Сани Дональда Трампа, замаскированные под Санта-Клауса, везут его подарки на фондовую биржу в преддверии Дня благодарения, языческого праздника потребления. Президент-магнат продлевает свой медовый месяц с рынками, напоминая, как и вчера, о целях, которые должны быть достигнуты в первые сто дней, полных сюрпризов и богатых подарков для акционеров. Будет ли это так? Может быть, и нет, но Трамп — отличный рассказчик, что он подтвердил вчера, когда допрашивал врагов New York Times в штаб-квартире газеты. Президент пошел на попятную, но отверг любую критику конфликта интересов между семейным бизнесом и администрацией.
Неплохо, пока Америка позволяет это, стремясь поднять дождь рекордов: в течение дня все фондовые индексы достигли новых исторических максимумов второй день подряд, при этом индекс Доу-Джонса превысил 19.000 500 пунктов, а S&P 2.200 — выше XNUMX пунктов в течение дня. в первый раз. Звездное выступление с учетом мини-праздника: сегодня будет последний настоящий рабочий день, так как завтра рынки будут закрыты на праздник Дня Благодарения, а в пятницу мы будем работать полдня (все будут делать покупки).
Эффект Трампа на этот раз также затронул Piazza Affari, которая воспользовалась «лондонским» выступлением Enel и Generali, чтобы сократить расстояния, отделяющие ее от других европейских фондовых бирж, воспользовавшись паузой в долларах и T-. Облигации. Даже списки развивающихся стран поднимают голову: +1,3%, что по-прежнему на 4% ниже, чем у Трампа.
DOW JONES БОЛЕЕ 19 ТЫСЯЧ, АЗИЯ ПОДНИМАЕТСЯ
Таким образом, Meteo Borsa сообщает о ясной погоде на всех рынках. Азиатские фондовые рынки уверенно растут, Токийская фондовая биржа закрыта на праздники, самый заметный рост наблюдается в Сиднее (+1,3%), за ним следуют китайские рынки: Гонконг +0,3%, Шанхай +0,1%. Сеул набирает 0,3%, а Мумбаи — 0,2%.
Гонка за доходностью казначейских облигаций продолжается: двухлетняя облигация сегодня утром торговалась на уровне 1,107%, максимальном с апреля 2010 года. Таким образом, разрыв по отношению к немецкому бунду той же дюрации увеличивается (доходность -0,73%). максимум с 11 лет. Доллар по-прежнему силен на отметке 1 против евро и 626 против иены.
ПАУЗА ДЛЯ МАСЛА. ТОРМОЖЕНИЕ ТЕНАРИС
Нефть отстает, но атмосфера восстановления на фронте крупных работ привела к тому, что цены на медь взлетели до 16-месячного максимума, а цены на железную руду подорожали на 8%. Возвращаясь к сырой нефти, Brent торгуется по 48,8 доллара за баррель, Wti — по 48,03. В преддверии саммита 30 ноября в Вене Ирак, вторая по силе ОПЕК, возвышает свой голос: Багдад, заявил министр энергетики, не может себе позволить ограничивать добычу в разгар военных действий в Мосуле. Нефть составляет 90% бюджета Ирака.
На Piazza Affari среди источников энергии Eni +1%, Saipem -0,3%. Tenaris падает на 2,8%: Macquarie понизил рейтинг до Underperform с Outperform. Двигатель подъема, однако, кроется в романе с Уолл-Стрит, никогда так не волновавшемся со времен эйфории конца тысячелетия: Доу-Джонс, поднявшись почти до 19.040 0,35, закрылся на 19.024%. на 500 0,25, S&P 0,33 около 2000% и Nasdaq на XNUMX%. Также следует отметить сотый рекорд индекса малой и средней капитализации Russell XNUMX, который вырос вчера тринадцатый день подряд.
Цена/прибыль Уолл-стрит выросла до 17,3x, исторически высокого уровня, который может предвещать фиксацию прибыли. Но в ожидании повышения процентных ставок в США приходят и другие позитивные данные из американской экономики: продажи существующих домов (5,6 млн в октябре) выросли только до максимума за девять с половиной лет.
3,5 МЛРД CTZ НА АУКЦИОНЕ. РАСПРОСТРАНЕНИЕ С ИСПАНИЕЙ
Ветер роста также повлиял на европейские фондовые биржи, которые, как ожидается, сегодня утром будут в плюсе. Пьяцца Аффари воспользовалась благоприятным климатом: +1,37%, лучший показатель в Европе, 16.520 0,3 баллов. Рост других рынков был более скромным: Париж +0,6%, Лондон +0,4% и Мадрид +XNUMX%.
