«Я вовсе не в восторге от его готовности поднять ставки. Нет, я совсем не». Таким образом, Дональд Трамп прямо заявляет о намерениях Джерома Пауэлла и делает это через два дня после выступления президента ФРС на заседании в Джексон-Хоул, месте, выбранном для объявления следующих шагов центрального банка. Это третье повышение стоимости денег в 2018 году, оправданное ростом инфляции (2,9% в июле), падением безработицы (3,9%, до самого низкого уровня за 20 лет) и состоянием компаний: в только за второй квартал по всему миру были распределены дивиденды в размере 497,4 млрд долларов.
Но Трампу не нравится этот шаг, потому что он рискует «навредить нам, пока мы выигрываем торговую битву». Росту доллара способствует «недобросовестная конкуренция» со стороны Китая и Евросоюза, которые, по его словам, намеренно ослабляют свои валюты. А что касается очередной встречи представителей США и Китая по долгу службы, запланированной на завтра, то президент поумерил свой энтузиазм: "Ничего особенного не жду".
ПАУЭЛЛ В ДЖЕКСОН-ХОЛУ ОТВЕЧАЕТ ПРЕЗИДЕНТУ
Каковы будут последствия выхода президента? Пауэлл, который уверяет, что никогда не подвергался давлению со стороны Белого дома, будет продолжать. Сам президент заявил в интервью Reuters, что будет судить «Пауэлла через семь лет», однако заявив при этом о праве «судить ФРС», когда захочет: «Учитываются результаты, а не независимость». Но внутри банка, как показал уход Рафаэля Бостика из ФРБ Атланты, растет партия тех, кто опасается, что три повышения в 2018 году могут вызвать слишком сильное замедление экономики.
ЕВРО ПОДНИМАЕТСЯ ВЫШЕ 1,15. ЮАНЬ НАЧИНАЕТ СНОВА
Слова президента сразу же нашли отклик. Доллар потерял позиции, а евро тут же поднялся выше 1,1544. Сильнее сегодня утром движения по азиатским валютам. Кросс доллар-иена падает до самого низкого уровня с конца июня 110,1. Китайский юань вырос четвертый день подряд на отметке 6,84 против доллара. Кросс доллар-индийская рупия также снижается, достигнув исторического максимума на прошлой неделе выше обменного курса 70: сегодня утром мы на уровне 69,6.
PEPSICO STOP НА НЕГАЗИРОВАННЫХ НАПИТКАХ
Интервью с президентом, опубликованное за десять минут до окончания сессии, замедлило рост Уолл-Стрит, который до этого момента был оживленным: Dow Jones +0,35%, S&P +0,24%, Nasdaq +0,06%.
На корпоративном фронте следует отметить новый абсолютный рекорд Nike (+3%) и Aestée Lauder (+3,4%), косметического гиганта, возглавляемого итальянцем Фабрицио Фреда.
Гигант по производству газированных безалкогольных напитков Pepsico хочет приобрести израильскую компанию Soda Stream, лидера в производстве безалкогольных напитков домашнего приготовления, за 3,2 миллиарда долларов.
Падение доллара в сочетании с ожиданием прогресса в переговорах по тарифам способствовало восстановлению азиатских фондовых рынков, особенно китайских. Индекс CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж +1,9%, Гонконг +0,5%. Японская фондовая биржа прибавляет 0,5%.
Индийский фондовый рынок не изменился, индекс BSE Sensex составил 38.282 18 пункта. Citi советует проявлять осторожность в отношении фондовой биржи Мумбаи, которая выросла на 37,300% с начала года и не подвержена проблемам торговых войн: в отчете, опубликованном сегодня вечером, брокер подтверждает свою среднесрочную цель, в конце Мартовский индекс BSE должен составить 2,5 XNUMX пунктов, что предполагает падение примерно на XNUMX%.
ЦИКЛОН МАДУРО УБИВАЕТ ВАЛЮТУ; ИНФЛЯЦИЯ НА 80 ТЫСЯЧ %
Нефть Brent немного торгуется на уровне 72,2 доллара за баррель. В последние три дня он всегда закрывался выше. Сюрреалистический дебют новой валюты Венесуэлы также давит на рынки: заработная плата растет на 3.000%, но инфляция составляет 80.000% с перспективой роста до более чем одного миллиона процентов. Президент Мадуро привязал валюту к своей собственной криптовалюте Petro.
MOODY'S ОТКЛОНЯЕТ ОТЧЕТНУЮ КАРТУ: СПРЕД МОЖЕТ ПОДНЯТЬСЯ ДО 470 БПС
Италия остается в центре внимания финансового мира. Рейтинговое агентство Moody's решило отложить решение о возможном понижении рейтинга Италии. Маневр правительства Конте в 2019 году и выбор в отношении реформ будут иметь центральное значение, предупреждает агентство, которое напоминает в заметке, что оно поставило рейтинг Италии «Baa2» под наблюдение на предмет возможного снижения 25 мая.
