Финансовые рынки плавают вокруг максимумов в море 15 августа: снижение бирж может способствовать засадам и спекуляциям, но настроение остается приподнятым благодаря приливу уверенности из США, благодаря улучшению ситуации на рынке труда. Кажется, еще не время для эпохальных поворотных моментов, но Дональд Трамп, выбравший Детройт для презентации своей «фискальной революции», пытается сделать то же самое: в случае победы республиканцев его Америка снизит корпоративные налоги до 35% (с нынешних 10), и будет продвигать своего рода налоговую амнистию (XNUMX% от суммы долга), чтобы способствовать возвращению триллионов, принадлежащих корпорациям за границей — Уолл-стрит не сильно накаляется, как и Пьяцца Аффари не уделяет слишком много внимания кредит Негативные прогнозы по Италии, поставленные Dbrs, единственным рейтинговым агентством, которое присуждает нам оценку «А»: канадские аналитики пишут, что Bel Paese отягощен «сочетанием политической неопределенности в отношении предстоящего конституционного референдума и давлением на банки Италии». компаний в условиях неустойчивого восстановления и менее стабильной внешней среды».
WAL MART ИНВЕСТИРУЕТ 3,3 МЛРД ДОЛЛАРОВ В JET.COM
В связи с этим прогноз погоды сообщает:
– Азиатские фондовые рынки растут, а индекс Morgan Stanley Asia Pacific достиг самого высокого уровня за год. Токио начинает закрываться на 0,6%. Гонконг замедлился за ночь и движется с паритетом (-0,1%), Шанхай растет на 0,5%.
– Опубликованные сегодня вечером данные показывают, что инфляция в Китае стабилизируется: потребительские цены выросли на 1,8% в годовом исчислении в июле по сравнению с +1,9% в июне. Рост в июле соответствует ожиданиям. Цены производителей упали на 1,7% по сравнению с падением на 2,6% месяцем ранее.
- Фондовые биржи США без изменений, в шаге от абсолютного рекорда: S&P 500 -0,09%, Dow Jones -0,08%- Nasdaq, под давлением падения акций фарминдустрии (индекс сектора, биотехнологии -0,9% ) ограничивает снижение до 1,1%.
EXXON ЛУЧШАЯ СИНЯЯ ЧИПА. ФАРМА СТРАДАЕТ
– Роста нефти оказалось недостаточно, чтобы поддержать индексы, которые в любом случае близки к максимуму, вызванному объявлением Катара о предстоящем внеочередном собрании производителей: Brent (+2,6%) поднялась выше 45 долларов.
– Ралли сырой нефти помогло Exxon Mobil подняться на 1,3%, лучшей сегодня «голубой фишке». Шевроны +1%. В Милане Eni набрала 1,1%, Saipem +3%, Tenaris +2,1%.
– Стоит отметить большой успех Wal Mart – 0,42%. Дистрибьюторский гигант приобрел за 3,3 миллиарда долларов Jet.Com, группу электронной коммерции, которая намерена бросить вызов гегемонии Amazon. Это самая важная сделка в истории электронной коммерции.
РАСПРОСТРАНЕНИЕ СНИЖАЕТСЯ. МИЛАН +0,7%
На открытии в Европе после позитивного дня ожидается флэтовое затишье после хороших данных по занятости в США на прошлой неделе.
– В Милане индекс FtseMib вырос на 0,7%, Парижская биржа прибавила 0,1%, Франкфуртская +0,6%.
– Во всей Европе лучшими были акции банков (Stoxx сектора +1,4%) и страховых компаний (+1,4%).
– Падение процентных ставок вкупе с летним спадом предложения пошло на пользу средиземноморской «карте». Положительный день для десятилетнего BTP, который закрывается на уровне 1,132% (спред 125), а также для испанского Bonos. Португальские игры оказались еще лучше. С другой стороны, немецкие облигации были отягощены завтрашним предложением новых 5-летних облигаций (12 миллиардов) одновременно с аукционом 6-месячных облигаций (XNUMX миллиардов).
