Внимание Piazza Affari по-прежнему будет сосредоточено на Монте-Паски, который к настоящему времени оказался в центре политического спора и шума потенциально сенсационных судебных расследований. После того, как в субботу было принято решение о выпуске Новых финансовых инструментов, Банк Италии уже направил в Министерство экономики заключение о текущей и предполагаемой достаточности капитала Банка. Теперь Министерству финансов предстоит завершить требуемый законом процесс, позволяющий MPS выпустить облигации. Завтра министр Витторио Грилли доложит об этом парламенту. До этого этим вопросом займется Комитет по финансовой стабильности, в который входят, в частности, Казначейство, Банк Италии и Consob. Наконец, совет директоров банка должен будет запустить выпуск облигаций Монти на сумму 3,9 миллиарда долларов, погашение которых может происходить тремя способами: а) выплата наличными до суммы прибыли ; б) в случае убытка, в акциях Монте по рыночной стоимости; c) с новыми облигациями под 9,5% при условии получения одобрения ЕС.
Выдержит ли Маунт? Алессандро Профумо и Фабрицио Виола говорят да, но оттачивают свое оружие, чтобы ускорить запуск увеличения капитала на миллиард (с исключением преимущественного права нынешних акционеров). Перед повышением он отменит ограничение на потолок в 4%, которое распространяется на акционеров, не являющихся фондами. Алессандро Профумо не скрывает своих предпочтений: «Я хотел бы иметь долгосрочного финансового партнера. Национальность не важна. Важно то, что он верит в проект «обеспечения стабильного будущего старейшему банку мира», который сегодня «полностью независим от партий». Перспектива сильного партнера может подтолкнуть акции вверх после очень сильной волатильности на прошлой неделе, которая завершилась отскоком более чем на 10%.
В среду, 30 марта, через двадцать четыре часа после доклада, который министр экономики Витторио Грилли представит в парламенте по делу MPS, президент Banco de Santander Эмилио Ботин-Санс де Саутуола-и-Гарсия-де-лос-Риос, маркиз-консорт О'Ши, должны удовлетворить претензии 140 2007 держателей конвертируемых облигаций, выпущенных во время операции Abn Amro, которые будут конвертированы в акции по стоимости, равной более или менее половине стоимости выпуска в 77 году. И все же Banco de Santander был единственным победителем. о поглощении голландского банка. Партнеры тендерного предложения, бельгийская Fortis и британская Rbs, были спасены от банкротства своими государствами. Та же участь постигла и компанию Mps, которая по высокой цене переняла у Сантандера итальянскую «добычу» поглощения, т. е. Антонвенету. Но встреча в среду, безусловно, не обойдется без критики в адрес XNUMX-летнего Ботина, XNUMX-летнего банкира номер один в Европе, который пережил великий кризис невредимым, в том числе благодаря подаркам, прибывшим из Сиены. Однако на финансовых рынках царит умеренный оптимизм.
ASIA
Последняя позитивная нота исходит из Китая: в декабре прибыль пекинских компаний значительно улучшилась. Азиатские списки выросли, начиная с Гонконга +0,5% и Шанхая +1,6%. Исключение составляет Токио -0,78%, несмотря на то, что иена упала до 91,06 по отношению к доллару, самого низкого уровня с августа 2010 года. Однако настораживает валютный спор между державами региона: корейская вона также ослабла вместе с иен в попытке противостоять возросшей конкурентоспособности товаров в Токио. Тем временем премьер-министр Японии Синдзо Абэ заявляет, что благодаря восстановлению экспорта и потребления правительство надеется собрать гораздо больше налогов, тем самым ограничив выпуск новых государственных облигаций.
АМЕРИКА
На Уолл-стрит индекс S&P500 закрыл прошлую неделю ростом на 0,54%, впервые превысив уровень 1500 при закрытии (1502,96). Nasdaq вырос на 0,45%, а Dow Jones — на 0,51%. Также в пятницу Exxon (418 миллиардов долларов капитализации) вернулась на первое место в рейтинге по рыночной стоимости акций, обогнав Apple (413 миллиардов), которая упала на 245 миллиардов с максимумов сентября. После Давоса деятельность ЦБ возобновляется. В среду состоится заседание Федеральной резервной системы. Существенных изменений не ожидается, по крайней мере, по ставкам, которые какое-то время застряли между 0 и 0,25%, или по покупкам бумаг на вторичном рынке (85 млрд в месяц).
