ИТАЛИЯ BTPs ЗАНИМАЕТ ПОЛЕ ВМЕСТЕ С BONOS И OAT
В 11:XNUMX ПЕРВЫЙ АУКЦИОН ПОСЛЕ ПОКУПКИ И ДВИЖЕНИЯ
В центре внимания долговых рынков находится Италия для первоначального изучения после объявления маневр в его окончательной формулировке и «минималистский», Сегодня, по сути, на аукцион будет выставлено 8 млрд десятилетних BTP, плюс еще 4,25 млрд ценных бумаг со сроком погашения в 2014 и 2018 гг., 10%, выше, чем у испанских аналогов Bonos, остановившихся на 5,09%. Важный ориентир, потому что в течение недели также пройдут аукционы по испанским облигациям и французскому овсу. На последнем аукционе в июле доходность 5,77-летних облигаций подскочила до 4,94 с предыдущих 30. На аукционе 4,73 мая доходность была установлена на уровне 22%. Но в течение августа, как известно, ЕЦБ вмешался в пользу Рима и Мадрида с покупками на 70 миллиарда, 1% в пользу Италии, и все это против четких обязательств на фронте быстрой приватизации и возврата дефицита к 2012% в 2013 году и остаток в XNUMX году.
Сегодняшний аукцион поможет понять, верят ли рынки в то, что маневр в окончательной формулировке, основанный на борьбе с уклонением от уплаты налогов и уклонением от уплаты налогов (и с сокращением расходов политиков и провинциальных администраций, возложенных на парламентскую процедуру с непредсказуемыми временами, но все еще долгими) может гарантировать эти цели или нет. После решения рынка 8 сентября наступит очередь совета управляющих Eurotower. Вчера Жан-Клод Трише, выступая в Европарламенте, подчеркнул, что «покупки государственные облигации на вторичном рынке не могут использоваться для обхода фундаментального принципа фискальной дисциплины». Но этот маневр, как выяснилось на саммите Белускони-Босси-Тремонти, кажется, сделан специально, чтобы предоставить аргументы оппонентам, в том числе новому президенту Бундесбанка Йенсу Вайдманну: покупки на вторичном рынке негативны, потому что они подталкивают страны, находящиеся в затруднительном положении, к отложить добродетельные меры. Возражение, которое также основано на другом соображении: отчеты по маневру основаны на допущении роста выше, чем прогнозировалось МВФ для Италии (0,8% в этом году, 0,7% на 2012 г.), поскольку это может привести к достижению цели безубыточности. за 2013 год почти на один пункт.
Уже сегодня, по случаю слушаний в Сенате заместителя генерального директора Банка Италии Иньяцио Виско, мы могли бы получить первоначальную оценку со стороны аппарата Марио Драги, соавтора письма президента правительству. ЕЦБ Трише, о влиянии маневра и на перспективах роста Италии.
ВОЛНА ПОВЫШЕНИЙ ПРОДОЛЖАЕТСЯ В АЗИИ
НИККЕЙ +1,5% ВСТРЕЧАЕМ НОВУЮ ПРЕМЬЕРУ
Nikkei 225 вырос на 1,5% в день назначения министра финансов Ёсихико Нода премьер-министром. Корейский индекс Kospi вырос на 0,9%, MSCI Asia Pacific вырос на 1,5% в торговый день, который сократился вдвое из-за праздников. Фактически закрыты рынки Сингапура, Индонезии, Малайзии и Манильской фондовой биржи.
Сенсация из газеты Yomiuri окрыляет Sny +4,5& Toshba +3% и Hitachi +2,2% — три компании создадут совместное предприятие для объединения производства жидкокристаллических дисплеев.
Акции China Construction Bank в Гонконге находятся в большом смятении, подорожав на 4,3% после новостей о продаже Bank of America пакета акций второго по величине банка Китая.
ГРЕЧЕСКАЯ СВАДЬБА И BOFA GIVE SPRINT НА УОЛЛ-СТРИТ (+2,26%)
РОСТ ПОТРЕБЛЕНИЯ ИЗБЕГАЙТЕ РИСК РЕЦЕССИИ
Акции Национального банка Греции выросли на Уолл-стрит на 36 процентов, что выше, чем уже ошеломляющий рост на 29 процентов на Афинской фондовой бирже. Этого роста достаточно, чтобы оценить влияние, которое греческий брак между Alpha и Efg Eurobank оказал на настроение американских рынков, обновленное уходом Ирэн. Не менее актуален подвиг Bank of America, оживленный волшебным прикосновением Уоррена Баффета. После 5 миллиардов долларов, вложенных генеральным директором Berkshire Hathaway, Bofa получила 8,3 миллиарда долларов от продажи акций China Construction Bank. Следствием этого стал отскок на 36 процентов менее чем за неделю, что развеяло слухи о трудностях банка.
