Развязка модна на рынках. Судьба акций, пострадавших от пандемии, уничтожившей целые отрасли (-700 миллионов туристов, воздушный транспорт во власти государственной помощи), отделена от судьбы ценностей «оставаться дома», гораздо менее многочисленных, которые позволяют вам работа на удаленке. Таким образом, в только что завершившемся квартале и выручка, и чистая прибыль Microsoft выросли, но акции упали (-1,7%), потому что прогнозы на ближайшее будущее в условиях тисков Covid-19 неубедительны.
Еще одно разъединение касается Азии, которая выходит из эпидемии и находится на пути к выздоровлению, которая вот-вот встретит приземление в Шанхае и Гонконге гиганта цифровых платежей Ant Group, стоимость которого на момент IPO оценивалась в 34 миллиарда долларов. фигура, которая приведет Шанхай к подрыву первенства Nasdaq. Предложение было полностью забронировано вчера, в начале операции.
В 2020 ГОДУ В ШАНХАЕ УЖЕ СОБИЛОСЬ 53 МИЛЛИАРДА
С начала года, отчасти благодаря политическому направлению пекинских властей, Шанхаю удалось собрать почти 53 миллиарда долларов между первичным и вторичным капиталом. Если мы добавим 48 миллиардов финансирования из Гонконга и 14 миллиардов из Шэньчжэня, мы получим 115 миллиардов долларов: значение, которое документирует подъем Китая в экономическом и финансовом плане. Сегодня утром биржи отмечают увеличение разрыва между старой и новой экономикой.
Токийский Nikkei, низкотехнологичный фондовый рынок, потерял 0,4% на заключительной сессии. Индекс CSI 300 фондовых рынков Шанхая и Шэньчжэня, одной из лучших фондовых бирж мира в этом году, вырос на 15%, что неплохо на фоне +21% индекса Nasdaq, прибавил 0,7%. В Азии также вырос Kospi of Seoul (+0,2%).
Чтобы удовлетворить спрос на ликвидность, денежные власти Гонконга сегодня вечером влили 450 миллиардов местных долларов, что является рекордом для ежедневной операции.
Китайская политика сегодня вечером вмешалась, чтобы обуздать силу юаня. Валютное управление переделало систему расчетов, лежащую в основе дневного фиксинга: исключение так называемого контрциклического фактора оставляет коммерческим банкам возможность направлять стоимость валюты вниз, лучше сдерживая любое повышательное давление.
MICROSOFT -1,7% НЕСМОТРЯ НА ХОРОШИЕ ОТЧЕТЫ. СЕГОДНЯ ПРИШЛА ЧЕРЕДЬ ЯБЛОКА
Сегодня утром фьючерсы на индекс Уолл-стрит S&P500 снижаются на 0,5%. Вчера вечером индексы Dow Jones (-0,8%) и S&P 500 (-0,3%) закрылись вниз. С другой стороны, Nasdaq вырос (+0,64%), ожидая публикации сегодня учетных записей Apple, Amazon, Facebook и Alphabet.
Акции AMD упали на 4,1% после того, как компания, создавшая новые чипы, купила Xilinx за 35 миллиардов долларов.
Нефть марки Brent подешевела на 1,5%, до 40,5 доллара. Вчера к закрытию сырая нефть в Северном море подорожала на 2%. American Petroleum оценивает огромный прирост запасов в США за прошедшую неделю: +4,6 млн баррелей.
Евро-доллар на уровне 1,178, ниже по сравнению со вчерашним днем, в том числе из-за слухов о предстоящем тотальном карантине во Франции: сегодня Макрон выступает перед нацией по телевидению.
SOS CREDIT: НАБЛЮДАТЕЛЬ ЕС ПРЕДЛАГАЕТ СЕТЬ ПЛОХИХ БАНКОВ
Призрак продолжает бродить по Европе. Это Covid-19, который живет почти везде, но, судя по тенденциям заражения, кажется, что он выбрал Старый континент в качестве своего предпочтительного дома. И последствия спустя два дня после заседания дирекции ЕЦБ все сильнее ощущаются даже на рынках. Фондовые биржи сожгли прибыль прошлого месяца, банки, как показал опрос ЕЦБ 143 учреждений еврозоны, ожидают дальнейшего ужесточения условий кредитования, учитывая «ухудшение общих экономических перспектив, увеличение кредитного риска и снижение риска». толерантность". Андреа Энриа, президент наблюдательного совета ЕЦБ, уже предложила контрмеру: страны ЕС должны создать сеть национальных плохих банков, чтобы поглотить ожидаемую волну невыплаченных кредитов: еще одна серьезная проблема для Кристин Лагард.
