Прошло 30 лет с «черного понедельника» (19 октября 1987 г.), когда индекс Доу-Джонса впервые упал на 22,8% своей стоимости под давлением автоматических ордеров. С тех пор вес виртуальной экономики вырос в геометрической прогрессии, что является реальным главным действующим лицом нынешнего рыночного ралли.
Одним из абсолютных чемпионов новой эры, несомненно, является Netflix, главный герой рекордного квартала. Счета, объявленные после закрытия списков, сигнализируют о буме подписчиков (6,3 млн за три месяца, из которых 4,45 млн в Азии и Европе) и доходах, которые достигли почти 3 млрд долларов (+30%) еще до недавнее повышение абонентской платы. Результаты были вознаграждены рынком, который после выхода на фондовую биржу поднял акции на 2% выше максимумов, зафиксированных в течение дня; в 2017 году рост составил 64%. Благодаря этим цифрам Netflix вот-вот выиграет битву за контент: в 2018 году 8 миллиардов долларов будут инвестированы в новые проекты, чтобы победить старых конкурентов (голливудские мейджоры, Уолт Дисней) и новых (Apple только что наняла Стивена Спилберга, бить фильмы Amazon скоро).
По чистой случайности задача Netflix сложилась в день золотой силы — правила, установленного правительством для компании Telecom под брендом Bolloré. Среди прочих последствий это положение может ускорить процесс трансформации бывшего действующего президента, благоприятствуя интеграции «половины Telecom (сироты сети) в Vivendi и союзу с «врагами» Mediaset, последний шанс собрать на по крайней мере крохи пирога в руках Netflix и компании.
Сегодня утром японский фондовый рынок близок к закрытию ростом: индекс Nikkei +0,2%.?
Накануне съезда Коммунистической партии Китая китайские фондовые рынки растут. Гонконг +0,2%, индекс CSI300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж +0,2%. Сеул +0,2%. Мумбаи -0,2%.
ЯБЛОКО ВЕРНЕТСЯ. Йеллен идет к Трампу
Бум Netflix был лишь одним из компонентов очередного рекордного дня, чему способствовало ралли телекоммуникационных (+0.9%) и финансовых (JP Morgan +2,1%). Индекс Dow Jones +0,3% впервые при закрытии коснулся вершины 23 тыс. пунктов (22.956,96 500), S&P0,1 +2,559,47% (максимум дня 6.632,50 XNUMX). Nasdaq закрылся на отметке XNUMX XNUMX, что является еще одним рекордом.
Резкий рост индекса обрабатывающей промышленности Нью-Йорка также способствовал росту, достигнув самого высокого уровня с 2014 года в 30,2 пункта, что значительно выше оценок экономистов (20,75 пункта).
В технологическом списке Apple блистает +1,5% после того, как KeyBanc повысил вес сектора до избыточного: по мнению аналитиков, рынок недооценивает влияние iPhone X.
Тем временем тотономина для ФРС набирает обороты: президент Дональд Трамп примет Джанет Йеллен в следующую пятницу. Это будет вторая встреча после назначения Трампа в Белый дом. Таким образом, президент завершает раунд подходящих кандидатов: в последние недели он видел Кеннета Уорша и Джерома Пауэлла, других кандидатов вместе с Гэри Коном.
ИРАК ПРОДВИГАЕТ НЕФТЬ, ARAMCO ОТДАЕТ ФОНДОВУЮ БИРЖУ
Нефть дорожает после наступления иракских войск в отвоеванном у курдов Киркуке: баррель WTI дорожает на 42 цента до 51,87 доллара за баррель, Brent +1,1% до 57,8 доллара. Багдадское наступление — это ответ на референдум 25 сентября, на котором курды проголосовали за независимость (более 92% сказали «да»). Тем временем Саудовская Аравия отказалась от листинга Aramco, гиганта, контролирующего саудовскую нефть: Ryiad продолжит частное размещение одной или нескольких миноритарных акций. Это новая неудача для Терезы Мэй, которая обязалась облегчить листинг гиганта в Сити, чтобы частично компенсировать исход после Brexit.
