На финансовых рынках господствует странный баланс, который не определился, в каком направлении двигаться в ожидании действий центральных банков, голосования в Америке и военных событий на Ближнем Востоке. Неопределенности способствуют противоречивые сигналы от ФРС: вслед за Джанет Йеллен, которая в пятницу надеялась на необходимость сохранения давления на экономику для придания импульса рынку труда, вчера последовали заявления Стэнли Фишера противоположного знака. Центральный банк номер два заявил, что Федеральная резервная система «очень близка» к достижению своих целей по инфляции и рынку труда. В этом контексте большое значение приобретают данные по инфляции в США, которые будут обнародованы сегодня днем, в 14.30:1,5: консенсус-прогноз ожидает +1,10% с +XNUMX% в сентябре.
Неопределенность касается и Европы, ожидающей указаний Марио Драги, и Азии, сосредоточенной на следующих сигналах из Китая. Результат? Прайс-листы без изменений или немного вниз, ориентированы на анализ квартальных данных. Плоский сценарий, за исключением Piazza Affari: банковская игра после свадьбы между Bpm и Banco Popolare вернулась в прежнее русло.
Азиатские фондовые рынки в плюсе: Токио +0,5%, Гонконг восстанавливается (+1,1%) после падения в понедельник. Юань находится под давлением: отток капитала из Китая за первые девять месяцев превысил общий показатель 2015 года.
Американские акции изменились незначительно: индекс Dow Jones потерял 0,29%, S&P 500 также потерял около 0,3%, а Nasdaq — 0,27%. Значительные продажи в сегментах, которые рискуют быть наказанными возвратом инфляции. Хуже всего «голубые фишки» McDonald's (-1,5%) и Nike (-1,1%).
Доллар замедляется после заявлений Фишера. Валюта США, которая вчера достигла максимума с 10 марта, упала как по отношению к евро, так и по отношению к иене. Доходность по облигациям падает, 1,77-летняя облигация падает до 1,79% с XNUMX% в пятницу, максимума с начала июня.
Промышленное производство выросло на 0,1% в сентябре по сравнению с -0,4% в августе и совпало с ожиданиями аналитиков.
Нефть тоже падает: Wti ниже 50 долларов. Брент по 51,32. У рынка есть два опасения: новый срыв соглашения между производителями ОПЕК и признаки восстановления добычи сланцевой нефти в США. Слабая нефть: на Уолл-стрит сектор отмечает падение на 0,8%. На Piazza Affari Eni -0,7%, Saipem -0,1%.
NETFLIX FLYING (+20%) И КУКЛЫ DISNEY PRINCESS
Тем временем квартальный сезон в самом разгаре. Самый нашумевший дебют касается Netflix (+20%): сильный рост подписок удивил операторов. Большой отклик также на результаты Hasbro (+7,4%), второго по величине производителя игрушек в мире. Компания сообщила о резком увеличении продаж (463 миллиона долларов, рост на 57%) детских игрушек благодаря линейке «Принцессы Диснея».
IBM прервала падение доходов, продолжавшееся более трех лет. Но более высокие доходы от облачных технологий лишь компенсировали более низкие продажи в более зрелых отраслях. Чистая прибыль составила 2,85 млрд долларов по сравнению с 2,95 млрд долларов годом ранее. Выручка составила 19 миллиардов долларов, как и за тот же период годом ранее. После фондовой биржи акции упали примерно на 3%.
Bank of America (+0,3%) закрыл третий квартал 2016 года с чистым результатом, близким к 5 миллиардам долларов, лучше, чем ожидалось. Как и у JP Morgan (+0,3%) и Citigroup (+0,8%), дела в области торговли облигациями оказались лучше, чем ожидалось.
ЕДИНСТВЕННОЕ МЕСТО ДЛЯ БИЗНЕСА В ПОЗИТИВНОЙ ПОЧВЕ
На европейских биржах начался обратный отсчет в связи с предстоящим в четверг заседанием ЕЦБ. Сегодня поступают первые квартальные отчеты крупных европейцев, в том числе Danone и Accor. Следите за счетами Burberry, которые являются чувствительным признаком тенденции китайского спроса на предметы роскоши.
Позитивное начало недели для Миланской фондовой биржи, которая сопротивлялась распродаже европейских акций, закрывшись на отметке 16.630 0,23 пунктов, прибавив 0,34%. Вместо этого другие континентальные рынки были слабыми: Париж потерял 0,57%, Франкфурт — 0,78%, Лондон — 0,19% и Мадрид — XNUMX%.