В пятницу Минэкономики предложит на аукционе от 3 до 3,5 млрд новых Ctz 28; с 12 до 2018 миллиарда в целом по Btpei 0,750 и 1,250. Окончательное замедление долгового рынка после утреннего роста. Доходность 15-летних облигаций в декабре 5 года снова превысила 2022% после закрытия предыдущей сессии на уровне 15%. Спрэд BTP/Bund выше 9.
Со скачком примерно на 10 базисных пунктов разница ставок между десятилетними процентными ставками Испании и Италии снова превысила 50 базисных пунктов после вчерашнего закрытия на уровне 40 базисных пунктов. В конце вчерашней сессии разница между Италией и Испанией составила 52 базисных пункта, что является самым высоким показателем с февраля 2012 года.
ENEL ШОКИРУЕТ РЫНОК. СЕГОДНЯ НАСТАЛА ЧЕРЕД ЛЬВА
Росту итальянской фондовой биржи способствовала поездка двух известных представителей фондовой биржи в Лондон, чтобы представить результаты и планы роста операторам в Сити. Enel (+3,1%) получила высокую оценку аналитиков: новый бизнес-план, который руководство продемонстрировало инвесторам, предусматривает увеличение дивидендов: начиная с 2017 года Enel повысит выплату с нынешних 60% до 65%. . Компания рассчитывает распределить 0,21 евро на акцию по чистой прибыли за 2017 год, которая оценивается в 3,6 миллиарда евро.
Тем временем растут ожидания от сегодняшнего Generali Investor Day (+3,7%). Бизнес-план, по слухам, должен предусматривать увольнения 8 человек, что равно 10% сотрудников группы. Италия будет исключена из сокращения рабочих мест. В компании работает чуть более 76 60 сотрудников, и она представлена более чем в 430 странах с 3,3 компаниями. Положительно Unipol (+3,3%) и UnipolSai (+XNUMX%).
РОЗНИЧНАЯ ПРОДАЖА ПОМОГАЕТ MPS
Банковский сектор восстанавливается накануне важных назначений в четверг. Собрание акционеров Монте-Паски будет проходить регулярно (-2,7%). Кворум в 20%, необходимый для того, чтобы собрание акционеров одобрило предлагаемое увеличение капитала до 5 миллиардов евро, запрошенное Европейским надзорным органом, достигнуто. К 11% основных акционеров (Tesoro, Alessandro Falciai, Axa и Fintech) добавилось 5% в руках международных фондов и доверенных лиц миноритарных акционеров, вливаемых в Сиену порядка десятков тысяч. План банка предусматривает добровольное предложение конвертации субординированных облигаций в акции, поддержку одного или нескольких якорных инвесторов и, в завершение работы, предложение новых акций для покрытия общей потребности в 5 миллиардов.
ATLAS 2 ПОМОГАЕТ UBI ДЛЯ ХОРОШИХ БАНКОВ
Четверг также является решающим для деликатных переговоров о передаче Ubi Banca (-0,5%) контроля над тремя из четырех хороших банков, сохраненных в конце 2015 года. Фактически Наблюдательный совет ЕЦБ соберется и должен будет одобрить план, разработанный Ад Виктором Массиа.
Алессандро Пенати, председатель Quaestio Capital Management, компании по управлению активами, которая управляет фондом Atlante, заявил, что готов сделать предложение по проблемным кредитам (Npl), которые четыре банка, спасенные в конце 2015 года, накопили с момента запуск программы санации и после перевода проблемных кредитов в плохой банк. Atlante 2 может приобрести около 2,5 из 4 миллиардов просроченных кредитов, имеющихся у трех банков. На сегодняшний день эндаумент Atlante 2 равен 1,715 млрд, деньги практически уже освоены запланированной покупкой мезонинного транша на 1,6 млрд секьюритизации НОК МПС. Тем не менее, фонд получил обязательства по подписке на сумму до 2,5 миллиардов долларов, обязательства, на которые он мог бы рассчитывать.
Наконец, позитивный день для Unicredit (+2,7%) и Intesa (+2,3%). Институт предоставил Idea Fimit эксклюзив на продажу недвижимости на 500 миллионов евро. Цель — закрыть сделку до конца года. Таким образом, Intesa Sanpaolo может получить дополнительный прирост капитала, который будет отражен в финансовой отчетности за 2016 год с целью распределения дивидендов в размере 3 миллиардов евро.
FERRARI НА ВЫСОТЕ, CNH ПРОДВИГАЕТСЯ
Fiat Chrysler +0,2%: Беренберг начал хеджирование с рекомендацией «Держать» и целевой ценой 7,7 евро. Другие акции команды Agnelli показали себя лучше: Cnh Industrial +2,6%, Exor +2,3% и Ferrari +0,8% (обновляет исторический рекорд: Беренберг начал хеджирование с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой 65 евро).
Акции Luxottica падают (-3,3%) из-за предупреждения о снижении прибыли французского конкурента Essilor, который упал на 6% после снижения своих прогнозов по доходам на 2016 год.