Фондовая биржа США восприняла рождение нового греческого банка как сигнал о том, что в Европе наконец-то что-то движется. Остальное сделали данные о динамике потребления в США, способствуя возвращению доверия инвесторов: в июле личные расходы выросли на 0,8% с -0,1% в июне, против ожиданий экономистов +0,5%. Это лучший результат за пять месяцев, показатель, который развеивает призрак рецессии, который еще несколько дней назад считался вероятным.
В результате Standard & Poor's вырос на 2,83% до 1.210,09 пункта. Индекс Dow Jones Industrial вырос на 254 пункта, или 2,26%, до 11.539 82,26 пунктов. Наконец, Nasdaq вырос на 2562 пункта до 3,32 пунктов +XNUMX%. С минимумов 8 августа индекс S&P вырос на 8%, а индекс Доу-Джонса на 7,24%.
ОБЪЯВЛЕНЫ ПРОТИВОИНФАРКТНЫЕ ТАБЛЕТКИ
PFIZER И BRISTOL MYERS К ЗВЕЗДАМ
В первый день, когда финансовые операторы не рисковали сердечным приступом, две крупные фармацевтические компании сделали эпохальное заявление: Eliquis и Pradaxa, антикоагулянты крови, полученные в результате исследований. компаний Pfizer и Bristol Myers, добился блестящих результатов в профилактике сердечных приступов. для страдающих сердечными заболеваниями. В частности, тесты, представленные вчера на Европейском кардиологическом конгрессе в Париже, показывают, что эти лекарства (таблетки, которые необходимо принимать два раза в день) могут снизить риски на 31 процент по сравнению с лекарствами, представленными в настоящее время на рынке.
Новость получила свое первое эхо на фондовой бирже: Pfizer добился роста на 2,7%, Bristol Myers — на 1,8%. Два гиганта стремятся контролировать рынок стоимостью 9 миллиардов долларов в год.
ФИАТ. Муравей уходит, Сикстина приходит
МЕДИОБАНКА. ДЕЛЛА ВАЛЬЕ ПОДНИМАЕТСЯ ДО 1,9%
После праздников снова начинается корпоративная Италия. И приходят первые новости. Андреа Формика, бывший сотрудник Toyota, оплачивает последствия кризиса продаж группы Fiat Chrysler в Европе. На его место на посту главы отдела продаж Fiat/Chrylser в Европе приходит Лоренцо Систино, который будет частью команды, подчиняющейся непосредственно Джанни Коде, главе группы в Европе.
Между тем, на фронте Mediobanca поступает подтверждение того, что Диего Делла Валле «через дочерние компании группы» увеличил свою долю в Mediobanca с 0,48 до 1,9%, что близко к максимальному порогу в 2%, предусмотренному для членов ковенанта.
В ЕВРОПЕ БЫК НАГРАЖДАЕТ LE BIG CAP
О ЩИТНЫХ БАНКАХ И ЦИКЛИЧЕСКИХ ЦЕННЫХ БУМАГАХ
Позитивный день для европейских фондовых площадок, которые хорошо отреагировали на негативное закрытие в пятницу. В Милане индекс FtseMib вырос на 2,3%, в Париже прибавил 2,2%, во Франкфурте +2,3%.
Это был день «больших кепок». Все 30 первокурсников Dax 30 во Франкфурте завершили сессию с положительным знаком. В Париже то же самое сделали 38 рот Cac 40. Только небольшая коррекция со стороны Banca Mps (-0,12%) предотвратила ан-плейн по акциям 40 Ftse/Mib в Милане.
Сегодня позитивная интерпретация слов, сказанных в пятницу в Джексон-Хоуле председателем ФРС Беном Бернанке, возобладала и в Европе: выбор отложить принятие решения о любых новых мерах стимулирования до сентября означает, что экономика США не настолько слаба, чтобы требовать немедленного действие.
Сегодняшние данные о динамике потребления в США способствовали возвращению доверия инвесторов. В июле личные расходы выросли на 0,8% с -0,1% в июне, против ожиданий экономистов +0,5%.
На Уолл-стрит в середине сессии индекс Dow Jones вырос на 1,5%, S&P +1,7%, Nasdaq +2,3%.
В Европе лучше всех показал себя строительный сектор: индекс Stoxx вырос на 3%. Коммунальные услуги +2,3%, технологии +2,2% и банки +2% также показали хорошие результаты.
Строительство в Милане также было очень успешным: Buzzi +4,1%, Impregilo. +4,9%, Italcementi +3,7%..