?
Eni?+0,2%,?Saipem?+1% и?Tenaris?+0,1% рост на площади Аффари.
?
??AIRBUS ОБНАРУЖАЕТ BOMBARDIER. ВОЙНА С БОИНГОМ
Торговая война между США и Европой кажется все ближе. Вчера Airbus объявил о покупке большей части Bombardier, канадская группа наказывается тарифами США порядка 300%, что является мерой по защите Boeing. Таким образом, квебекская компания сможет разработать линию C-130, которая находится под угрозой из-за того, что Boeing прибегает к помощи Вашингтона. Тем временем в Брюсселе нарастают протесты по поводу стратегии США, которые, по обвинениям, существенно затормозили деятельность ВТО после прихода Трампа.
КАТАЛОНИЯ СДЕРЖИВАЕТ ЕВРОПУ. СЕГОДНЯ ИНДЕКС ZEW
Испанская неизвестность даже больше, чем наступление популистов в Австрии, оказала давление на финансовые рынки Еврозоны, которые пытаются предугадать очередные шаги ЕЦБ. Сегодня утром публикуется индекс Zew по ожиданиям инвесторов, аналитиков и предпринимателей в Германии.
?
Евро слабеет до 1,179 по отношению к доллару с 1,182 на закрытии.?
?
Piazza Affari закрылась чуть выше паритета, +0,07%-
Небольшой сдвиг во Франкфурте +0,09% и в Париже +0,21%, в Лондоне немного отрицательно, -0,11%.
В Европе индекс STOXX 600 чуть выше паритета, но мадридский Ibex снизился на 0,88%. В течение дня происходил обмен письмами между Мадридом и Барселоной. Президент каталонского региона Карлос Пучдемон подтвердил, что у него есть мандат, чтобы двигаться вперед по пути к независимости, но он также подтвердил, что намерен обсудить условия отделения с центральным правительством. В ответном письме, написанном его собственной рукой, испанский премьер Мариано Рахой приказывает ему остановить процесс: срок действия нового ультиматума истекает в 10 часов четверга. Новость о том, что испанская прокуратура потребовала ареста без залога главы каталонской полиции Хосепа Луиса Траперо, находящегося под следствием по обвинению в подстрекательстве к мятежу, сообщает представитель Высокого суда, который подтверждает информацию, сообщенную юридическим источником.
?
Парижская фондовая биржа выросла на 0,2%, Франкфуртская — на 0,1%.
?
КУРС BTP ВНИЗ, ДЕНЬ АУКЦИОНА ДЛЯ ФРАНЦИИ И ИСПАНИИ?
Совет Министров утвердил Закон о бюджете на 2018 год, краеугольными камнями которого являются замораживание НДС и акцизов, отчисление от новых постоянных сотрудников и выделение средств на возобновление контрактов в госсекторе, срок действия которых истек в течение многих лет.
?
«Вторичный сектор Италии отыграл падение первой половины сессии и закрылся в плюсе.
В итоге разница доходности между BTP и Bund на 10-летнем сегменте составила 167 базисных пунктов. Ставка 2,04-летних облигаций упала до 2,06%, до самого низкого уровня почти за месяц, с 0,38% при последнем закрытии. Bund падает до 0,40% с XNUMX% при закрытии.
Доходность испанского 1,569-летнего эталона упала до четырехнедельного минимума в 1,587% (с 120% на закрытие в пятницу), в то время как спред между Испанией и Германией составил 46 пунктов на уровнях закрытия в пятницу вечером, а дифференциал между Италией и Испанией на 47 очков из XNUMX в прошлом закрытии.
Аукционы в еврозоне должны повлиять на рынок в ближайшие дни. Сегодня Германия предложит гособлигации на 4 миллиарда со сроком погашения в сентябре 2019 года, а Испания — на 3-4 миллиарда в виде 3- и 9-месячных облигаций.
