В конце утра все европейские биржи двигаются в плюсе, делая ставку на немецкую окку для еврооблигаций. Розовая майка на данный момент принадлежит Милану, который набирает 1,75%. Тем временем спрэд между BTP и Bund вернулся к 480, сведя на нет резкое падение, зафиксированное на старте. Доходность 7-летних облигаций продолжает колебаться в районе XNUMX%.
ЕВРО, ГОСОБЛИГАЦИИ И ФОНДОВЫЕ БИРЖИ В ШТОРМЕ
ТОКИО ДАЖЕ НЕ ДОВЕРЯЕТ БОНДАМ
Мануэль Баррозу прервал задержку: вчера президент Комиссии представил проект облигаций стабильности, первый шаг к еврооблигациям, не требующий пересмотра договоров. Но Ангела Меркель тут же возразила что идея кажется ей «совершенно неуместной». Даже министр финансов Берлина Вольфганг Шойбле, комментируя провал аукциона Бунда, ограничился словами, что «ситуация будет оставаться напряженной еще несколько месяцев». Короче говоря, еще не наступил момент, когда «Германия поймет, что она последний пассажир первого класса Титаника», согласно красочному выражению Financial Times. Марио Монти, сегодня в гостях у Николя Саркози и Ангелы Меркель, должен убедить Берлин в том, что вода заполнила бальный зал.
КАТАСТРОФА В ЦИФРАХ. Произошло невероятное: Бундесбанку пришлось забрать 39% предложения Bunds, выставленных на аукцион. Заражение, начавшееся в Афинах, теперь достигло сердца еврозоны: спред для BTP составляет 490 базисных пунктов. В результате CDS на европейский суверенный долг подскочили до исторических максимумов, фондовые биржи чувствуют себя в затруднительном положении. В Милане индекс ФцеМиб он закрылся с падением на 2,6% до 13.915 26 пунктов, опустившись до самого низкого уровня с 1,7 сентября прошлого года. Мадрид -1%, Франкфурт -1,2%, Франция -2,05%. Еще более тяжелой была реакция Уолл-Стрит, сегодня закрытой на День Благодарения (но у акционеров очень мало поводов для благодарности): Dow Jones — 500%, S&P 2,21 — 2,43, Nasdaq — 15%. С 850 ноября капитализация рынков США упала на 12,2 миллиардов долларов. Соотношение цена/прибыль упало в 1954 раза по сравнению со средним значением с 16,4 года в 2,06 раза: рецессия уже в ценах. Доходность 28-летних облигаций подскочила до 1,333%, до уровня, невиданного с 6 октября. Азиатских инвесторов не хватает. Единая валюта также слабеет: кросс евро-доллар падает до 2, самого низкого уровня с 95,90 октября. Восстановление доллара оказывает давление на сырьевые товары: нефть -1,2% до 1.679 долларов, золото -3,9% до 31,5 долларов, серебро -XNUMX% до XNUMX долларов.
ПРОГНОЗ. Оставьте всякую надежду, если вы войдете, по крайней мере, судя по исполнению фьючерсов темно-красным цветом. Самый негативный сигнал исходит из Милана, где старт обещает быть весьма проблематичным. Однако в течение дня волн продаж из Америки не будет, учитывая, что рынки по ту сторону Атлантики закрыты на праздники: небольшое облегчение в ожидании, когда правительства смогут дать какое-то лекарство. «Европейские лидеры, — отмечает The Economist, — безусловно, осознают всю серьезность ситуации. Но их усилия могут быть перечеркнуты событиями: уж точно не в первый раз».
АЗИЯ ВЫБИРАЕТ ЛОНДОН. Британские свинки лучше, чем банды. Лучше фунт, чем евро. Управляющие японскими пенсионными фондами, от Mitsui до Mitsubishi Asset Management, инвестировали эквивалент 20 миллиардов долларов в казначейские облигации Великобритании. Именно они, подчеркивает корреспонденция Bloomberg из Токио, дезертировали с аукциона в Германии, уменьшив долю в итальянских и французских ценных бумагах. Токийская фондовая биржа сегодня утром также закрылась снижением: Nikkei 225 -1,78%. Гонконгский Hang Seng лучше — 0,16%. Но South China Morning Post отмечает, что цены на рынке недвижимости в Китае падают на 30%.
БАНКОВСКИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ ПОГРУЖАЮТСЯ НА PIAZZA AFFARI
MEDIOBANCA SACRIFICE ФОНД MPS
Итальянский фондовый рынок упал из-за акций банков, которые, в свою очередь, были подавлены новыми волнами пессимизма в отношении судьбы суверенного долга. Среди крупных снижений выделяются Азимут -4,55%, Б.Поп. Эмилия-Романья -6,53%, Mediolanum -3,7%, Mediobanca отмечает отрицательный рекорд -7,93% на 4,340 евро. Удар связан с продажей фонда MontePaschi Foundation, который ликвидирует (пока лишь частично) свою долю в банке на площади Пьяцетта Кучча. Banco Popolare -5,34%. отступает к новому историческому минимуму. Generali падает до 11,489 3,32 евро -XNUMX%.
НАЗНАЧЕНИЯ. ЭТО СДЕЛАНО ДЛЯ ЛОЖЕК В INTESA
МАЙОЛИ ИДЕТ НА НАЗНАЧЕНИЕ В BPM
Белый дым для Intesa Sanpaolo – 3,74. Сегодня президент Джованн Базоли попросит наблюдательный совет назначить Энрико Томазо Куккиани, действующий президент Allianz Italia, на посту управляющего директора банка вместо нового министра Коррадо Пассера. Сегодня тот же наблюдательный совет кооптирует Гвидо Гисольфи, первого из неизбранных, вместо Эльзы Форнеро, нового министра благосостояния. Должность вице-президента будет назначена, согласно уставу, только после собрания акционеров в апреле следующего года. Наиболее авторитетным кандидатом является экономист Пьетро Гарибальди.
Назначения в поле зрения также в Bpm. Через несколько дней будет назначен управляющий директор Banca Popolare di Milano в соответствии с запросом Банка Италии. Среди фаворитов — Джампьеро Майоли (нынешний генеральный директор Cariparma), уже включенный в шорт-лист подходящих кандидатов в Banca Intesa. Еще один исторический минимум для Fondiaria-Sai -4,88%. Еще вчера исполнительный комитет Fondiaria Sai должен был определить пути повышения маржи платежеспособности, эти меры будут рассмотрены советом директоров 29 ноября. Компания могла бы продолжить выпуск деловой репутации, что позволило бы увеличить маржу примерно на 6-7 пунктов. Кроме того, компания может продать два объекта недвижимости, что позволит получить прирост капитала менее 30 миллионов евро (+1 базисный пункт с точки зрения маржи платежеспособности). С начала года доля упала на 69%, что влечет за собой потерю капитала в размере около 40 миллионов для Unicredit, вошедшего в состав акционеров в поддержку группы Ligresti с 7%.
К ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНОМУ АКТУ НА FINMECCANICA
S&P ПРОДВИГАЕТ ПЕРСПЕКТИВЫ EXOR
Finmeccanica потеряла 3,32% после запроса премьер-министра Марио Монти о «быстрое и ответственное» решение. Это отставка президента Пьера Франческо Гуаргуальини. Но, учитывая сопротивление президента, вырисовывается авторитетное решение: увольнение менеджера до завтра. Новый сток для Fiat - 5,05% накануне старта производства Панды в Помильяно сегодня утром. Напротив, производительность конкурента Deere & Co.-0.93% была хорошей для Fiat Industrial +3,2% на Уолл-Стрит. Группа, производящая строительное и сельскохозяйственное оборудование, сообщила о квартальных результатах, которые превзошли ожидания аналитиков. В свете этих данных даже Fiat Industrial, чьи продажи в сельскохозяйственном сегменте составляют около 45% от общей выручки, может повысить свои цели на 2012 год. прогноз со «стабильного» на «позитивный».
