В День независимости Nasaq решил сойти с ума. Действительно, число: 123,47. Это цена, к которой таинственным образом приспособились многие акции, вызывая внезапные взлеты и падения: Apple, например, потеряла 14,3%, капитализация Amazon упала на 398 миллиардов долларов. Microsoft, в свою очередь, подорожала на 79,1%, Zynga — на 3.200%. Это произошло после закрытия официальных бирж, вчера вечером, посеяв хаос вокруг прайс-листов, связанных с технологической биржей: между прочим, наступил сегодняшний праздник.
ГНЕВ XI, ТРАМП СТАВИТ ГАЗ
Даже диктатор Ким продолжает сходить с ума. Ночью, чтобы поприветствовать G20, Северная Корея запустила новую ракету в Японское море. Зловещая шутка в жарком уголке планеты. Кто не хочет шутить, так это председатель КНР Си Цзинпин, который накануне своего отъезда в Германию сделал пламенный телефонный звонок Дональду Трампу после некоторых инициатив президента США, включая продажу Тайваню оружия на 1,4 миллиарда долларов. . Все накануне встречи китайского президента и Владимира Путина. Тем временем Трамп прибывает в Варшаву с заявленной целью продавать газ странам Востока, конкурируя с Москвой. Одним словом, надвигается бурная неделя, которая, однако, не тревожит финансовые рынки, находящиеся в отличной форме.
Теплая атмосфера также на фронте наших банков. Декрет о спасении банков Венето обсуждается в парламенте, но в центре внимания находятся Брюссель и Франкфурт: сегодня может дать зеленый свет спасению Монте-Паски.
АЗИЯ ПОДНИМАЕТСЯ, ДОЛЛАР ПОДНИМАЕТСЯ
Фондовые рынки сегодня утром растут вслед за нефтью. Бриллиантовый Сидней (+1,7%), наиболее чувствителен к тренду сырья. Но самый оживленный сектор – финансовый (+2,4%), ожидающий решения ЦБ по ставкам. Токио (+0,3%) и Гонконг также выросли благодаря толчку в энергетическом секторе (+1,3% и 2,7% соответственно). Слабы Шанхай и Шэньчжэнь. Сеул упал (-0,6%) после новой ракеты, прибывшей с севера.
Доллар восстановился до 1,1366 по отношению к евро. На Уолл-стрит наблюдалась контрастная динамика сессии, обусловленная полупраздничной атмосферой: вчера фондовый рынок США закрылся в 19:00 (по итальянскому времени) в связи с Днем независимости, национальным праздником. Но это не помешало индексу Доу-Джонса (+0,61%) обновить свой исторический максимум до 21.562,75 500 в течение сессии. S&P 0,23 также вырос (+0,49%). Новое замедление на Nasdaq (-XNUMX%).
Очень позитивные макроэкономические новости: производственный индекс ISM подскочил в мае до 57,8 пункта по сравнению с 54,9 в предыдущем месяце и выше консенсус-прогноза в 55,2 пункта. На волне новостей доходность на рынке облигаций выросла: 2-летние казначейские облигации увеличились на 4 базисных пункта до 1,42%, уровня, невиданного с октября 2008 года. 2,35-летние, на уровне XNUMX%, практически не изменились.
НЕФТЬ, ВОСЕМЬ ПОДЪЕМОВ ПОДЪЕМ. ЗАКАЗЫ PUSH SAIPEM
Нефть идет восьмая сессия подряд. И Brent (49,36 доллара за баррель), и WTI (46,82 доллара) выросли более чем на 1%: это самая длинная положительная полоса за пять лет. Есть признаки замедления темпов разведки и разработки месторождений в Северной Америке. Индекс количества активных бурильщиков Baker Hughes на прошлой неделе зафиксировал первое падение с начала года: количество активных буровиков сократилось до 756 с 758 на предыдущей неделе.
На Уолл-стрит индекс Energy закрылся на отметке +2%, рост мая прошлого месяца: Exxon +1,4%, Chevron +1,9%. На Piazza Affari Eni подорожала на 1,2%. Сайпем +3%. Компания объявила, что получила заказы на полмиллиарда долларов, основная часть порученных работ находится в Саудовской Аравии. Тенарис +3%.
