Рынки, соскользнувшие с обрыва на шаг, отреагировали на поддержку данных по рынку труда и промышленному производству в США, которые оказались явно лучше ожиданий. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона закрыл неделю, однако отрицательным (-0,6%) с робким +0.2%. Но, чтобы подтвердить, что ситуация остается очень деликатной, есть негативная нота Токио, по-прежнему снижение.
Тем не менее, Уолл-стрит удерживает плотину: индекс Доу-Джонса немного снизился на 0,06%, но удерживает 16 16.117 пунктов (0,01 0,28 пунктов на момент закрытия), S&P +XNUMX% практически не изменился, Nasdaq вырос на XNUMX%. Сопротивление фондовой биржи США послужило щитом для Европы, начавшей с утра новое катастрофическое падение.
ВОССТАНОВЛЕНИЕ АВТОМОБИЛЯ В ЕВРОПЕ. МИЛАН ИЗБЕЖАЕТ СЛОЯ
Вместо этого по итогам дня Лондонская фондовая биржа упала всего на 0,2%, парижская -0,5%. Признаки надежды на завтрашний день исходят из Франкфурта, где индекс Dax восстановился к закрытию на +0,1%, прежде всего благодаря автомобильному сектору. Автомобильный индекс Stoxx, один из самых пострадавших за последние недели, вырос на 1,8%. благодаря восстановлению Volkswagen (+2,2%) и Daimler (+2,1%). Fiat Chrysler восстановился и закрылся в плюсе (+0,2%) вместе с Pirelli (+1%) и Cnh Industrial (+3,6%). Блестящие Brembo (+2,9%).
В Милане индекс FtseMib упал на 1,2%, но заметно оправился от утреннего обвала (в середине сессии потерял 4%), доведя показатели с начала года до -4,4%. Евро также остывает, но не слишком сильно, торгуясь на уровне 1,2811 против доллара, коснувшись 1,29. Даже нефть после длительного падения восстановила один доллар: Brent подорожала до 86 долларов за баррель. Но нефть вот-вот закроется ниже четвертой недели подряд.
БТП НАРУШАЮТ, ПОТОМ ВОССТАНАВЛИВАЮТ. СПАСИБО БАЛЛАРДУ (FED)
Однако самый горячий источник кризиса касается рынка процентных ставок. Вчера большую часть дня продолжалась гонка за «тихую гавань», то есть за долговые ценные бумаги, считавшиеся более надежными в условиях кризиса, в ущерб «периферии». Доходность BTP выросла до максимума последних полутора месяцев до 2,55% с 2,29% на предыдущем закрытии. Спрэд расширился на 6 пунктов до 173 после того, как проколол около 12 200 в атмосфере чистой истерии.
Вместо этого сегодня утром руководство казначейства объявит гарантированную минимальную реальную ставку нового BTP Italia, инструмента, индексированного с учетом национальной инфляции, которого не существует, доступного для инвесторов на следующей неделе с 20 по 23 октября. Испания и Португалия также страдают. 8,64-летние облигации Греции рухнули, их доходность выросла более чем на один процентный пункт до XNUMX%, уровня, невиданного в течение года.
И наоборот, облигации США T упали ниже 2% по сравнению с доходностью около 3% в январе прошлого года, что было неожиданным поведением даже всего неделю назад. Рост экономики США в сочетании с прекращением снижения ставок должен был привести к повышению ставок. Между тем, в самый деликатный момент дня 0,76-летние облигации Германии показали доходность XNUMX%, цена, которая подтверждает, с одной стороны, прогноз стабильной экономики, а с другой - возобновившиеся опасения еврозоны, отмеченные сильным ростом Vix, индекса страха.
Однако во второй половине дня напряженность охладили заявления президента ФРС Сент-Луиса Джеймса Булларда: текущие проблемы международной экономической ситуации, заявил банкир, не пользующийся репутацией голубя, должны подтолкнуть ФРС пересмотреть сроки введения ограничительных мер. На сегодня запланировано долгожданное выступление Джанет Йеллен. ЕЦБ — это тот, кто еще не занял позицию после бури прайс-листов, которая может даже отложить операцию Abs на декабрь, уже слишком робкая, чтобы подбодрить рынки. На сегодня запланирована лекция члена правления Бенуа Кере. Учитывая события последних дней, название говорит само за себя: «Чему ЕЦБ научился благодаря кризису».
MPS УЖЕ СЖИГАЕТ 1 МЛРД ИЗ 5 ПРИРОСТОВ
В Европе наихудшим сектором являются банки, и, как обычно, когда это происходит, миланский список, сильно переполненный кредитными учреждениями, страдает больше других. Unicredit упал на 3%.Проект реструктурированной кредитной платформы, разработанный Unicredit совместно с Intesa Sanpaolo и Kkr, "выходит за рамки ожиданий с точки зрения сроков", заявил генеральный директор Федерико Гиццони. Что касается продажи Umccb, менеджер ответил следующее: «Мы получили разрешение от Совета директоров продолжать делать то, что мы делаем. Мы обсуждаем отдельно с обеими группами (Fortress-Prelios и Lone Star) и в ближайшие дни решим, с кем продолжить».
Понимание -1,1%. Падение Монте-Паски было очень тяжелым (-8,7%), которое вчера достигло исторического минимума, капитализировавшись почти на 5 миллиардов меньше, чем 4, которые он успешно поднял на рынке 26 июля прошлого года. Высказываются опасения по поводу результатов европейских стресс-тестов, которые будут объявлены в воскресенье, 4,8 октября. Thud также для Banca Pop.Milano (0,4%). Banco Popolare восстанавливается и закрывается с -3,2%, Ubi Banca -3,87%. Среди прочих финансовых голубых фишек минус у Azimut (-XNUMX%).
ЗАКОН СТАБИЛЬНОСТИ НЕ ДОПУСКАЕТ КОММУНАЛЬНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
Нефть по-прежнему в минусе: Eni -0,8% и Tenaris -0,1%. Акции Saipem, наоборот, закрылись в плюсе на 2,1%. Даже стимулы, предусмотренные в Законе о стабильности правительства Ренци в пользу консолидации коммунальных предприятий, М, равной одному миллиарду евро, отошли на второй план в такой негативный день. Hera продала 1,80% по 1,85 евро, A2A 1,41%, Acea 1,17% по 8,8, Acsm-Agam -3,64% по 1,031 евро, а Snam подорожал на 0,95% до 4,032 евро.
Enel Green Power зафиксировала снижение на 0,78% до 1,781 евро после начала работ по строительству Lalackama II, своей четвертой фотоэлектрической электростанции в Чили, стоимостью около 32 миллионов долларов. Тяжелый день для Enel -1,9% и очень тяжелый день для Telecom Italia -4%. Среди промышленников СтМ ограничивает ущерб (-0,3%). В плюсе Finmeccanica (+1,7%) и дочерняя компания Ansaldo Sts (+1,1%). По-прежнему значительные скидки для Autogrill (-2,5%) и World Duty Free (-2%).
TOD'S пинает медведя в финале
В итоге хорошая идея от Tod's (+3,2%). Акции прервали серию из 7 негативных сессий и отскочили от минимумов января 2012 года, достигнув максимальной производительности с 3 сентября прошлого года. С рекордных максимумов (145,5 евро), достигнутых год назад, Tod's в любом случае более чем вдвое снизил свои цены, заплатив за квартал ниже ожиданий и прогнозов замедления потребления предметов роскоши во всем мире. На сегодняшний день менее 10% аналитиков, опрошенных Bloomberg (27), предлагают покупать. Средняя целевая цена установлена на уровне 84,2 евро.
