затронуло все десять секторов фондового рынка, лежит, прежде всего, шок, вызванный тревогой по состоянию экономики, запущенной ФРС, В заявлении центрального банка прямо говорится, что «выход из кризиса займет еще годы».
Самые оптимистичные (немногие) все еще надеются на третье количественное смягчение в ноябре; большинство операторов, напротив, говорят, что они убеждены, что у центрального банка больше нет боеприпасов для расходов. Либо он держит их в резерве на случай ухудшения ситуации в Греции, либо надвигаются разрушительные последствия кредитного кризиса. В любом случае операция Twist уже дала результат: десятилетний Tbond опустился до 1,72%. Но никто пока не прельщался желанием покинуть прибежище государственных облигаций (пусть и отодвинутых Standard & Poor's) на покупку акций с ожидаемым дивидендом в 3-4 раза выше.
Между тем, сигнализируя о кризисе реальной экономики, наблюдается снижение цены на сырую нефть, которая упала до 80,30 доллара за баррель. Золото теряет больше всего -3% по 1738 долларов за унцию. Удивительная реакция на безопасное убежище по преимуществу. Но только до определенного момента. Покупки золота были связаны с избытком ликвидности в обращении еще несколько месяцев назад. Теперь, столкнувшись с резким и резким падением денежной массы, хедж-фонды продают золото. Тем временем евро в черном кризисе просел по отношению к доллару до минимумов последних 8 месяцев на уровне 1,342,
СПРЭД BTP/BUND ОСТАЕТСЯ ВЫШЕ 400
РЫНОК БАНКОВСКИХ ОБЛИГАЦИЙ ПАДАЕТ
Спрэд BTP/Bund достиг максимума в 413 пунктов в течение дня, что является самым высоким показателем за всю историю. Затем, только благодаря интервенциям ЕЦБ, разрыв сократился до 395. Явление связано не только с ростом доходности по BTP 10, которая в течение дня колебалась в районе 5,7%, но и со стремлением инвесторов покупайте немецкие облигации, доходность которых за десятилетний период упала до 1,68%, что является историческим минимумом. Выпуски основных итальянских банков торговались примерно на одном уровне, без особых различий между учреждением и учреждением, в районе 500 базисных пунктов (по курсу свопа), или на 50 базисных пунктов больше, чем по курсу свопа. Прошлый день.
Рынок также отреагировал распродажами на решение ЕЦБ принять меры предосторожности, сократив вдвое с 10 до 5% долю облигаций старших банков, принимаемых в качестве залога для гарантирования кредитов, выданных кредитным организациям. Тем временем рынок банковских облигаций рухнул к нулю. Пока в сентябре было объявлено о сделках на 2,6 млрд против 6,2 млрд в августе. В январе, самом богатом месяце финансирования, объем размещений составил 65,55 млрд.
ПАРИЖ НА КОЛЕНЯХ: SOCGEN И AGRICOLE ПОТЕРЯЛИ 9%
BPM БЕЖИТ, ВОЙНА ИЗ-ЗА УПРАВЛЕНИЯ
Буря никого не пощадила. Piazza Affari закрылась падением на 4,52%. Лучше, чем во Франкфурте -4,96% и, прежде всего, в Париже -5,25%, что обусловлено оползнем Socgen и Crédit Agricole, в результате которого на земле осталось более 9%. Бодуан Про, генеральный директор Société, отправляет в Financial Times резкое письмо с опровержением, в котором сообщалось о миссии на Ближний Восток с целью привлечения капитала в Абу-Даби и его окрестностях. «Мы не ищем денег, — пишет он, — наш капитал достаточен».
Но рынок ему не верит. Никто не осмеливается оспаривать тревогу, поднятую Кристин Лагард, новым генеральным директором МВФ, которая первой подчеркнула необходимость вмешательства в капитал крупных банков европейской системы. Согласно исследованию специализированного учреждения в Берлине, чтобы иметь буфер в размере 5% против инвестиций в государственные облигации в зоне евро, немецким кредитным учреждениям необходимы вливания капитала в размере 127 миллиардов евро. Акции Intesa отлично выросли на -1,5%, а Mediobanca -0,06% после понижения рейтинга Standard & Poor's. Огромные убытки для Unicredit -6,23% и Banca Mps -5,7%.
