Боже, храни фунт, сегодня утром снова слабый (1,2402 по отношению к доллару) после черной недели: фактически за пять дней фунт потерял 3,6% по отношению к евро (-18% с начала года) и 4,2% по отношению к евро. Валюта США (-15% с начала года). Опросы среди предпринимателей и менеджеров подчеркивают растущую обеспокоенность Джейми Даймона, номер один в JP Morgan, и Джеймса Гормана из Morgan Stanley озвучили тревогу рынка в минувшие выходные на заседании Международного института финансов в Вашингтоне: «Мое личное мнение, — сказал Даймон. – заключается в том, что Brexit уменьшил как минимум в пять раз шансы на то, что еврозона просуществует еще как минимум десять лет». Оба банкира заявили, что перенесут свой бизнес в Нью-Йорк, а не в еврозону, в случае вероятного переезда из Лондона.
ТРАМП: «ЕСЛИ Я ПОБЕДУ, ОТПРАВЮ КЛИНТОН В ТЮРЬМУ»
Именно с этим страхом «Большие» покинули заседание МВФ как раз вовремя, чтобы присутствовать на втором раунде бескомпромиссного матча между Хиллари Клинтон и Дональдом Трампом, покинутым соответствующими сегментами Республиканской партии, которые призывают к его выходу из сцена в пользу Майка Пенса, кандидата в вице-президенты. Гонка теперь приобрела черты худшего трешового кино: Трамп, пообещавший в случае победы посадить Хиллари в тюрьму за удаление электронных писем, отправленных и полученных, когда он был в Госдепе, провел конференцию перед конфронтацией пресса с тремя женщинами, которые раньше были объектами внимания Билла Клинтона. Конфронтация вылилась в серию резких обвинений между двумя кандидатами. Трамп всегда демонстративно поворачивался спиной к своему оппоненту во время своих ответов.
Кто выиграл? Рынки не сомневаются: мексиканский песо прибавил 1,4% на волне прогноза, согласно которому у Трампа сейчас серьезные трудности. Канадский доллар также вырос (+0,3%), еще одна потенциальная жертва изоляционистских программ кандидата (но до каких пор?) республиканцев. Но для Financial Times у Трампа дела обстояли намного лучше, чем в первом телевизионном сравнении.
С таким настроением рынки готовятся встретить вторую неделю октября, согласно статистике, лучший месяц в году для Piazza Affari. Мягкий старт в Азии из-за закрытия Гонконга и Токио на праздники. Китайские фондовые рынки, вновь открывшиеся после долгого праздника Золотой недели, находятся в плюсе (+1,2% в Шанхае, +1,6% в Шэньчжэне) в том числе благодаря снижению курса юаня, который опустился ниже отметки 6,7 по отношению к доллару. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона вырос на 2%. Падение на фондовой бирже Таиланда значительное (-2,5%): ухудшилось состояние 88-летнего короля Пхумипона Адульядета.
Нефть немного подешевела сегодня утром: 51,33 доллара за баррель, ниже 50-долларового барьера. В преддверии конференции ОПЕК (30 ноября) неизвестность касается выбора производителей вне картеля, начиная с американской сланцевой нефти.
НАЧАЛО КВАРТАЛЬНЫХ ОТЧЕТОВ США. ЙЕЛЛЕН ГОВОРИТ В ПЯТНИЦУ
Решения центральных банков и геополитические новости оставят место для счетов корпоративной Америки в течение недели. С вечера вторника начинается парад квартала. Начнем, как всегда, с результатов алюминиевого гиганта Alcoa, а затем продолжим с крупных банков (JP Morgan и Citigroup) и Delta Airlines. В центре внимания Wells Fargo, только что закончивший скандал со счетами-призраками. Аналитики убеждены, что квартальная прибыль снизится пятый раз подряд примерно на 0,7%. Среднее значение P/E индекса S&P P500 составляет 17x.
Как обычно, заявления центральных банков также будут двигать рынки. Джанет Йеллен выступит в пятницу на ежегодной конференции ассоциации экономистов, на которой также будет присутствовать ястреб Эрик Розенгрен, один из трех членов FOMC, проголосовавших за повышение ставок. Протокол последнего заседания ФРС также будет опубликован в пятницу.В США, после более низкого, чем ожидалось, показателя занятости (152 5 новых рабочих мест, безработица до XNUMX%), ФРС очень сложно двигаться уже в ноябре.
Марио Драги же уже говорил о Qe на заседании Валютного фонда. «Программа закупок будет продолжаться до марта 2017 года и далее, если это необходимо», — сказал он, добавив, однако, что «очевидно, что количественное смягчение не может длиться вечно». сокращение покупок) на прошлой неделе.