Банки, в частности, выиграли от объявления о слиянии в Греции Efg Eurobank и Alpha Bank, соответственно второго и третьего крупнейших банков страны. Сделка помогает укрепить финансовую систему страны и была встречена рынком с одобрением: акции обоих компаний выросли на 29%, а акции Национального банка Греции, ведущего банка Греции, также выросли на 29%.
Кредит в Швейцарии Швейцария и Ubs выросли соответственно на 4,7% и 4,5%, в Париже SocGen и Bnp прибавили 4,4% и 3,4%, Deutsche Bank +3,6%.
В Milano Intesa акции Banco Popolare выросли на 3%. + 2,4% ЮниКредит +2,3%. Mediolanum делает большой скачок в управлении активами + 5,3%.
Но в конце такого бурного дня есть много голубых фишек, которые заслуживают упоминания. Важный вклад в рост миланского индекса внесли коммунальные предприятия, начиная с Enel, которые выросли 2,8%, несмотря на то, что инвесторы все еще ждут, чтобы узнать, как будет определено налоговое бремя налога Робин Гуда. A2A подорожал на 3,8% В ожидании соглашения с Edf по Edison +4,2%. Снам тоже в гору +2,3% и Терна +2,4%,.
Нефть дорожает вслед за сырой нефтью, Brent поднимается до 112,4 доллара за баррель. Eni прибавила 2,5%, Saipem — 2,2%, Saras — 6,9%.
Все промышленные акции были положительными, от Stm + 3,9% до Fiat Industrial + 2,5%, от Pirelli +2,3% к Ansaldo +3,4%, от Finmeccanica +2,7% к Fiat +1,4%.
Хорошие квартальные результаты, объявленные сегодня, подтолкнули Exor, холдинговую компанию Agnelli, которая прибавила 4,3%.
РЕЛЕ 1/ ОБАМА ПРОДВИГАЕТ АЛАН КРЮГЕР
РАБОТАЮЩИЙ ЭКСПЕРТ ВО ГОЛОВЕ ЭКОНОМИСТОВ
Алан Крюгер, один из самых известных американских экономистов по вопросам труда, сегодня является новым руководителем экономического отдела Белого дома. Крюгер заменяет Остана Голдсби, который возвращается, чтобы преподавать в Чикагском университете, который, в свою очередь, сменил Кристину Ромер.
Крюгер не новичок в Вашингтоне: в прошлом он работал с администрацией Клинтона и сыграл решающую роль в принятии «наличных за драндулет», то есть положения об утилизации, которое способствовало восстановлению автомобильной промышленности. Он также был автором положения о стимулах для малого бизнеса, подвергшихся резкой критике со стороны правых республиканцев, а также со стороны либералов, которые считали их абсолютно неадекватным средством, учитывая серьезность кризиса. Его назначение показывает, хотя что Обама намерен сосредоточить усилия своей последней части своего мандата на проблеме занятости, приняв адекватные меры для (скромной) казны администрации.
ЭЛЕМЕНТЫ 2/ NODA ПРЕМЬЕРА ЯПОНИИ СЕГОДНЯ
ЦЕЛИ. ОСТАНОВИТЬ ЙЕНУ, ПОВЫСИТЬ НДС
Сегодня министр финансов Ёсихидо Нода будет назначен премьер-министром Японии, пятнадцатым премьер-министром со времен эпохи Хэйсэй, эпохи великого бума, закончившегося в 1989 году, когда японская экономика борется с кризисом, который до сих пор не поддавался никаким методам лечения.
Премьер Нода, к которому Пекин и Сеул относятся с большим подозрением за защиту права почтить память павших (в том числе военных преступников) в храме Ясукунэ, проведет, как и было обещано, налоговую реформу, которая должна сократить огромный государственный долг Токио на 220 процентов, который сопровождается, на первый взгляд удивительно, сильной иеной, самой высокой со времен Второй мировой войны, и компаниями с сильными доступными денежными средствами: два трети из 70 наиболее капитализированных компаний Японии могут похвастаться, еще одна странность, CDS ниже, чем того требует рынок облигаций, выпущенных государством.
Нода должен провести терапию, основанную на повышении НДС, который в настоящее время составляет 5 процентов, с риском дальнейшего снижения потребления. Таким образом, настоящая задача, согласно Financial Times, будет состоять в том, чтобы пробудить «животный дух» японского капитализма, который в течение тридцати лет практически избегал рискованных инвестиций в странах восходящего солнца.
Другими словами, убедить общественное мнение в том, что эндака (т. торговля, наркотик финансовых рынков, который только подпитывает спекуляции. Трудная задача, потому что не будет шуткой пробудить «животный дух» стареющего населения.