Европейский Союз на основе стресс-тестов, проведенных прошлым летом, потребовал увеличения капитала 16 учреждений, включая Banco Popolare. В списке нет ни одного французского банка, который теперь «устарел». Бумаги Banca Popolare di Milano идут против течения +4,48%. Воздух битвы нюхает для нового руководства Пьяцца Меда, Национальные профсоюзы выразили свою поддержку вступлению Маттео Арпе в качестве управляющего директора.
Напротив, президент Массимо Понцеллини вместе с частью внутренних профсоюзов ищет других возможных партнеров, в том числе Investindustrial Андреа Бономи. Что касается управления, то совету директоров во вторник придется иметь дело с в значительной степени пересмотренным проектом по сравнению с тем, за который уже выступал Понцеллини, после выводов Банка Италии. Нефтепродукты также снижаются (Stoxx в секторе -3,8%). Tenaris падает на 8,87%, Eni — на 5,28%, Saipem — на 8,11%.
MEDIASET И L'ESPRESSO БОРЮТСЯ ЗА ЧЕРНУЮ ФУТБОЛКУ
ЭДИСОН; A2A ЗАМОРАЖИВАЕТ ПРЕМИИ ZUCCOLI, РЕШЕНИЕ ОТЛОЖЕНО
В Милане скидки распространяются на весь прайс-лист. Среди самых больших потерь у Fiat -4,55%, Fiat Industrial -5,73 и материнской компании Exor -6,41%. Большие потери также для Pirelli -5,4% и Prysmian -4,4%. Тяжелое падение Mediaset -6,98%. А вот флагман группы во главе с премьером проигрывает меньше своего врага L'Espresso -7,41% до нового минимума за год. Даже Mondadori -4% теряет просмотры наравне с TiMedia -3%. Cairo Communications также не закрылась в плюсе (-0,56%), несмотря на то, что объявила о сильном росте выручки благодаря La7.
Итальянское предложение для Edison, которое должно быть представлено для сравнения с Edf, еще не существует. Потребуются новые заседания наблюдательного совета и правления A2A, запланированные на 27 и 28 сентября соответственно, чтобы решить, делать ли ставку на мартовское соглашение или на награду Zuccoli, то есть на покупку всей Edipower. Операция будет финансироваться A2A, без обращения за «помощью» к Acea или фантомному итальянскому консорциуму. Но предложение вызывает большие сомнения как у других акционеров Delmi, так и у мэра Милана Джулиано Пизапиа, то есть одного из эталонных акционеров A2A. Также на следующей неделе состоится встреча между министром Паоло Романи и Анри Проглио, генеральным директором EDF.
SEAT ОТКЛОНЯЕТ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ОБЛАДАТЕЛЕЙ
RISANAZIONE ВЫЖИМАЕТ 75 МЛН ИЗ БАНКОВ
Черный дым для Seat. Предложение держателей облигаций о возможном обмене долга на акции пока отклонено частными инвестиционными компаниями, которым принадлежит контрольный пакет акций. Переговоры продолжаются и касаются облигаций на сумму 1,3 миллиарда евро, срок погашения которых наступает в марте 2014 года. Держатели облигаций предлагают обменять облигации на 1 миллиард на акции и оставить облигации на 300 миллионов нетронутыми, продлив срок погашения после 2017 года и подняв купон выше текущего порога 8%. Кредитный кризис действует, но не для всех. Совет директоров Рисанаменто принял решение подписать контракт с Intesa Sanpaolo, Unicredit, Banca Monte dei Paschi di Siena, Banco Popolare и Banca Popolare di Milano на предоставление необеспеченной кредитной линии на максимальную сумму 75,8 млн евро. Немало, учитывая ситуацию с ликвидностью в банках.