На вопрос о возможности превышения допустимого европейскими правилами порога в 3% дефицита/ВВП заместитель госсекретаря Джанкарло Джорджетти ответил в кулуарах встречи в Римини: «Я ничего не исключаю», потому что обрушение виадука на A10 в прошлый вторник «это шокировало весь итальянский политический класс, а также общественное мнение в отношении того факта, что у нас есть инфраструктурные активы, испытывающие серьезный дефицит обслуживания. Начнутся трудные переговоры [с Европой], мы это знаем, но это переговоры, которые мы намерены провести, потому что считаем, что мы правы».
По данным Абердинского фонда, рынок в настоящее время дисконтирует соотношение дефицита к ВВП в размере 2019% на 2 год по сравнению с 0,8%, указанными в предыдущем прогнозе правительства. В среднем крупные брокеры ожидают, что любое превышение 3% подтолкнет спрэд примерно к 470 базисным пунктам, а если вместо этого он останется на уровне около 3%, произойдет лишь скромное увеличение, около 300 базисных пунктов. Если, с другой стороны, правительство останется ниже 2%, оно может вернуться примерно к 200 базисным пунктам. Goldman Sachs считает, что если в законе о финансах будет место для предвыборных обещаний, дефицит ВВП вырастет примерно до 7%.
БАЛАНС МЕСТА ПРЕРЫВАЕТ НЕГАТИВНУЮ ПОЛОСУ
На этом фоне Миланская фондовая биржа начала неделю с роста на 0,27%, до 20.471 6,5. Отскок прерывает негативную серию из семи последовательных сессий, в которых индекс накопил потери в размере XNUMX%.
Перспектива возобновления диалога по торговле между США и Китаем благоприятствовала другим спискам, которые (в отличие от Piazza Affari) росли на протяжении всей сессии. Франкфурт сияет (+0,99%). Париж (+0,65%), Мадрид (+0,54%) и Лондон (+0,46%) также показали хорошие результаты.
Итальянские бумаги восстанавливаются на Бунде: спрэд упал до 270 пунктов, доходность 10-летних BTP до 3,02% с 3,09% в пятницу.
ДЖОРДЖЕТТИ НЕ ОТКЛОНЯЕТСЯ ОТ УСТУПКИ АТЛАНТИИ
Падение акций Atlantia продолжается (-4,68% до 18,44 евро) в ожидании сегодняшнего заседания совета директоров. Акции, которые, однако, закрылись на следующий день выше минимумов после слов Джорджетти: «Я не вижу условий» для закона об отмене концессии, сказал заместитель госсекретаря, добавив, что, однако, «необходимо, чтобы соглашение было пересмотрено: пределы прибыльности, которые я вижу по сравнению с условностями, кажутся мне непропорциональными». Для национализация автомобильных дорог, он пояснил, что «не очень убежден, что прямое управление государством было бы более эффективным».
Акции другого крупного концессионера, группы Gavio, также упали: Sias потерял 4,2%, Astm — 3,6%.
FCA НАЧИНАЕТ СНОВА: MAGNETI МОЖЕТ СТОИТЬ 7,6 МЛРД
Сильный отскок для Fiat Chrysler (+3,21% до 14,17 евро) после недавнего снижения, которое привело к снижению акций до самого низкого уровня за последние 15 месяцев, достигшего в прошлую пятницу 13,40 евро. По данным Bloomberg, Magneti Marelli может стоить до 7,6 млрд долларов, включая долг, на основе сравнения с аналогами, и может получить высокий кредитный рейтинг, выйдя на биржу. Аналитики подсчитали, что поставщик автозапчастей может получить более 2 миллиардов долларов в виде дивидендов для Fiat Chrysler, которые можно использовать для сокращения долга или заключения внутригрупповых чрезвычайных финансовых сделок. Выздоровели также Ferrari (+1,52%) и Exor (+1,99%).
МАХОВИК CAMPARI, SALINI И DIASORIN
Campari выделяется (+2,84%) после установления нового исторического рекорда в 7,88 евро. С начала года (+20%) это одна из лучших «голубых фишек» Piazza Affari. Восходящий тренд поддерживается силой результатов. Campari завершила первую половину 2018 года с скорректированной чистой прибылью в размере 104,4 млн евро, что на 11,6% больше, а органический рост продаж составил 5,4%.
В числе лучших в списке также Салини (+5,04%). Строительная группа через свою американскую дочернюю компанию The Lane получила контракт на проектирование и строительство I-10 Corridor Express Lanes в Калифорнии. Компания Lane Construction Inc объявила о продаже подразделения Plants & Paving Division компании Eurovia SAS, входящей в группу Vinci, за общую сумму денежного вознаграждения в размере 555 миллионов долларов США.
Diasorin взлетел (+7,20%) после того, как Беренберг повысил целевую цену до 96 с 86 евро.
Итальянские банки слабы: секторная корзина падает на 0,33%. Крупные Intesa и Unicredit отмечают снижение на 0,62 и 0,25%.
Aedes +7,04% после недавнего снижения. Компания заявила, что ей не известно о каких-либо фактах или событиях, оправдывающих динамику акций на прошлой неделе.
Первый день чемпионата, пусть и с явно меньшими объемами, принес «Роме» (+0,78%), тогда как «Ювентус» (-0,05%) немного потерял, несмотря на победа над Кьево. Лацио -3,42% позже поражение от Неаполя.
