«Волна набухает, но с плотиной мораториев: паводок придет в 2021 году. 2020 год будет годом затишья перед бурей». Этими словами, намекая на новую волну просроченных кредитов, которая вот-вот обрушится на итальянскую банковскую систему, управляющий директор Banca IFIS Лучано Коломбини открыл традиционное сентябрьское назначениеВстреча НПЛ, в этом году впервые не в Венеции, а на вилле Эрба, на озере Комо, с живой встречей с соблюдением протоколов безопасности против Covid. Как всегда, в дебатах участвуют различные игроки рынка NPL, в том числе Коррадо Пассера, генеральный директор Illimity Bank, Марк Ноте, генеральный директор Intrum Italy, Риккардо Серрини, генеральный директор Prelios, и Андреа Мангони, генеральный директор DoValue.
«По нашим оценкам, — продолжил Коломбини в своем вступительном слове, — за вычетом возможного нового карантина, который негативные последствия этого кризиса будут меньше, чем предыдущего: институты и центральные банки предприняли своевременные и важные вмешательства, и на этот раз банки были готовы». Прежде чем представить обновленный выпуск Market Watch Npl, генеральный директор Banca Ifis также высказался по некоторым вопросам. Между тем, замораживание дивидендов: «Не позволять какому-либо банку распределять дивиденды, независимо от результатов, — это серьезный вопрос. Кто вкладывает деньги в структуру, которая вам потом не платит?». А о выходе на рынок публичного игрока Amco: «Публичное лицо приветствуется, но в рыночных условиях. Давайте помнить, что индустрия NPL должна быть защищена: в ней работает 8.000 человек, а управляет она 230-240 миллиардами».
ОБЗОР РЫНКА НОК
Что будет с рынком проблемных кредитов в 2021 году, то есть через несколько месяцев? Картина пунктуально прослеживается, как и каждый год, с Обзор рынка Banca Ifis. Между тем, ожидается, что общий запас NPE, которым предстоит управлять в Италии, вырастет уже в 2020 г. (+5% г/г), причем в 2021 г. ожидается значительный рост, который может привести к общей сумме в 385 миллиардов евро. (приблизительно с 335, ожидаемых в этом году) и вероятного дальнейшего увеличения в 2022 году.
Таким образом, в 2021 году ожидается значительное увеличение новых неработающих потоков в балансах банков, при этом уровень обесценения вырастет с 1,3% в 2020 году до 2,8% в 2021 году из-за экономического спада в 2020 году. -выполнение приведет к увеличению NPE Ratio до 7,3% в 2021 г., по сравнению с 6,2% в 2020 году, что благодаря избавлению от портфелей проблемных кредитов свидетельствует об улучшении индекса по сравнению с прошлым. Короче говоря, все придется переделывать после фазы, в которой банкам удалось посветлеть.
Однако, как пояснил Коломбини, это ухудшение не будет сопоставимо с 2013 годом, когда годовой поток новых просроченных кредитов превысил 71 миллиард (по сравнению с 15 в 2019 году и 18 по оценкам в 2020 году), а скорость ухудшения достигла 4,5%. самый высокий показатель с 2009 года, когда данные начали собираться Market Watch Npl. Вместо уровень дефолтов (от UtP до NPL, т. е. от вероятного дефолта до откровенно неработающих) в 2021 г. ожидается, что он будет соответствовать процентным значениям, зарегистрированным в 2013 году, но с более низкими абсолютными суммами благодаря управлению неработающими банками в последние годы.
Анализ Banca Ifis был основан, как отмечается в исследовании, на умеренно оптимистичном сценарии, т. е. на том, который предполагает снижение ВВП на 9% в этом году и восстановление на 5% в 2021 году, и, прежде всего, отсутствие (на данный момент вероятное) новый всеобщий карантин. Market Watch также предполагает продление до января 2021 года моратория на кредиты и замораживание увольнений, а также распределение на несколько лет, возможно, между 2021 и 2022 годами, материализации новых неработающих потоков. Впрочем, сценарий более-менее утешительный благодаря своевременное вмешательство политики и денежных институтов.
В частности, Banca Ifis напоминает оперативное вмешательство центральных банков с вливаниями ликвидности на исторических максимумах; планы поддержки экономики и должников (моратории, кредиты под гарантии государства), активизируемые мировыми правительствами; более короткая продолжительность экономического кризиса, который предполагает восстановление уже в 2021 году, тогда как за финансовым кризисом 2009-2010 годов последовал кризис суверенного долга 2011-12 годов; большая прочность берегов in условия выдачи новых кредитов и управления просроченными кредитами