FLY THE ТРАНСПОРТНЫЙ ИНДЕКС, СБОР АВТОМОБИЛЕЙ
Самый надежный сигнал роста касается рекордного максимума индекса Dow Transportation Average (самолеты, железные дороги и судоходные компании), который всегда считался наиболее чувствительным барометром экономической активности. Автомобильный сектор также в плюсе, благодаря менее отрицательным, чем ожидалось, показателям продаж: Ford +3,3%, General Motors +1,8%.
Tesla, с другой стороны, замедляется (-2,5%), несмотря на то, что в воскресенье вечером, как ни удивительно, генеральный директор Илон Маск объявил, что новая модель 3, первый серийный автомобиль дома, прошла все нормативные требования. тесты за две недели. Tesla ожидает экспоненциального роста производства, которое вырастет со 100 автомобилей, ожидаемых в августе, до 20 22 к декабрю. Тем временем, однако, поставки моделей S в июне оказались ниже обещанных (24 XNUMX единиц против XNUMX XNUMX).
FIAT CHRYSLER SUPERSTAR В США И ЕВРОПЕ. CNH ТАКЖЕ СИЯЕТ
Лидером дня стал Fiat Chrysler (+5,88%), раскрученный по результатам продаж за июнь как по эту, так и по эту сторону Атлантики. День завершился публикацией при закрытой фондовой бирже данных по регистрациям в июне в Италии: +12,6% против роста рынка на 12,9%. Доля рынка составила 28,56%. Все бренды выросли (Alfa Romeo +23,1%, Jeep +18,7%, Fiat +15,8%), за исключением Lancia. В таком же количестве сегментов первое место занимают восемь моделей FCA.
Ранее были оглашены результаты рынка США, по-прежнему демонстрирующего заметное снижение. Продажи группы FCA упали на 7%: лучше прогнозов (Edmunds.com дал вероятное падение на 10%). Но продажи самых прибыльных моделей Ram и Grand Cherokee остались на прежнем уровне. Утром поступили позитивные новости о продажах во Франции (+6,4% за равные рабочие дни) и в Испании +3,1%.
Cnh Industrial также произвела фурор (+2,87%). Аналитики Goldman Sachs повысили целевую цену акций с 11,6 до 12,2 евро, подтвердив ее в списке приговоров к покупке. Эксперты считают, что группа может улучшить свой прогноз на 2017 год, когда она опубликует отчетность за второй квартал, которая ожидается 26 июля.
МИЛАН В ЖЕЛТОМ ДЖЕРСИ. НО ЗАНЯТОСТЬ ЗАНИМАЕТСЯ§
Переломный момент для европейских фондовых бирж, благодаря ускорению восстановления экономики и росту цен на нефть. Напряженность на процентном фронте дали банки. Хороший тон кредитного сектора ощущался прежде всего в Милане, безусловно, лучшем месте: индекс Ftse Mib вырос на 2,08% до 21.013 1,53 пунктов. Рынки Мадрида (+1,47%) и Парижа (+1,22%) также были бурными. Во Франкфурте Dax прибавил 0,88%. Позитивный, менее эйфорический Лондон (+XNUMX%).
В Европе выделяются финансы: банки Eurostoxx выросли на 3%, а страховые компании — на 2%. Stoxx Energy также показал хорошие результаты (+2%). С макроэкономической точки зрения негативное влияние оказывает безработица, которая в мае выросла до 11,3% (с 11,2%). «Рост безработицы вызван не сокращением числа неактивных, а «подлинным» сокращением числа занятых, наиболее заметным с февраля прошлого года», - заметил Паоло Мамели, экономист Intesa Sanpaolo.
С другой стороны, показания с производственного фронта положительные. Европейский индекс PMI в июне составил 57,4 пункта, что является 74-месячным максимумом. Промышленное производство Италии, по данным Исследовательского центра Confindustria (Csc), вырастет на 0,4% в июне по сравнению с маем, когда прогнозировался рост на +0,4% по сравнению с апрелем. В годовом исчислении CSC оценивает рост на 3,2% в июне после +2,4% в мае.
