Немного снижающееся начало для Миланской фондовой биржи, которая оставляет 0,7% в поле через полчаса после открытия. В то время как спрэд составляет около 500, доходность десятилетних облигаций упала ниже печально известной квоты в 7% до 6,83%.
Правительство Марио Монти было присуждается в Сенате болгарским большинством. Разрыв между итальянскими и испанскими спредами значительно сократился. Тем временем дуэт Меркель-Саркози расширяет свои консультации до Супер Марио: к настоящему времени ясно, что проблема в Европе — это не только Италия. Но, к сожалению, в финансах поговорка неприменима»необычная половина радости». Действительно, полупровал испанского аукциона (размещено всего 3,5 миллиарда боно против 4 ожидаемых) вызвал очень сильную напряженность как в Париже, так и в Италии. Только к вечеру спрэд итальянских BTP/Bund упал до 494 пунктов (против 530), а спрэд Испании упал до 459 (против 502). French Oats впервые прорвал плотину в 200 б.п. в направлении насыпи утром, а затем упал до 179 б.п. Очередное предупреждение рейтинговых агентств не помогает ослабить напряженность: Fitch заявило, что, если ставки в Италии останутся на этих уровнях в течение длительного периода (мы не знаем, как долго), государственный долг рискует стать неустойчивым. Перед лицом этих сообщений стабильность списков акций почти героическая, несмотря на некоторые признаки уступки (см. Finmeccanica и Fondiaria). Индекс FtseMib на Piazza Affari закрыл сессию снижением на 1,4%. Лондонская фондовая биржа потеряла 1,6%, Парижская -1,8%, Франкфуртская - 1%.
ПРОГНОЗ. Климат остается неопределенным как в Европе, так и за океаном, где все стараются держаться подальше от европейских активов (государственных облигаций любого цвета, кроме Бундов). Будет немного смельчаков, которые не закроют свои позиции до выходных, что не сулит ничего хорошего для отскока. Эксперты говорят, что эффект Монти по-настоящему проявится только на сессии в понедельник, когда команда уже будет работать в рекордно короткие сроки. А пока пристегните ремни: в небе Парижа и Мадрида надвигается сильная турбулентность. А падающая температура как на Уолл-Стрит, так и в Азии не сулит ничего хорошего.
«ЕВРО РАЗДЕЛИЛСЯ НА ДВА?» GM ВЕРИТ В ЭТО. «Кризис, который вырисовывается в Европе, гораздо серьезнее американского пузыря на рынке жилья». Слово Дэна Акерсона, генерального директора GM, гостя Детройтского экономического клуба вчера вечером Генеральный директор американской группы, контролирующей Opel (снова в красном), добавил: «Я не удивлюсь, если евро разделится на две группы. с разной скоростью. Это страны со слишком непохожими друг на друга характеристиками». Итак, Акерсон подтвердил новые сокращения в Opel (300 миллионов сбережений, на 1.600 сотрудников меньше) после уже произведенных 5,800 увольнений и 900 миллионов (из федерального правительства). Вот вам и фрау Ангела Меркель.
NORTHERN ROCK СТАНОВИТСЯ ДЕВОЙ ПОСЛЕ КРИЗИСА
ГОСУДАРСТВЕННАЯ СКИДКА В БРЭНСОНЕ 400 МЛН
Northern Rock, английский банк, известный фотографиями километровых очередей вкладчиков, напуганных крэком, вчера был продан английским правительством сэру Ричарду Брэнсону, владельцу группы Virgin, который заплатил ему 740 миллионов фунтов стерлингов. Ровно половина того, что платило государство, чтобы держать институт на виду. В случае листинга института Брэнсона он заплатит в казначейство еще 250 миллионов. Безвозвратные потери для государства составляют 400 миллионов долларов. Без подсчета непродаваемые активы (22 миллиарда фунтов стерлингов) оставлены в безнадежном банке в руках государства. «Это первый шаг к освобождению налогоплательщиков от бремени быть банкирами», — прокомментировал канцлер Дэвид Осборн. Шаг, за который дорого заплатили.
Уолл-стрит в упадке и в осаде на 99%
КИТАЙСКАЯ ИПОТЕКА ПУГАЕТ ШАНХАЙ И ТОКИО
Дождь, дождь. Дождь продолжается в районе Уолл-Стрит, осажденном протестующими Парк Зуккотти которые тщетно пытались войти в храм финансов. Но 99 процентов людей гораздо меньше боятся призраков европейского кризиса. Индекс Standard & Poor's 500 упал на 1,68%, что хуже, чем у Dow Jones -1,13, но лучше, чем у Nasdaq -1,98%. Все искажено отключением компьютера за час до закрытия. Винить кризис суверенного долга но и о приближающемся завершении работы двухпартийной комиссии Конгресса, которая должна прийти к соглашению о сокращении бюджета США: провал очевиден.
