Рынки продолжают танцевать под звуки доллара. Восстановление американской валюты, которая выросла до 108,77 против иены (+0,4%), позволило Токийской фондовой бирже (+1,6%) продолжить восстановление в преддверии квартального сезона. Китай держится, в том числе благодаря данным по инфляции (+2,3%) в соответствии с ожиданиями: Шанхай -0,1%, Шэньчжэнь -0,2%, как и Гонконг.
Восстановление доллара отразилось на ценах на нефть и сырье: несмотря на резкий пожар в Канаде, Brent упала до 43,66 доллара за баррель (-3,8%), Wti - на 2,7% до 43,44 доллара. Не менее сильным был удар по меди и другим сырьевым товарам, обусловленный падением спроса со стороны Китая.
Результатом стала сессия без четкого направления на рынках США. В Европе лучше, по крайней мере, до дневного падения цен на нефть. Piazza Affari была исключением, поскольку акции банков всегда находились под давлением. В связи с этим объявляется очередной жаркий день: ожидаются квартальные отчеты Unicredit, Banco Popolare и Bpm.
FLAT WALL STREET, ВНИЗ МАСЛА
Уолл-стрит всю сессию торговалась примерно в паритете: индекс S&P500 прибавил 0,1%, Dow Jones упал на 0,2%, Nasdaq +0,3%. Инвестиционный кризис в нефтяной и металлургической промышленности привел к тому, что акции Caterpillar упали более чем на 3 процента. Масла тоже слабые: Шеврон -2%.
Сенсационное крах Lending Club (-34,9%), кредитной компании P2P, в которой также участвует бывший министр финансов Лоуренс Саммерс: генеральный директор Рено Лапланш был отправлен в отставку после серии сомнительных кредитов.
Попробуем подвести итоги квартального сезона: средняя прибыль на 5,3% ниже, чем год назад. Однако если вычесть энергетический сектор, вы получите безубыточность. Финансовые показатели также плохи (-3,4%).
Доходность двухлетней облигации упала на один базисный пункт до 0,72%, до минимума за последние три месяца, подтверждая, что подавляющее большинство операторов считают само собой разумеющимся, что ФРС не предпримет никаких действий по крайней мере до осени. Но два великих «противника» не придерживаются этого мнения. Для Билла Гросса следующее повышение после декабря 2015 года может произойти в июне. Для преемника (и соперника) Мохамеда Эль-Эриана в течение года произойдет два повышения стоимости денег. Два банкира ФРС, Уильям Дадли и Чарльз Эванс, также утверждали, что повышение в июне возможно.
Еще один поворот в Бразилии. Нижняя палата сначала отменила запланированное на завтра голосование по импичменту президента Дилмы Русефф, а затем отступила. Последствия для реала были незамедлительными: они упали на 1,77% до 3,5638 по отношению к доллару.
БЕЛЫЙ ДЫМ ДЛЯ АФИН. ЕВРОПА НА ПОДЪЕМЕ
Бурная вчерашняя сессия для списков Старого Континента, обусловленная скачком во Франкфурте (+1,12%) после данных по промышленным заказам (значительно выше ожиданий) и заявлениями Международного валютного фонда, который сказал, что он был более оптимистичен в отношении Германии. экономика. Париж также вырос (+1,2%). Тем не менее, восстановление сырой нефти позаботилось о снижении ралли во второй половине дня: таким образом, Лондон (-0,18%) и Мадрид (-0,58%) закрылись в минусе.
Крах ArcelorMittal (-9%) давит на Париж, который отступает после внушительного роста (+1450% с середины февраля). Замедление торгового баланса Китая ударило по сталелитейному гиганту. Группа представила вместе с Марчегалья предложение взять на себя управление Илвой, к которому могла присоединиться Cassa Depositi e Prestiti.
Белый дым за новую помощь Афинам. В конце встречи президент Еврогруппы Джереом Джиссемблум заявил: «Еврогруппа приветствует завершение пакета экономических мер, запущенных Грецией, что создает условия для успешного завершения первой проверки».
МИЛАН -0,8% ЧЕРНЫЙ ДЖЕРСИ. 7,5 МЛРД BTP НА АУКЦИОНЕ
Вместо этого это был новый плохой день для Пьяцца Аффари. Индекс FtseMib за сессию снизился на 0,8% до 17.685 XNUMX пунктов, вновь оказавшись под давлением снижения в банках. Без особого стресса долговой рынок, обезболенный низкими ставками.
В ожидании вступления в «клуб Мафусаила» с выпуском 50-летних облигаций, как предложила менеджер по долговым обязательствам Мария Канната, Казначейство возвращается к аукционам в середине месяца. Вчера вечером было объявлено, что в четверг на рынок будут выставлены 5,5-, 7,5- и 3-летние облигации на сумму 7-15 млрд бтр. С другой стороны, никаких 30-летних предложений не предусматривалось.
ПОПУЛЯРНЫЙ БАНК ПОД ОГОНЬЮ: ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ НЕ ВИДИМЫ
Итальянский банковский индекс упал на 1,65% против более сдерживаемого -0,6% для европейской корзины. Нет никаких признаков снижения давления на учреждения, особенно на те, которые занимаются увеличением капитала. Маловероятная затея, подчеркнул вчера утром во время годового собрания президент Consob Джузеппе Вегас: «В нынешних рыночных условиях сложно проводить рекапитализацию: затянувшаяся рецессия ложится на балансы банков и на оценки инвесторов проблемой -работающие кредиты давит на это».