МЕДЛЕННЫЙ СТАРТ ДЛЯ BTP ITALIA
Незначительное начало предложения новой Btp Italia 2024. Первый день закрылся заказами на 1,2 миллиарда, что значительно ниже первого дня размещения облигаций в апреле, когда в первый день подписки было привлечено 2,302 миллиарда. Одной из причин отсутствия интереса со стороны розничных покупателей является купон (0,35%), который был признан слишком низким по сравнению с предыдущим изданием (0,40%). Давит тот факт, что Btp Italia, выпущенная осенью 2012 года на 18 миллиардов, также истекает через несколько дней после окончания сбора заказов на новые Btp Italia. Предложение будет действовать сегодня и завтра, за исключением досрочного закрытия Казначейством, в то время как окно, предназначенное для институциональных инвесторов, откроется в четверг с возможностью выделения.
UNICREDIT ЛИДИРУЕТ ГОНКУ, СЕГОДНЯ ПЛАН ПРОЙДЕТ ДЛЯ MPS
Банки стояли на Пьяцца Аффари, готовые отреагировать на известие о «зеленом свете» слияния между Популярный банк, до 0,5%, е Поп. Милан (-4%), уменьшение, оправданное корректировкой коэффициента обмена. Фактически слияние предусматривает выделение одной акции новой материнской компании на каждую акцию Banco Popolare и одной акции новой материнской компании на каждые 6,386 акций в минуту. Исходя из пятничных котировок (0,424 евро и 2,55 евро) коэффициент обмена был с премией 6% в пользу Bpm.
Лидерство было вчера Unicredit (+2,28%). Что касается плана продаж, то, по данным Wall Street Journal, Unicredit поставил ориентиры на продажу около 30% Bank Pekao польской страховой группе Pzu, контролируемой государством. Pzu заплатит около 11 млрд злотых, что равно примерно 2,55 млрд евро, в то время как Unicredit сохранит долю около 10%. Банк также запустил новый выпуск облигаций Старший необеспеченный долг на один миллиард евро со сроком погашения 24 октября 2026 года, получение заказов на сумму более 1,8 миллиарда евро, в основном от иностранных инвесторов.
Сегодня предстоит важный день для Монте-Паски: il план разработан Коррадо Пассера приходит на стол доски. Бывший министр вызвал интерес у некоторых американских фондов, таких как Warburg Pincus и Atlas Merchant Capital (возглавляемый бывшим генеральным директором Barclays Бобом Даймондом), потенциально готовых инвестировать от 1,5 до 2 миллиардов евро в сиенский банк за счет зарезервированного увеличения капитала. . Предложение будет зависеть от результатов углубленной комплексной проверки, ожидаемая продолжительность которой составляет один месяц. Короче говоря, если совет директоров даст добро и не будет заминок, инвестиции могут состояться во второй половине ноября.
GENERALI ВМЕСТО AXA СРЕДИ ЛЮБИМЧИКОВ КЕПЛЕРА
Другие акции в банковском секторе также выделяются. Выросли Creval (+8,63%) и Popolare di Sondrio (+5,4%), рассматриваемые рынком как следующие участники процесса преобразования в акционерное общество и укрупнения. Bper резко вырос (+2,11%), что подтверждено в списке осужденных покупателей Goldman Sachs.
Положительный день также для Mediobanca (+1,29%). Spafid, группа компаний, приобрела Fider srl, миланскую трастовую компанию, возглавляемую юристами Лукой Арнаболди и Альберто Риттаторе Вонвиллер, а также бухгалтерами, партнерами фирмы Carnelutti Паоло Баруффи, Жилберто Коми и Андреа Риттаторе Вонвиллер.
Страховые акции растут. Акции Generali выросли на 2,37% благодаря вхождению Kepler Cheuvreux в список лучших итальянских компаний и фаворитов среди европейских страховых компаний, в котором Лев из Триеста заменит Axa. UnipolSai (+2,29%) и Unipol (+1,76%) также показали хорошие результаты.
РАДАР LEONARDO +2,3% ВЫБРАН ВМС США
Леонардо продвигается вперед (+2,33%). Радар с электронным сканированием группы Osprey был выбран ВМС США для программы модернизации беспилотного вертолета MQ-8C Fire Scout.
Резкий рост акций Telecom Italia, которые выросли на 2,7%, продвигаемые Barclays до равного веса. Ferragamo падает (-1,9%), рейтинг понижен с Equita до Hold da Buy.