Большие ожидания также связаны с уходом Марка Карни и пяти других членов Банка Англии: резкое падение фунта усложняет политику смягчения денежно-кредитной политики, проводимую Банком Англии для уменьшения влияния Brexit.
Также в центре внимания была поездка в США главы Банка Японии Харухико Куроды, главного сторонника политики отрицательных процентных ставок.
ТРИ ИМЯ ДЛЯ НОБЕЛЯ. СЕГОДНЯ СОГЛАШЕНИЕ ЕВРОГРУППА-АФИНЫ
Указанием на господствующие тенденции в мире экономистов, разделенных на сторонников денежной экспансии и поборников мини-ужесточения, может служить название Нобелевской премии по экономике, которая будет объявлена сегодня в Стокгольме. По данным Thomson Reuters, фаворитами являются Оливье Бланшар, бывший главный экономист Валютного фонда, Эсвард Пейл Лазир, изобретатель «теории персонала», и Марк Мелиц, теоретик экономики торговли.
На европейском корпоративном фронте неделя стала, пожалуй, решающей для Deutsche Bank: в пятницу агентство S&P подтвердило рейтинг Bbb+/A-2 (прогноз стабильный). Но самые ожидаемые сигналы исходят от Катара, который уже является крупным акционером Volkswagen и может участвовать в увеличении капитала. Возможно, совместно с какими-то крупными немецкими компаниями-производителями.
Сегодня Еврогруппа выделит новый транш в размере 2,8 млрд. евро в пользу Греции, после того как парламент одобрил создание приватизационного фонда. Но для Афин ситуация остается драматической: Международный валютный фонд, поддерживающий реструктуризацию обязательств, выйдет из плана спасения. Германия не пойдет на новые уступки в преддверии осенних выборов 2017 года.
BPM, СУББОТА РЕШАЮЩАЯ СБОРКА ДЛЯ СВАДЬБЫ С BANCO POPOLARE
Впереди большие встречи и для итальянских банков. Сборка Ubi состоится в пятницу 14-го, все холоднее перед лицом перспективы войти в хорошие банки, сэкономленные в новогоднюю ночь.
Совет директоров Monte Paschi также состоится в пятницу, последнее заседание перед презентацией бизнес-плана на другом заседании, запланированном на 24-е число.
Тем не менее, ключевым событием станет одновременная встреча, которая в субботу 15-го должна будет одобрить слияние Banco Popolare и Banca Popolare di Milano. Зеленый свет ассамблеи в Вероне воспринимается как должное. Исход встречи популярных миланцев гораздо более неопределенный, учитывая противодействие основных пенсионных организаций рождению третьего итальянского банка.
Согласно источникам профсоюза, для участия в митинге в пятницу вечером было продано более 9.000 билетов, и эта цифра будет расти, учитывая, что для регистрации есть время до 12 октября включительно. Для одобрения слияния и сопутствующего преобразования в акционерное общество требуется большинство в две трети голосов. конец года.
BTP, СКОРО ПРИБЛИЖАЕТСЯ НОВОЕ ТРИ ГОДА. АЗИМУТ НАЗВАНИЕ ТОП
Неделя на Piazza Affari завершилась очень скромным ростом на 0,03%. Лучшими акциями были Azimut (+10,84%), за ними следуют Bpm (+10,13) и Ubi (+7,61%). Черная майка досталась Монте-Паски (-8,6%), за ним следуют коммунальные услуги, первый сектор, заплативший за возможное повышение ставок: Терна -7,63%, Снам -6,2%.
Аукцион ботов стартует в среду. Министерство экономики предоставит инвесторам 6,25-месячные BOT на сумму 12 млрд евро против суммы со сроком погашения в 7,1 млрд. Однако сегодня вечером Казначейство сообщит сумму аукциона среднедлинных облигаций в следующий четверг. Предусмотрена и новая 3-летняя, а после 50-летней оферты через синдикаты XNUMX-летняя оферта не будет сделана.
По словам операторов, общая сумма может составить 7 миллиардов, исходя из предыдущих аукционов в середине месяца, но также существует вероятность меньшей суммы, учитывая 5 миллиардов 50-летних облигаций, размещенных на этой неделе.
GAY (YOUNG INDUSTRIALS) ОТКРЫВАЕТСЯ ДЛЯ НОВЫХ ЧЛЕНОВ ДЛЯ IL SOLE 24 ORE
Обратный отсчет ввиду следующего совета директоров Sole 24 Ore, запланированного на пятницу. Президент Young Industrialists Марко Гей заявил, что Confindustria хочет остаться акционером издательской группы, но не исключает прихода новых акционеров, если финансовые потребности компании таковы, что потребуют прихода новых акционеров.