Однако в четверг Париж предоставит инвесторам от 6 до 7 миллиардов OAT со сроком погашения между 2021 и 2024 годами, а также среднесрочные облигации на сумму 1,25–1,75 миллиарда. В то же утро Мадрид предложит от 4 до 5 миллиардов. в ценных бумагах со сроком погашения между 2021 и 2046 годами.
ТЕЛЕКОМ ПЛАТИТ ЗОЛОТОЙ СИЛОЙ
?
«Telecom Italia обвинила в этом ударе, хотя и предвиденном, использование «золотой силы» итальянским правительством. В следующую пятницу генеральный директор Амос Гениш проведет свою первую встречу с министром Карло Календой. Темой встречи стал пакт в сети: предусматривает ли проект создание инфраструктурной компании, в которой возможно провести анбандлинг путем разделения инфраструктуры, которая затем может быть открыта для новых акционеров, в том числе существенно государственных такие организации, как CDP и Open Fiber.
?
Он закрылся чуть выше паритета Enel. Аналитики Kepler-Cheuvreux повысили целевую цену акций до 5,80 евро с прежних 5,50 евро. Италгаз -1%.
StMicroelectronics растет на +0,7% до 17,03 евро, в одном шаге от максимумов последних 13 лет, отмеченных в октябре на уровне 17,34 евро, на волне рекордных показателей сектора: индекс Sox основных производителей, зарегистрированных в США, подскочил до своего максимума. уровень с марта 2000 года: +34% с начала 2017 года. «Equita скорректировала свою целевую цену до 17,80 евро с 17,0 евро. Держите приговор подтвержденным.
?
Campari устанавливает новый абсолютный рекорд +1,9%.
ТАКЖЕ BANCO BPM «НАДЕЕТСЯ» НА ЭФФЕКТ БАФФЕТА
Среди банков Banco Bpm взлетел на 3,5% накануне выбора партнера по банковскому страхованию. Благоволит Cattolica Assicurazioni +2%, в которую недавно вошла Berkshire Hathaway, компания Уоррена Баффета. Компания Veronese, если ее выберет Джузеппе Кастанья, должна будет увеличить капитал для поддержки нового бизнеса. Это будет возможность превратить компанию в курорт. Но тогда, по слухам, не исключалось слияние банка и компании, способное дать жизнь новому финансовому хабу. ??
Акции Popolare di Sondrio выросли на 1,3% после подписания не имеющего обязательной силы письма о намерениях с фондом Cassa di Risparmio di Cento, направленного на расследование возможного приобретения большей части Cassa di Risparmio di Cento. Среди других банков хорошо показали себя Bper — +1,09% и «Ubi Banca». +0,98%.
?
СТРАДАНИЕ ХОРОШО ДЛЯ CERVED И DOBANK
В остальном списке:
?
Cerved выделяется +2,4%. Компания будет играть важную роль в управлении просроченными кредитами Monte Paschi на сумму 26 миллиардов евро через платформу управления Sirio (принадлежащая совместно с Questio), которой было передано управление 50% портфеля. Сделка, которая может стоить 4 миллионов евро Ebitda при полной эксплуатации, в дополнение к текущим оценкам аналитиков, добавляется к недавно подписанному с Creval.
Проблемные кредиты также хороши для Dobank +6,2% до новых максимумов с объемами более чем в два раза выше среднего дневного. Компания получила бы контракт на обслуживание части максимальной секьюритизации безнадежных кредитов MPS. Исходя из размера контракта, Banca Akros пересмотрел скорректированную прибыль на акцию на 2019 год и целевую цену до 13,5 с 12,5 евро, подтвердив «накопленную» рекомендацию по акциям.
ЭФФЕКТ NETFLIX ТАКЖЕ ДЛЯ MONDO TV
Оскар дня, несомненно, принадлежит Mondo Tv +14% до 5,72 евро, самый высокий показатель с марта 2016. Компания редакционного контента для телевидения выпустит сериал, основанный на персонаже Юху, с Netflix и другими партнерами. созданный в 3D-анимации CGI, будет совместно производиться Netflix, Aurora и Mondo TV и транслироваться по всему миру к концу 2018 года партнером из США.??