СЛИШКОМ МНОГО ЭЙФОРИИ ПО ЕВРО И СТАВКАМ: ЕЦБ ДЕРЖИТСЯ
Реакция рынка на оптимистичное сообщение Марио Драги на прошлой неделе убеждает ЕЦБ в том, что на следующем заседании в июле лучше избегать сигналов, которые могут указывать на изменение курса денежно-кредитной политики. Об этом сообщает Reuters после «разговора с шестью представителями центральных банков еврозоны». Франкфурту, в частности, не понравился рост евро и государственных процентных ставок после слов президента. Поэтому ссылку на «укрепление или продление Qe в случае необходимости» можно было бы сохранить (а не исключить, как предполагалось): удаление этого предложения было бы интерпретировано рынками как сигнал о начале постепенного сокращения покупок ценных бумаг. , что соратники Драги сочли преждевременным.
Между тем, хороший тон рынка заразил и правительство, начиная с периферии еврозоны. Разница в доходности между BTP и Bunds на 10-летнем сегменте составила 166 базисных пунктов (против 168). Ставка по 2,14-летним облигациям упала до 2,15% с XNUMX% при последнем закрытии. Бумаги Германии следовали за тенденцией облигаций США, доходность которых после более благоприятных, чем ожидалось, данных от ISM показала значительный рост доходности по всей кривой. Весьма устойчивый интерес со стороны специалистов к открытию аукционов БТР, на которых Минфин уступил почти все восемь миллиардов, выставленных на прошлой неделе.
БАНКИ РАБОТАЮТ: BPER, UBI И UNICREDIT НА SCUDI. СОЛИ ТАКЖЕ ПЕРЕВОЗКА
Банки ускоряются: отраслевой индекс Stoxx вырос на 3,27%. Возглавляет рейтинг Banca Bper (+6%), лучшие акции банков на сегодняшний день. Группа приобрела 100% капитала Нуова-Карифе у Национального фонда резолюции. Заключение сделки, говорится в сообщении института, было осуществлено после того, как Национальный фонд резолюции завершил увеличение капитала Nuova Carife на общую сумму 290 миллионов евро, чтобы достичь целевого показателя капитала, равного 153 миллионам. Nuova Carife продала портфель просроченных кредитов с Atlante Fund и Credito Fondiario на общую сумму 340 миллионов долларов.
ЮниКредит +3,9%. Банк завершил продажу Pioneer компании Amundi с чистым приростом капитала в размере 2,1 миллиарда долларов и увеличением полностью загруженного Cet1 на 84 базисных пункта. С начала года эта доля выросла на 24%, что лучше +15%, зафиксированных Eurostoxx Banks. Такое же увеличение для Ubi Banca. Intesa Sanpaolo +2,7%, Banco Bpm +2,7%.
Banca Carige продемонстрировал явное восстановление (+3,89%) в день заседания Совета директоров, который одобрил маневр в размере 700 миллионов, включая увеличение капитала до 500 миллионов и продажу активов с целью достижения как минимум 200 миллионов.
MPS, БЕЛЫЙ ДЫМ МЕЖДУ СЕГОДНЯ ДО ЗАВТРА. ЮНИПОЛ В РАЛЛИ
В течение недели, возможно, уже сегодня, из Брюсселя должно поступить добро на безопасность Монте-Паски, разрешение, которое должно проложить путь для вмешательства в капитал в 8,3 миллиарда евро. Возвращение на Piazza Affari банка, первоначально намеченное на конец июля, может быть отложено на сентябрь.
Среди компаний по управлению активами Азимут +2,3%, FinecoBank +3,2%. Unipol +5% благодаря рекламной акции Kepler, которая подняла цель по акциям до 4,35 евро с предыдущих 4,10 евро с подтвержденным рейтингом «Покупать». Generali подорожал на 1,2%, Unipol Sai на 1,7%.
A2A И RECORDATI СРЕДИ (НЕСКОЛЬКИХ) ЗАКРЫТИЙ В КРАСНОМ
A2a потерял 0,41% до 1,45 евро. Коммунальное предприятие уведомило правительство Черногории об исполнении опциона на продажу, предусмотренного соглашениями акционеров, подписанными в августе 2016 года и измененными в марте прошлого года, для управления Epcg.
Recordati подешевел на 1,9% до 34,85 евро, это худшая голубая фишка в миланском списке. Акции закрылись на прошлой неделе с потерей 5,5%, крупнейшей за год, но с ростом на 30% с начала года. Компания завершила соглашение с AstraZeneca о европейских правах на метопролол.
Среди менее крупных компаний Chl потеряла более 10% после того, как на прошлой неделе объявила, что не будет выплачивать четвертый взнос по конвертируемым облигациям.