БРЮССЕЛЬ ПРИОСТАНОВИЛ 17 МИЛЛИАРДОВ ИЗ ФОНДА SURE
Фактически, Комиссия ЕС выделила Италии, Испании и Польше в общей сложности 17 миллиардов евро в рамках первого транша финансовой поддержки государств-членов в рамках инструмента SURE. Что касается «пакета» ЕС следующего поколения, комиссар Паоло Джентилони затем отмечает, что «можно сделать больше для реагирования на чрезвычайную экономическую ситуацию из-за второй волны пандемии, не ставя при этом под сомнение то, что уже было решено».
МИЛАН СЖИГАЕТ ПРИБЫЛЬ ЗА ОКТЯБРЬ
Милан (-1,53%) вернулся к месячному минимуму в 18.654 1 пункта; Франкфурт -1,8%; Париж -2,2%; Мадрид -1,1%; Лондон -20,60%. С начала года Ftse Mib потерял 30%, но это не самая плохая биржа в еврозоне; Мадрид теряет 9%, Париж теряет, как и мы, Франкфурт останавливается на -XNUMX%.
Лондонский FTSE 100, позитивный до середины сессии, потерял 1,1%. Тем не менее, HSBC растет (+3,4%). Англо-китайский банк опубликовал результаты за квартал, которые менее негативны, чем ожидалось, но вместе с этим есть объявление о радикальной реорганизации деятельности, о реальном изменении бизнес-модели. Компания намерена расти в сегменте комиссионных, при этом комиссионные станут основным источником дохода.
В Сити ВР закрылись в минусе (-1,5%), с +3% утром, в день публикации квартальных данных. Чистая прибыль составила 86 миллионов долларов: консенсус ожидал убытка в 120 миллионов.
Сегодня утром Deutsche Bank представил отчетность за квартал: чистый результат положительный на 182 млн евро из 5,9 млрд евро выручки. Компания подтвердила свои цели на 2020 год, в том числе по кредитным убыткам. Ожидается, что активы инвестиционно-банковских услуг будут «значительно» выше, чем в 2019 году.
ИСПЫТАНИЯ НА МИР МЕЖДУ LVMH И TIFFANY
Свидетельство мира между Lvmh, роскошным гигантом во главе с Бернаром Арно, и Тиффани. Дуэлянты ведут переговоры об урегулировании спора о поглощении на 16 миллиардов долларов по более низкой цене, чем было первоначально согласовано.
Banco de Santander замедляется (-1,46%) после бурного старта (+3%). Турецкая лира снова падает до исторического минимума 8,19 по отношению к доллару и 9,69 по отношению к евро.
РАСПРОСТРАНЕНИЕ НА 131, СЕГОДНЯ АУКЦИОН ПО ПОЛУМЕСЯЧНЫМ БОТАМ
Облигации стабильны: спрэд между 10-летними BTP и Bunds той же дюрации увеличивается до 131 базисного пункта (+0,86%), при этом ставки немного снижаются (0,71% для итальянских десятилетних облигаций).
На первичной стороне Казначейство выставило на аукцион индексированные BTP на сумму 750 миллионов евро со сроком погашения в мае 2026 года с валовой доходностью -0,15%. Запросы составили 1,164 миллиарда евро. Также выпускаются Ctz со сроком погашения в сентябре 2022 года с доходностью -0,265% на 2,5 миллиарда евро с доходностью на самом низком уровне с апреля 2018 года.
Сегодня наступит очередь шестимесячного Бота, предлагаемого за 6,5 млрд евро. В повестке дня четверга находится среднесрочный аукцион, на котором Казначейство предоставит до 6,5 миллиардов долларов для повторного открытия 5- и 10-летних BTP и Ccteu.
Греция разместила 812,5-недельные государственные облигации на сумму 26 млн долларов. Доходность упала до -0,12% с прежних -0,10.
CAMPARI И DIASORIN, ДВЕ ВСПЫШКИ В ТЕМНОТЕ
Баланс голубых фишек Piazza Affari действительно скуден. Самыми блестящими акциями были Campari (+1,9%). За первые девять месяцев года миланская компания зафиксировала продажи в размере 1,282 млрд евро, что на 1,6% меньше, в то время как в третьем квартале этот показатель вырос на 12,9%, с 455,6 до 513,8 млн евро.
