Утром, как и ожидалось, Ангела Меркель выступила перед Бундестагом. Он подчеркнул, что решение европейского долгового кризиса «может занять годы». Но он также напомнил, что фискальный союз близок, «он стоит на повестке дня». Вчера она оказалась более позитивной, чем Саркози. Фондовые рынки хорошо отреагировали на его слова. Около 10 часов Piazza Affari набрала более 2 процентов.
Буря не закончилась. На самом деле, это выглядит более угрожающе, чем когда-либо. Это чувствовыступление Марио Драги Европейскому парламенту, но и крик тревоги Николя Саркози («ЕС рискует быть сметенным»). Но политика изо всех сил пытается «завоевать доверие», как спрашивает президент ЕЦБ. Хорошим поводом может стать выступление Ангелы Меркель сегодня в Бундестаге, иллюстрирующее стратегию, которой Германия будет придерживаться на следующем саммите глав государств. Но, по прогнозам, канцлер повторит обычную линию.
Тем временем в Италии Марио Монти готовится к боевому крещению. Утром в воскресенье, накануне презентации антикризисных мер, премьер-министр встретится с социальными партнерами, которые, позабыв о своих добрых намерениях, обещают бой: еще один тест для проверки благонадежности политиков и техников.
КИСЛОРОД ДЛЯ БТП. Позитивная полоса акций Миланской фондовой биржи прервалась, и после пяти растущих сессий подряд индекс Ftse Mib закрылся снижением на 0,16% до 15244 пунктов. Для Лондона падение составляет 0,25%, а для Парижа 0,77%. Но ситуация на фронте суверенного долга улучшается: доходность 10-летних BTP падает на 37 базисных пунктов до 6,61%, а дифференциал между Италией и Германией сужается до 444 базисных пунктов, самого низкого уровня с начала ноября.
Даже Уолл-стрит потеряла импульс после львов среды, несмотря на хорошие данные по обрабатывающей промышленности: индекс Доу-Джонса падает на 0,19%, Standard & Poor's 500 на 0,21%. Особенно страдают ценные бумаги финансового сектора. Среди причин замедления прайс-листов в США выделяется новость о том, что штат Массачусетс решил подать в суд на некоторые крупные банки США за их поведение, признанное незаконным, в отношении выселений за невыплаченные ипотечные кредиты. В поле зрения бостонского правительства находятся Bank of America и JP Morgan.
БОКОВЫЕ ДВИЖЕНИЯ, ОТРАЖАЮЩИЙ ТРЕНД. После ралли рынки остаются холодными перед лицом хороших макроэкономических новостей (см. данные США) или исходящих от государственных облигаций. Кроме того, мало кто захочет встречать выходные с открытыми позициями: политико-финансовая ситуация слишком изменчива, чтобы подпитывать доверие.
GOLDMAN: УОЛЛ-СТРИТ НА ПУТИ К НУЛЕВОМУ РОСТУ. Стратег Goldman Sachs Дэвид Костин не дает никаких надежд: в конце 2012 года индекс S&P будет на уровне 1.250, примерно на тех же текущих уровнях (1244 вчера). Экономика США, по его мнению, остается в депрессивной фазе, рост корпоративных прибылей лишь поможет избежать коллапса.
Евро торгуется по отношению к доллару на уровне 1,347 с 1,343 вчера вечером и после короткой ставки выше 1,35.
Пьер Франческо Гуаргуальини, участвовавший в расследовании закупок enav, покидает пост президент Finmeccanica который принимается с соответствующими полномочиями нынешним управляющим директором Джузеппе Орси. Должность председателя добавлена к должности управляющего директора, занимаемой с 4 мая. Алессандро Панса, который сохраняет свою должность генерального директора, присоединяется к совету директоров. Именно с полностью внутренним решением группы написано слово, чтобы закончить одну из самых мучительных глав в истории аэрокосмического и оборонного холдинга. Но последняя полемика по поводу ликвидации менеджера продолжается: 4 миллиона нетто. Вчера Finmeccanica зафиксировала рост на 2,7% на фондовой бирже после начала снижения.
Франкинг хорош для полисов. Fondiaria Sai вчера закрылась ростом на 9,3%. В результате высвобождения деловой репутации по активам маржа платежеспособности увеличилась на 5,3 п.п. В середине ноября компания заявила, что поставила перед собой цель достичь маржи платежеспособности на уровне 120% «в кратчайшие сроки» по сравнению со 111% в конце сентября.
Хороший рост для Unipol +2,9%: компания Coop также начала публикацию гудвила, отраженного в финансовой отчетности за 2010 год, на сумму 1,54 млрд евро, немедленная выплата составляет примерно 247 млн евро, а ожидаемая экономия налогов составляет примерно 430 млн евро. Влияние на маржу платежеспособности составляет 8 процентных пунктов.
Сравните банки: Ubi -1,8%, Pop. Эмилия -2,2%, Unicredit -0,4%, Монте-Паски +1,7%, Banca Popolare di Milano +1,8%.
Eni прибавила 0,2%, Tenaris потеряла 1,4%, Saipem - 2,5%. Рынок начинает оценивать гипотезу об эмбарго на иранскую нефть.
Telecom Italia потеряла 0,3%, в то время как рост дочерней компании Telecom Italia Media продолжился (+9,8%): Тарак Бен Аммар отрицал, что хочет подать заявку на поглощение медиакомпании, но его опровержения не уменьшили спекуляций.
Luxottica +1%, приобретение бразильской Grupo Tecnol. По условиям соглашения общая стоимость составляет примерно 110 млн евро.