БАНКИ, FITCH SINKS Mt
Падает активность, падают продажи в банковском секторе, восстанавливаются по всей Европе.
Исключением является Монте-Паски, который упал на 4,6% до 0,243 до нового исторического минимума при капитализации всего в 712 миллионов, что почти вдвое превышает сумму (430 миллионов), выплаченную консультантам в связи с двумя последними повышениями. Продажи вспыхнули вчера после того, как Fitch присвоило банку рейтинг BBB по облигациям банка, находящимся на пересмотре. В четверг американское рейтинговое агентство уже поставило долгосрочный рейтинг Сиенского института (B-) под наблюдение из-за сомнений в планируемом увеличении капитала на 5 миллиардов и продаже проблемных кредитов в портфеле.
По данным Reuters, для следующей операции с капиталом Siena должна будет заплатить 250 миллионов евро комиссий по андеррайтингу Jp Morgan и Mediobanca только за увеличение капитала, к которому будут добавлены другие расходы, связанные с секьюритизацией NPL. Высокий риск операции гарантирует торговым банкам более высокие комиссионные, от 2,5 до 4% от общей суммы, запрашиваемой с рынка, по сравнению с 0,5-1%, которые потребовались бы, если бы операция была гарантирована государством.
ATLAS 2, МИССИЯ SIENA НАЧИНАЕТСЯ С 1,715 МЛРД
Тем временем Quaestio объявил, что фонд Atlante 2 превысил минимальный размер, необходимый для начала деятельности, которая будет заключаться в покупке младших и мезонинных траншей портфелей проблемных кредитов, в основном поступающих от MPS. Было собрано 1,715 млрд. Ожидается, что к концу сентября он вырастет до 2,5-3 миллиардов с целью достижения от 3 до 3,5 миллиардов в финансировании к крайнему сроку 31 июля 2017 года. «На эту дату . заключает заметку. любые остаточные ресурсы Atlante также могут быть инвестированы».
ЭФФЕКТ КИПЕНИЯ НА PIAZZZETTA CUCCIA, GENERALI И MEDIASET
Звезда Mediobanca засияла вчера, поднявшись вчера на 3,4%. Покупки были стимулированы отличными операционными результатами, чему способствовал отчет Kepler Chevreux (подтверждено решение о покупке, и целевая цена повышена до 7,4 евро). Но еще большее влияние оказали слухи о якобы манёврах Венсана Боллоре, который якобы оценивает увеличение своей доли с нынешних 7,3% до 23% благодаря соглашениям с Unicredit и Fininvest с целью получения контроля над Generali, в свою очередь предназначена для слияния (на условиях меньшинства) с Axa.
Неосмотрительность, очень летняя, однако способствовала росту Generali +2% (лучше рынка, целевая цена 13,5 евро согласно Mediobanca Securities) в положительный день для страховых компаний: Axa растет на 2,6%, Allianz +3%. На Piazza Affari Unipol +4,4%, UnipolSai +3,8%.
Возвращаясь к банкам, обратите внимание на значительное увеличение Banco Popolare +5% и Popolare Milano +3%.
В управлении активами лучшая доля у Azimut +2,9%.
Mediaset прибавил 1,82% на волне слухов о возможном соглашении с Vivendi по выпуску Premium. Однако маловероятно, что перед советом директоров французской группы, намеченным на 25 августа, появятся какие-либо новости. Для Equita Sim дочерняя компания Fininvest заслуживает удержания, целевая цена 3,5 евро.
RCS, ВЕГАС ОТПРАВЛЯЕТ GDF ИЗ EQUITA
Говоря об Equita, компания по управлению активами, возглавляемая Алессандро Профумо, недавно стала объектом проверки Consob. Операция, для которой Комиссия использовала сотрудничество Guardia di Finanza, связана с жалобой консорциума Imh, потерпевшего поражение на аукционе от RCS. Экита Сим курировала предложение о поглощении и обмен акциями Cairo Communication на издательский дом.