Диасорин также вырос (+1,8%9) после того, как диагностическая компания объявила о запуске с маркировкой CE нового теста для обнаружения антигена Sars-CoV-2 у пациентов с симптомами, непосредственно из мазков из носа и носоглотки. По оценкам Equita, «что новый тест может принести вклад в размере 12 миллионов в 2020 году (1% оборота) и 96 миллионов в 2021 году (9% оборота)».
PIRELLI SWENDS, АВТОМОБИЛЬ ОТКАТЫВАЕТСЯ НАЗАД
Промышленники были в упадке, чувствуя влияние мрачных перспектив на глобальный экономический цикл. Pirelli была худшей с падением на 4,6%. Леонардо теряет 1,8%. По состоянию на 22 октября американский фонд BlackRock потенциально владел 6,384% акций компании, из которых 1,351% с правом голоса, сообщил Консоб.
Автомобильный сектор слаб по всей Европе: FCA падает на 0,5% после вчерашнего роста на волне ожиданий одобрения ЕС слияния с PSA. Снх -2%.
ДАЙМЛЕР НА 20% ASTON MARTIN. PININFARINA ENGINEERING ЗАКРЫВАЕТСЯ
Доля Daimler в Aston Martin вырастает до 20%. Дом автомобиля Джеймса Бонда сможет использовать технологии немецкого концерна в электроэнергетике.
Тем временем индийцы Mahindra решили ликвидировать Pininfarina Engineering после двух лет убытков из-за отсутствия перспектив на автомобильном рынке из-за пандемии.
ПРИБЫЛЬ MEDIOBANCA УВЕЛИЧИВАЕТСЯ, DEL VECCHIO СТАНОВИТСЯ ЗЕЛЕНЫМ ДЛЯ NAGEL
Накануне назначения нового совета директоров Mediobanca (-2,5%) объявила о прибыли в третьем квартале в размере 200 млн (+43%) против оценок в 140 млн и увеличении доли прибыли, распределяемой между акционерами, с 50% до 70% (как только ЕЦБ снимет мартовские вето на Covid). Никаких сюрпризов в назначениях не предвидится, настолько, что уходящий совет директоров может быть утвержден на 13/15, начиная с президента Ренато Пальяро и генерального директора Альберто Нагеля.
«С Delfin, как и с другими акционерами, у нас конструктивный и постоянный диалог», — добавил уходящий генеральный директор. Поддержка Delfin пойдет на список Assogestioni, чтобы санкционировать «рыночное» поведение холдинговой компании. Среди доходов процентная маржа выросла на 2%, а комиссионные — на 17%, в том числе благодаря высоким показателям инвестиционно-банковской деятельности, где большое значение имеют мандаты на крупные чрезвычайные операции в Италии.
Большие потери для других банков. В частности, для Bper (-6,25%) и Unicredit (-3,94%). Также упали акции Intesa San Paolo (-2,38%) и Banco Bpm (-2,03%). Оползень Banca Monte Paschi (-5,08%).
АТЛАНТИЯ -2,2%. CDP НЕ ПОВЫШАЕТ ЦЕНУ
Атлантика -2,2%. CDP придумал подробное предложение о приобретении 88,06% Autostrade per l'Italia («Аспи»). Cdp Equity станет первым акционером, владеющим 40 % компании, через которую будут осуществляться инвестиции («BidCo»), назначит председателя и главного исполнительного директора, к ней присоединятся Blackstone Infrastructure Partners («Blackstone») и Macquarie Infrastructure and Реальные активы («Macquarie»), каждая из которых первоначально будет владеть 30%. В предложении не упоминается цена: было бы достигнуто соглашение о цене, которое предусматривает, что весь Aspi стоит от 8,5 до 9,5 миллиардов евро, но есть минимальная возможность пересмотра вилки вверх после двух очень тщательное техническое усердие, четыре недели, которые затем будут дорабатываться в течение следующих шести. Сегодня совет директоров компании соберется снова, заседание которого вчера было приостановлено, чтобы прийти к окончательному ответу, который был передан Массачусетскому технологическому институту. Некоторые голоса говорят о подаче среднегодового повышения тарифов: что-то, что может быть между 1,6 и 1,7% (сейчас 1,75%). Технические специалисты также работают над другими вопросами, поднятыми в ст. Но дорога еще длинная.
Среди компаний средней капитализации прогресс добился Ascopiave (+1,67%), после того как собрание AscoHolding, основного акционера с 52% акций, одобрило разрешение Совета директоров на покупку/продажу акций дочерней компании до 5% капитала.