Рынки, однако, ждут более точных указаний на экономическую тенденцию: первые признаки четвертого квартала подтверждают замедление восстановления. Затем эстафета внутри FOMC, комитет из четырех губернаторов, которые голосуют вместе с Бернанке: входят Джеймс Буллард (Сент-Луи), Эстер Джордж (Канзас-Сити) и Эрик Розенгрен (Бостон) и лидер голубей Чарльз Эвамс (Чикаго). ) сторонник еще более агрессивных мер против рецессии.
ЕВРОПА
Европейские фондовые рынки закрылись резким ростом: Лондон +0,3%, Париж +0,6%. Благодаря неожиданно положительным данным индекса Ifo Франкфуртская фондовая биржа выросла на 1,4%. Встреча в Давосе подтвердила прогресс ЕЦБ в антикризисном управлении. Президент ЕЦБ Марио Драги подчеркнул улучшения на европейских финансовых рынках и заявил, что восстановление в еврозоне начнет проявляться во второй половине этого года.
Наиболее тревожная нота касается валютного рынка. Несмотря на предупреждения Ангелы Меркель и Марио Монти, обеспокоенных тем, что укрепление валюты будет сдерживать экспорт, евро сегодня утром вырос до 1,3455 по отношению к доллару (с 1,345 на предыдущем закрытии), до 1,2496 по отношению к швейцарскому франку (с 1,2444). и 0,8540 против фунта (с 0,8518).
ИТАЛИЯ
Даже скандал с деривативами Монте-Паски не остановил рост Piazza Affari, который за неделю зафиксировал рост на 0,97%, что доводит прирост с начала 8,9 года до +2013%. самый низкий уровень за более чем два года (ноябрь 4,07 г.). Окончательное закрытие было на уровне 2011%, а спред упал на 4,11 пунктов до 10.
ВНУТРИ БИЗНЕС-ПЛОЩАДКИ
Появляются первые бюджеты. В центре внимания Fiat, без изменений в пятницу, ввиду заседания совета директоров в среду, 30, которое состоится на бывшем заводе Bertone в Грульяско, готовом к возобновлению производства Maserati. Согласно консенсусу, опубликованному на сайте Fiat, аналитики прогнозируют, что Lingotto завершит 2012 год с чистой прибылью в размере 1,3 миллиарда евро. По мнению экспертов, торговая прибыль должна составить 3,81 миллиарда долларов, а чистый промышленный долг ожидается на уровне 6,61 миллиарда долларов. Аналитики прогнозируют прибыль в размере 2013 млрд евро в 1,62 году и 2014 млрд евро в 2,05 году. Fiat опубликует отчеты в среду, 30 января.
Внимание к Импреджило после решения гражданского суда Милана, который отклонил апелляцию Гавио, который просил аннулировать встречу в июле прошлого года, на которой победил Пьетро Салини. В частности, суд не возродил гипотезу о скрытой договоренности между Салини и фондом Amber. Теперь вызов переходит в антимонопольное управление и, прежде всего, в миланскую прокуратуру, где сам Аалини, генеральный менеджер Массимо Феррари, финансист Джозеф Огурлян из Amber и его итальянский представитель Умберто Моссетти находятся под следствием по обвинению в инсайдерской торговле.
Помимо MPS, в пятницу банки закрылись наоборот: Unicredit +0,4%, Intesa -0,8%, Banco Popolare -0,1%. В управлении активами Azimut подорожал на 1,6%. Среди других промышленных акций, блестящий StM, до 3,9% после поощрения Exane, чтобы превзойти. Вместо этого акции Pirelli упали на 3,3% после того, как Deutsche Bank отменил рекомендацию «держать», а не «покупать». Eni упала на 0,7%: SocGen снизила рекомендацию покупать до "держать". Saipem потеряла 2,6%, а Tenaris — 1,2%. Телекоммуникации Италии -0,8%.