С утра шторм обрушился на Banco Popolare (-8,7%). Продажи также были поддержаны заявлением на собрании управляющего директора Пьера Франческо Савиотти, который сказал, что следующее увеличение капитала на 1 миллиард евро, вероятно, будет состоять (решение ожидается на сегодня) только предложением новых акций в качестве опциона на текущие акционеры.
Это изменение направления по сравнению с предыдущими показателями, в которых предполагалось, что около 50% новых акций могут быть подписаны институциональными инвесторами, заинтересованными во вхождении в популярный банк, который готовится преобразоваться в акционерное общество и слиться с Popolare. ди Милано. Операторы признали, что банк Veronese не убеждает институциональных инвесторов. Сегодня будет обнародован квартальный отчет за 2016 г. «Это будет немного», — предупредил Савиотти.
Также банк-близнец: Popolare di Milano -7%. Хуже дела обстояли в Монте-Паски (-7,5%). Ниже также Pop.Emilia (-4,5%), Mediobanca (-2%) и Unicredit (-2,3%). От падения банков спаслась только Интеза (+0,6%): JP Morgan довел новую целевую цену до 2,50 евро с прежних 2,60, подтвердив рейтинг «Нейтральный». Ubs снизил его до 2,75 евро с прежних 2,80 евро.
УПРАВЛЯЕМЫЙ, УСКОРЕННЫЙ СБОР MEDIOLANUM
В отличие от управляемых сбережений. Cade Anima: -4,5% до 5,50 евро, новый минимум с конца февраля. Banca Akros понизил целевую цену с 8,1 до 7,3 евро и подтвердил накопленный рейтинг в ожидании публикации квартальной отчетности, запланированной на пятницу. Азимут также подешевел (-1,5%), в связи с чем Banca Imi понизил рекомендацию с «добавить» до «держать» и целевую цену с 23,7 до 21,7 евро.
Banca Mediolanum, напротив, вырос (+2,3%). Положительная динамика депозитов сохранилась и в апреле, чему способствовал сложный для банков момент. В апреле чистое изменение было положительным на 501 млн евро, увеличившись с начала года до 2,2 млрд евро.
SAIPEM ВНИЗ ПОСЛЕ СНИЖЕНИЯ S&P: -60% С НАЧАЛА ГОДА
Отрицательные показатели также по нефти под давлением снижения цен на сырую нефть. Особенно плохо Saipem (-4,5%): Standard & Poor's понизило долгосрочный рейтинг Saipem до «BB+» с прогнозом «негативный» с предыдущего «BBB-» со стабильным прогнозом, исключив его из «негативного рейтинга CreditWatch». Нефтяная сервисная компания конкурирует с Banco Popolare (-60%) за первое место среди голубых фишек в индексе FtseMib с потерей 61% с начала года. Eni падает на 1,2%, Tenaris -3,3%.
ENEL-TELECOM, ПРОГРАММА РАССТОЯНИЯ ДЛЯ METROWEB
Среди энергокомпаний Enel (-0,3%): квартальный отчет, утвержденный вчера вечером, будет обнародован сегодня. На сцену выйдет удаленная задача по контролю над Metroweb, которую электрическая группа оценивает более чем в 700 миллионов долларов. Однако вчера вечером Telecom Italia (-1,2%) предложила примерно 820 миллионов за 100% Metroweb. Предложение содержит возможность для CDP и F2i (двух партнеров Metroweb) сразу продать 100% волоконной компании или продать 67% сначала, а затем довести Telecom до 100% через два-три года. Предложение также включает возможность обмена активами с CDP с участием Sparkle, контролируемого Telecom.
Enel может продолжить реализацию плана широкополосного доступа даже в одиночку. Сказать, что это финансовый директор компании Альберто Де Паоли, отвечая на вопросы аналитиков о возможном предложении для Metroweb: «У нас есть план инфраструктур для широкополосной связи, на котором мы также можем действовать автономно. Metroweb может ускорить нашу программу, и по этой причине мы обратились к компании, но мы также можем продолжать работать самостоятельно, если эта сделка не будет закрыта».
ТОРМОЖЕНИЕ FCA. ФОНДЫ ОКАЗЫВАЮТ ДАВЛЕНИЕ НА VOLKSWAGEN
Среди промышленников падает Fiat Chrysler (-1,5%). Однако в автомобильном секторе выделяется Volkswagen: +2,13% после поездок с ростом более чем на 4% утром. Наступление фонда активистов, английского Tci, поддерживает название. Менеджер Крис Хон направил в правление Volkswagen письмо, в котором просит пересмотреть зарплаты топ-менеджеров (63 млн евро на конец 2015 года, несмотря на убытки). Низкая рентабельность также подвергается критике, намного ниже, чем у конкурентов.
Leonardo-Finmeccanica падает на 1,2%. Вчера Equita подтвердила рекомендацию «Покупать» с повышением целевой цены до 15,50 евро с 14,80 евро. Stm также снизился (-2,3%).
CAMPARI, LUXURY И RCS В ПОЛЕТЕ
Campari закрылась в плюсе на 2,9% после публикации квартальных результатов, которые оказались лучше ожиданий. Положительные акции люксовых компаний: Ferragamo +2,3%, Luxottica +1,1%, Yoox +1,6%.
Прыжок RCS (+5,2%): Mediobanca официально объявила, что рассмотрит различные варианты, которые лучше оценят ее долю, включая «сохранение тех же или любых альтернативных предложений, которые она может получить».