Тем временем среди американских инвесторов беспокойство за Европу затмевает обнадеживающие макроэкономические данные. В использовании запросов пособие по безработице сократилось до 388 XNUMX с 390 тысяч на предыдущей неделе (лучше прогнозов, указывающих на 395 тысяч). Хорошие новости из строительства: количество разрешений на строительство в октябре увеличилось до 653 603 (прогноз XNUMX XNUMX). Данные о начале строительства новых площадок также были положительными.
Неутешительное закрытие недели также для азиатских прайс-листов. Nikkei 225 падает на 1,17%, гонконгский Hang Seng хуже -1,89%. Усложняет картину китайских фондовых бирж мнение о том, что падение цен на недвижимость (резкое падение в 33 городах из 70) вызывает большие сомнения в платежеспособности щедро выдаваемых банками ипотечных кредитов.
ПОСЛЕЗВАНИЕ ФОНСАЙ ПОСЛЕ ОТЧЕТА S&P
ВСЕ ЕЩЕ ПРОБЛЕМА ДЛЯ UNICREDIT
Среди банков Intesa упал на 2,9%, MontePaschi -1,6%, Unicredit ограничил падение до -0,6%. Но это не самый удачный период для дочерних компаний Unicredit. После внезапной операции по очистке, объявленной в прошлый понедельник, Федерико Гиццони вскоре придется беспокоиться о стоимости Фондиария-Сай при таких темпах. Вчера компания также потерпела резкое падение - 6,4% (дочерняя компания Milano Assicurazioni -6,35), все еще наказанная снижением рейтинга S&P в прошлый вторник, что не исключает того, что группа может зафиксировать дальнейшие убытки в четвертом квартале, которые могут превысить текущие оценки с последующее ухудшение капитализации и платежеспособности группы. Компания ответила пресс-релизом, в котором подтвердила, что работает над укреплением своих активов за счет продажи некоторых активов и что она стремится улучшить обычное управление, чтобы вернуть маржу платежеспособности до 120%.
BPM, BONOMI УЖЕ ВЫРОСЛИ ДО 6,38%
ФИНАЛ С ТРИЛЛОМ ДЛЯ ПОДЪЕМА
Операция по капиталу Bpm закрывается сегодня. И первые слухи возникают на уровне неоптимального макси-повышения, проведенного в худших рыночных условиях (и не только), которому способствовало понижение рейтинга Moody's в последние дни. Кажется очевидным, что гарантийный консорциум должен принять меры, несмотря на поддержку Investindustrial, которой суждено подняться до 9,9% (вчера она достигла 6,38%) и приход в ядро семей древнего хребта, таких как Риччи и Бракко. . Но маловероятно, что какой-либо держатель облигаций решит инициировать конвертацию своих ценных бумаг в акции, учитывая цену реализации в 2,71 евро, то есть в 9 раз превышающую текущую стоимость ценных бумаг, также размещенных на «розничной основе», несмотря на конкретные запреты в этом отношении.
ПОНИМАЯ, СПИСОК КАНДИДАТОВ РАСШИРЕН
РЕШАЮЩИЕ ВЫХОДНЫЕ ДЛЯ AFTER PLAIN
Список возможных преемники Коррадо Пассера в Banca Intesa он растягивается, хотя бы для того, чтобы читать газеты: Пьетро Модиано (вчера очень популярный в банке); Витторио Колао, объявивший, что только что продлил контракт с Vodafone; Джампьеро Майоли из Карпармы; Фабио Галия, генеральный директор Bnl; Джампьеро Аулетта Арменизе, бывший Ubi; Базолиец Виктор Массия из Уби. Имя Андреа Герра также появляется в Luxottica. Словом, никто не имеет представления о том, что на самом деле думает Джованни Базоли, кому по решению великих сподвижников Турина и Милана (вчера сестра Джулиана познакомилась с Джузеппе Гузетти) принадлежит трудный выбор.
ФИНМЕКАНИКА. УБОРКА НЕ ЗАВЕРШЕНА
ПАДЕНИЕ НЕФТИ В США ХОРОШО ДЛЯ SARAS
Даже оползень Finmeccanica не останавливается, упав на 4,1% до самого низкого уровня с 1997 года. 3,31 евро, минимум 1997 года. 753% за три сеанса. Но аналитики убеждены, что это еще не все: в следующем квартале ожидается дальнейшее списание около 18 млрд евро.
Mediaset -3,2% также пострадал сегодня после отставка Сильвио Берлускони с поста премьер-министра. Напротив, строительный сектор: Buzzi упал на 5,8%, а Impregilo +0,3% Среди второстепенных акций продолжаются испытания Prelios, упавших на 9,6%.
Разрыв между ценой барреля нефти WTI и Brent, достигавшей в последние месяцы 10 долларов, сократился до менее чем 28 долларов благодаря ливийскому кризису. Рост WTI и частичное закрытие дифференциала Brent-WTI значительно снижают конкурентное преимущество американских нефтеперерабатывающих заводов на Среднем Западе, которые в последние месяцы извлекли выгоду из чрезвычайно благоприятной стоимости поставок. Наконец-то хорошие новости для Сараса и Эрга.
